Daniel Romero

SK 海力士正提前採用集成混合鍵合設備
$BESI
主要的技術限制是化學機械平坦化。 在混合鍵合中，CMP（化學機械抛光）是必不可少的，因為表面需要非常平整且乾淨。 如銅盤狀、侵蝕、顆粒或污染等問題，可能直接影響良率、電阻和長期可靠性
AMAT 和 BESI 的合作涵蓋 CMP、表面處理和混合鍵合，提供解決方案
短期風險包括擴展的複雜性以及 JEDEC 高度規則仍然較為寬鬆，足以讓熱壓鍵合在較高層數下繼續運作。 這可能會延遲設備需求

我在$NBIS 的持倉已經獲利6倍
這是一家很棒的公司，即使在下跌時持有也很容易
然而，我會建議投資者保持冷靜的心態
最值得愛$NBIS 的時候，是它還是個未知的投資標的，而不是主流的neocloud巨頭
今天，論點已經完全不同

美國銀行對$AMD
非常看好
看看CoWoS需求的增長情況

$NVDA Rubin 正面臨延遲風險
根據 TrendForce，NVIDIA 正在處理與 HBM4 驗證相關的問題、從 ConnectX-8 轉向 ConnectX-9 網路、較高的功耗，以及對更先進液冷技術的需求
預計 Blackwell 將在 2026 年主導 NVIDIA 高端 GPU 出貨，其市場份額將從 61% 上升至 71%，而 Rubin 將從 29% 降至 22%，Hopper 則從 10% 降至 7%
儘管如此，TrendForce 仍預計 2026 年高端 AI GPU 出貨量將實現約 26% 的年增長率，略低於之前預估的 26.8%。它還強調，NVIDIA 不再僅僅在訓練方面加大力度，而是在推理方面也更積極，預計到 2026 年新型 LPU 解決方案將達到數十萬台，並有望在 2027 年翻倍

如果Claude Mythos實際上是基於$AMZN的Trainium進行訓練
而推理可以在$GOOG的TPUs上高效運行
這是否意味著$NVDA的護城河正在我們眼前消失？
如果博通、Marvell、Alchip和聯發科能夠匹配$NVDA的產品，企業就不需要支付$NVDA 的溢價
此外，$AMD 也提供非常具有競爭力的加速器，價格低得多

PEG 比率仍使一些光子公司看起來便宜：
$AAOI | 應用光電子 | 0.5 倍 = 185 的未來市盈率 ÷ 367% 的下一年每股收益增長
$LITE | Lumentum | 0.8 倍 = 74 ÷ 91%
$TSEM | Tower Semiconductor | 1.1 倍 = 69 ÷ 64%
$FN | Fabrinet | 1.2 倍 = 41 ÷ 34%
$COHR | Coherent | 1.3 倍 = 48 ÷ 38%
$IPGP | IPG Photonics | 1.4 倍 = 72 ÷ 52%
$CIEN | Ciena | 2.2 倍 = 75 ÷ 34%
$GLW | Corