O autor da Teoria do Cisne Negro, Nassim Nicholas Taleb, publicou um novo artigo onde aponta que muitas pessoas têm uma ilusão de segurança errada em relação ao "stop loss". Ele sublinha que o stop loss não é um amuleto para reduzir o risco, mas sim um mecanismo que concentra a probabilidade de perdas dispersas num único ponto de preço, criando um "risco de pico oculto" difícil de detetar, mas ainda mais perigoso. (Contexto anterior: O indicador de topo do Bitcoin deixou de funcionar? Como os investidores devem recalibrar) (Contexto adicional: Como sobreviver ao inverno do Bitcoin? Estratégias de investimento, conselhos e identificação do fundo) O autor da Teoria do Cisne Negro, Nassim Nicholas Taleb, partilhou a 4 de dezembro, através da plataforma X, o seu mais recente artigo «Trading With a

O relatório mais recente da Glassnode indica que os ETFs spot dos EUA representam mais de 5% dos fluxos líquidos acumulados de Bitcoin, tornando os investidores institucionais uma nova fonte de procura. O volume diário de negociação dos ETFs de Bitcoin aumentou de mil milhões de dólares no lançamento para mais de 5 mil milhões de dólares de forma consistente, ultrapassando mesmo os 9 mil milhões de dólares em períodos de maior volatilidade. Os 12 fundos já detêm cerca de 1,36 milhões de Bitcoins, o que corresponde a quase 7% da oferta em circulação.

O índice MSCI da Morgan Stanley está a considerar excluir a MicroStrategy devido ao conflito entre a natureza dos ativos da empresa e os critérios do índice. Este artigo é uma carta de leitor, da autoria de Taylor Chan. (Contexto anterior: A MicroStrategy está a travar as reservas em Bitcoin? De compras ilimitadas para acumular liquidez — devem os investidores de retalho fugir?) (Informação adicional de fundo:) A MSCI (Morgan Stanley Capital International) é um “fornecedor de índices e padrões de classificação” dos mercados de capitais globais, responsável por determinar que empresas podem ser incluídas nos índices de ações, influenciando assim os fluxos de capitais de fundos passivos no valor de vários biliões de dólares em todo o mundo. Aproximadamente 16 biliões de dólares em ativos globais seguem diversos índices MSCI, sendo que a grande maioria deste capital provém de fundos de pensões nacionais, fundos soberanos do governo, fundações universitárias e grandes instituições.

O Bitcoin quebrou recentemente a sua linha de tendência de longa data, causando agitação no mercado cripto. Esta mudança tem gerado muita especulação entre os analistas sobre as potenciais implicações para os investidores. A análise de linhas de tendência é uma ferramenta fundamental na análise técnica do BTC. Ajuda os investidores a prever movimentos futuros de preços e o mercado.

No evento da Binance Blockchain Week, quando lhe perguntaram “Qual é a última mensagem que gostaria de deixar ao mundo? Porque é que continua a ser o Bitcoin?”, Michael Saylor deu uma resposta altamente representativa: “Pense em como pode usar a tecnologia digital para oferecer mais valor aos seus produtos, serviços, empresa e investidores. Não tenha medo do novo, nem se deixe assustar pela volatilidade — porque a volatilidade significa que é forte, dinâmico, é a coisa mais útil de todo o mercado de capitais.” “Isto pode ser a força mais extraordinária das nossas vidas.”

Revisão dos principais dados diários do mercado e análise de tendências, produzido pela PANews. 1. Observação do Mercado O mercado de trabalho dos Estados Unidos tem apresentado sinais contraditórios recentemente. Na semana passada, o número de novos pedidos de subsídio de desemprego caiu inesperadamente para 191.000, o valor mais baixo desde setembro do ano passado, demonstrando a resiliência do mercado de trabalho; no entanto, o número de pedidos contínuos manteve-se elevado, em 1,94 milhões, refletindo dificuldades estruturais na reempregabilidade dos desempregados. Neste contexto, a expectativa do mercado para um corte de juros pela Reserva Federal na reunião de 10 de dezembro já subiu para 87%. O diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, prevê que a Reserva Federal possa cortar as taxas de juro em 25 pontos base. Além disso, a política de restrição quantitativa da Reserva Federal já terminou, e o mercado espera que, já em janeiro do próximo ano, seja lançado um plano de “compras de gestão de reservas” de cerca de 35 mil milhões de dólares por mês para suplementar a liquidez. Apesar de as autoridades sublinharem que esta medida não constitui uma nova ronda de flexibilização quantitativa, os investidores continuam a considerá-la como um sinal dovish. Entretanto, o mercado de obrigações do Tesouro dos EUA...

Notícias do Mars Finance: De acordo com dados da SoSoValue, ontem (4 de dezembro, horário da Costa Leste dos EUA) o valor líquido total de saída dos ETFs de Bitcoin à vista foi de 195 milhões de dólares. O ETF de Bitcoin à vista com maior saída líquida diária foi o ETF IBIT da BlackRock ((Blackrock), com uma saída líquida diária de 113 milhões de dólares; atualmente, o total histórico de entradas líquidas do IBIT atinge 62,55 mil milhões de dólares. Em segundo lugar ficou o ETF FBTC da Fidelity ((Fidelity), com uma saída líquida diária de 54,2048 milhões de dólares; atualmente, o total histórico de entradas líquidas do FBTC atinge 12,063 mil milhões de dólares. Até ao momento da redação, o valor líquido total dos ativos dos ETFs de Bitcoin à vista era de 120,682 mil milhões de dólares, com a taxa de valor líquido dos ETFs (proporção do valor de mercado em relação ao valor de mercado total do Bitcoin) a atingir 6,54%, e a entrada líquida acumulada histórica

Durante um aceso debate em dezembro de 2025 com Changpeng Zhao (CZ), o defensor do ouro Peter Schiff repetiu o seu argumento de longa data de que o Bitcoin não cria riqueza real e apenas redistribui a riqueza existente dos compradores tardios para os vendedores iniciais, como um grande jogo de soma zero ou esquema em pirâmide.

O dia 5 de dezembro de 2025 foi marcado por um dos eventos de expiração de opções mais silenciosos, mas ao mesmo tempo mais reveladores do ano: mais de $4 mil milhões em valor nocional em contratos de Bitcoin e Ethereum expiraram sem valor, à medida que os traders recusaram perseguir ganhos de curto prazo e, em vez disso, rodaram agressivamente para opções de compra com vencimento em meados de 2026.

Novembro de 2025 trouxe uma das maiores pressões sobre a rentabilidade na história da mineração de Bitcoin, com o hashprice a cair abaixo de $35 por petahash e os custos totais de manutenção para muitos operadores a ultrapassarem agora os $80.000 por BTC.

A MicroStrategy anunciou a criação de uma reserva de 1,44 mil milhões de dólares para pagar dividendos de ações preferenciais e juros de dívida nos próximos 12 a 24 meses, suscitando uma ampla atenção do mercado quanto à expectativa de um mercado em baixa. De acordo com a empresa de análise on-chain CryptoQuant, isto demonstra que a MicroStrategy está a preparar-se antecipadamente para um possível mercado baixista do Bitcoin. Se a tendência negativa continuar, o preço do Bitcoin poderá oscilar entre 55.000 e 70.000 dólares no próximo ano.

Autor: AJC, Gestor de Pesquisa na Messari; Fonte: X, @AvgJoesCrypto; Tradução: Shaw, Jinse Finance Criptomoedas impulsionam o desenvolvimento do setor É fundamental recentrar a atenção nas criptomoedas, pois este é o objetivo final de investimento para a maioria dos fundos do setor. O valor total de mercado das criptomoedas é de 3,26 biliões de dólares. Destes, o Bitcoin representa 1,80 biliões de dólares, ou seja, 55%. Dos restantes 1,45 biliões de dólares, cerca de 0,83 biliões encontram-se concentrados em outros tokens de protocolos Layer-1 (L1). No total, aproximadamente 2,63 biliões de dólares (cerca de 81% de todos os fundos em criptomoedas) estão alocados em ativos que o mercado já considera como moeda ou que acredita poderem adquirir um prémio monetário. Tendo isto em conta, quer sejas trader, investidor, alocador de capital ou developer, é essencial compreender como o mercado distribui e retira o prémio monetário. No setor das criptomoedas,

O ETF de XRP à vista nos Estados Unidos, lançado há menos de um mês, viu o seu volume de ativos sob gestão (AUM) aproximar-se rapidamente da marca dos 1.000 milhões de dólares, com fluxos líquidos acumulados de 881,25 milhões de dólares, sem registar qualquer saída líquida diária, tornando-se num dos produtos de investimento em cripto com crescimento mais rápido. No entanto, em contraste com a forte entrada de capitais institucionais, o preço de mercado do XRP tem permanecido sob pressão, sendo atualmente negociado perto dos 2,09 dólares, com uma queda de cerca de 31% nos últimos dois meses. Dados da plataforma de análise de mercado Santiment mostram que o sentimento social em torno do XRP se tornou acentuadamente negativo, entrando numa “zona de medo”, semelhante ao cenário de final de novembro, quando após o sentimento atingir o fundo, o preço recuperou 22%, sugerindo que o mercado poderá estar a aproximar-se de um ponto de viragem motivado pelo sentimento.

O maior youtuber do mundo em número de subscritores, MrBeast (nome verdadeiro Jimmy Donaldson), está a expandir o seu vasto império empresarial para o núcleo das fintech. O CEO da sua holding, Beast Industries, confirmou recentemente o lançamento de uma plataforma de serviços financeiros chamada “MrBeast Financial”, bem como da empresa de telecomunicações Beast Mobile. Segundo documentos de registo de marca já divulgados, o âmbito de actividade da nova plataforma financeira inclui explicitamente serviços de “bolsa de criptomoedas”. Com receitas superiores a 400 milhões de dólares no ano passado, a Beast Industries já não se contenta apenas com conteúdos e produtos de consumo, procurando agora transformar a sua enorme influência junto da Geração Z numa porta de entrada para a próxima geração de serviços financeiros e de activos digitais.

Os bancos centrais de todo o mundo estão a acumular ouro a uma velocidade sem precedentes, tendo alcançado uma compra líquida de 53 toneladas apenas no mês de outubro de 2025, o valor mensal mais elevado do ano, com a Polónia, o Brasil e outros países entre os principais compradores. Ao mesmo tempo, o Bitcoin está a passar de um ativo marginal para o palco das reservas nacionais: os Estados Unidos, de acordo com uma ordem executiva, já classificaram cerca de 200 mil bitcoins (avaliados em cerca de 17 mil milhões de dólares) como ativos de reserva estratégica nacional; o Texas foi pioneiro ao adquirir 10 milhões de dólares em bitcoin para as reservas fiscais do estado. Esta tendência de diversificação das reservas, que se estende do ouro tradicional ao ouro digital, poderá estar a remodelar o equilíbrio do poder financeiro global nas próximas décadas.

Enquanto as principais economias mundiais ainda debatem como regulamentar as criptomoedas, o Reino Unido já concluiu silenciosamente um passo institucional fundamental. No dia 3 de dezembro, hora local, o presidente da Câmara dos Lordes, John McFall, anunciou oficialmente que o “Property (Digital Assets etc.) Act” foi aprovado. Isto significa que, após a aprovação do Rei Carlos, a lei entrou oficialmente em vigor. A partir de agora, no enquadramento legal de Inglaterra e País de Gales, as criptomoedas, stablecoins e outros ativos digitais são claramente reconhecidos como uma forma de propriedade. Um salto crucial de “reconhecimento jurisprudencial” para “codificação” Esta legislação não foi criada do nada, mas sim representa a confirmação e elevação da prática judicial existente. Anteriormente, a common law britânica já tinha estabelecido, através de várias decisões judiciais, o princípio de que os ativos digitais constituem propriedade. No entanto, este reconhecimento acumulado caso a caso sempre careceu da clareza e estabilidade do direito escrito. O cerne deste diploma é precisamente incorporar as recomendações da Comissão de Direito do Reino Unido em 2

Apesar da forte queda no preço das ações da Strategy, a sua estrutura acionista continua a demonstrar apoio de capital de longo prazo, incluindo muitos investidores institucionais de renome. A percentagem de participações detidas por instituições tem vindo a crescer de forma contínua, sendo que o número de instituições a aumentar posições é o dobro das que reduziram, o que demonstra que a confiança do mercado permanece e que há potencial para uma recuperação futura.

Em novembro de 2025, a indústria da mineração de Bitcoin enfrentou uma crise histórica de rentabilidade. O preço da hashpower (Hashprice) em toda a rede caiu para menos de 35 dólares por Petahash, enquanto o custo de produção subiu para 44,8 dólares, levando a um período de retorno dos equipamentos de mineração geralmente superior a 1200 dias. Num momento de vida ou morte, o setor passou por uma grande transformação: 70% das principais empresas de mineração cotadas em bolsa já obtinham receitas provenientes de infraestruturas de inteligência artificial, tendo toda a indústria angariado mais de 6,6 mil milhões de dólares e assinado contratos de aquisição de GPUs no valor de 15,5 mil milhões de dólares. Entretanto, mineradores como a Marathon Digital (MARA) estavam a acumular Bitcoin contra a tendência do mercado, com posições que totalizavam 5,6 mil milhões de dólares. Isto assinala que a mineração de Bitcoin está a passar de ser um mero consumidor de energia para se transformar num prestador de serviços de computação de alta performance integrado.

No palco principal da Binance Blockchain Week 2025, um aguardado confronto de ideias decorreu como esperado. CZ e o conhecido economista e defensor do ouro, Peter Schiff, debateram frente a frente sobre o tema: “Bitcoin ou ouro tokenizado, qual é a moeda sólida superior?”. CZ defendeu o Bitcoin sob os ângulos da verificabilidade, utilidade nativamente digital e escassez comprovada, enquanto Schiff salientou o valor físico insubstituível do ouro e a confiança histórica, argumentando que a tokenização é apenas uma evolução da sua forma. Este debate foi muito além de um simples choque de opiniões pessoais; revelou de forma profunda o conflito central entre o armazenamento de valor tradicional e os activos digitais nativos na disputa pela influência sobre o futuro das finanças, oferecendo também um quadro claro para que os investidores compreendam as diferenças essenciais entre estes dois tipos de activos.

No dia 4 de dezembro, o XRP recuou mais de 4,5% após falhar na tentativa de ultrapassar a resistência dos 2,2 dólares, fechando nos 2,097 dólares e quebrando as médias móveis chave dos 50 e 200 dias. No entanto, os fundamentos mostram sinais positivos: o ETF de XRP à vista dos EUA registou entradas líquidas de capital durante 13 sessões consecutivas, com um total acumulado a aproximar-se dos 900 milhões de dólares. A plataforma de análise de mercado Santiment destacou que o sentimento de FUD (medo, incerteza e dúvida) em relação ao XRP atingiu o ponto mais alto desde outubro, situação semelhante à registada antes da recuperação de 22% após 21 de novembro. Apesar do enfraquecimento técnico no curto prazo, a forte procura por ETFs e a potencial narrativa de “descorrelação com o Bitcoin” estão a criar uma base de sustentação para uma perspetiva otimista de médio a longo prazo para o XRP.

No dia 5 de dezembro, os EUA vão divulgar os dados de inflação PCE de setembro, sendo que a taxa anual do núcleo do PCE está prevista para cerca de 2,8%. Caso os dados fiquem abaixo do esperado, será positivo para o dólar e para ativos de risco; se ficarem acima, poderá aumentar a pressão para cortes nas taxas de juro. O sentimento de mercado é cauteloso e o mercado cripto continua volátil, com o BTC a rondar os 92.000 dólares. Antes da divulgação dos dados, a volatilidade do mercado diminuiu, com a principal faixa de variação do BTC entre 91.000 e 95.000 dólares.

De acordo com os analistas do JPMorgan, o grau de “resiliência” da Strategy desempenha um papel crucial na evolução do preço do Bitcoin a curto prazo, sendo ainda mais importante do que a pressão de venda crescente por parte dos mineradores — mesmo que a Strategy, o maior detentor de bitcoin do mundo, ainda não tenha vendido nenhuma moeda. No relatório de quarta-feira, o grupo de análise

A versão mais recente do ChatGPT lançou previsões de preços orientadas por dados para XRP, Bitcoin e Solana até ao final de 2025, alertando que o mercado poderá sofrer uma volatilidade acentuada no próximo mês. A IA delineou cenários duplos e distintos para estes três principais ativos: o XRP poderá disparar até 15 dólares num cenário otimista, o Bitcoin poderá atingir os 230 mil dólares, enquanto o objetivo de valorização para a Solana chega mesmo aos 1200 dólares. Estas previsões baseiam-se em dados de mercado atuais, indicadores técnicos e contexto macroeconómico, mas os analistas alertam que o modelo de IA não consegue captar totalmente os eventos inesperados do sentimento de mercado, devendo os investidores encarar estas projeções como uma simulação de cenários de alta e baixa, e não como um guia definitivo.

Uma equipa de analistas do JPMorgan, liderada por Nikolaos Panigirtzoglou, publicou um relatório salientando que a resiliência do balanço da MicroStrategy (MSTR), líder entre as ações conceptuais de Bitcoin, tem maior influência sobre a recente evolução do preço do Bitcoin do que a pressão de venda dos mineiros. Atualmente, a relação entre o valor empresarial da MicroStrategy e a quantidade de Bitcoin detida é de 1,13, mantendo-se acima da linha de segurança de 1,0, o que indica que a empresa dificilmente enfrentará pressão para vender Bitcoin com o objetivo de pagar dividendos ou juros.

Numa admissão franca na New York Times DealBook Summit a 3 de dezembro de 2025, o CEO da BlackRock, Larry Fink, declarou que as suas opiniões sobre criptomoedas evoluíram significativamente, marcando uma clara mudança em relação ao seu ceticismo anterior.

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) anunciou na quinta-feira que permitirá a listagem e negociação de produtos de criptomoedas à vista em bolsas de futuros registadas sob a sua supervisão. A presidente interina da CFTC, Caroline Pham, classificou este momento como “histórico”, sublinhando que é a primeira vez que ativos cripto à vista poderão ser negociados numa bolsa com quase um século de história e considerada o “padrão de ouro”, proporcionando aos investidores americanos a devida proteção ao cliente e integridade de mercado. Esta medida, impulsionada durante o governo Trump, representa o mais recente avanço no uso dos poderes regulatórios existentes para definir jurisdições no setor cripto, marcando uma nova fase na integração dos ativos digitais no sistema financeiro tradicional dos EUA e podendo remodelar o panorama global das negociações em cripto, atraindo novamente capital em conformidade.

A Charles Schwab, a maior corretora dos EUA com 12,1 biliões de dólares em ativos de clientes e 38 milhões de contas ativas, confirmou a 3 de dezembro de 2025 que irá lançar a negociação direta de Bitcoin spot (BTC) e Ethereum (ETH) diretamente na sua plataforma existente durante a primeira metade de 2026.

O presidente e CEO da maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, Larry Fink, admitiu publicamente que o seu “processo de pensamento sobre as criptomoedas evoluiu”. Este que outrora era um “cético orgulhoso”, mudou significativamente de atitude depois de o iShares Bitcoin Trust ETF da sua empresa se ter tornado o maior ETF de Bitcoin dos EUA, com mais de 70 mil milhões de dólares em ativos sob gestão. Fink não só reconheceu o valor das criptomoedas, como também vê a tokenização como uma verdadeira oportunidade para transformar as finanças tradicionais. Entretanto, a volatilidade do mercado e a criação de um quadro regulatório continuam a ser questões-chave que o setor terá de enfrentar para alcançar a maturidade.

O gigante financeiro tradicional dos EUA, Charles Schwab, que gere mais de 12 biliões de dólares em ativos de clientes, planeia lançar serviços de negociação à vista de Bitcoin e Ethereum em 2026. Esta iniciativa assinala uma mudança de atitude dos principais corretores de valores em relação às criptomoedas, passando de oferecer exposição indireta através de ETFs para disponibilizarem negociação direta nas suas plataformas principais, com o objetivo de manter dezenas de milhões de clientes existentes no seu ecossistema. Segundo análises, o modelo de negociação de ações sem comissões da Charles Schwab, a sua estrutura de receitas diversificada e a forte reputação institucional poderão representar um desafio estrutural para as bolsas de criptomoedas norte-americanas, como a Coinbase, que dependem das comissões de transação, prevendo-se uma intensa competição em torno do preço, confiança e quota de mercado.

O crescimento do Bitcoin (BTC) estagnou e está a lateralizar, sendo cotado a cerca de 92.480 dólares a 5 de dezembro. A CFTC aprovou a negociação de criptomoedas à vista em bolsas norte-americanas, e a União Europeia planeia reforçar os poderes da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) sobre as criptomoedas e os mercados de capitais. O Banco Huaxia emitiu 600 milhões de dólares em obrigações denominadas em yuan, gerando discussão no mercado.

A Lion Group Holding Ltd. angariou 9,98 milhões de dólares para comprar Bitcoin para a sua reserva corporativa, refletindo otimismo face às condições atuais do mercado. O CEO Wilson Wang enfatiza o papel do Bitcoin no reforço da liquidez e no apoio a outros investimentos em ativos digitais.

O CEO da Tesla, Elon Musk, tem recentemente causado controvérsia com as suas declarações. No dia 22 de novembro, durante uma reunião interna por videoconferência no DOGE (Departamento de Eficiência Governamental dos EUA), previu que Trump e Vance estarão no poder durante 12 anos. Posteriormente, avisou na plataforma X que “a guerra é inevitável, no máximo dentro de 5 a 10 anos”. Segundo três fontes próximas do assunto, Musk disse aos 150 membros atuais e antigos do DOGE que os Estados Unidos estão no início de um “grande ciclo de 12 anos”.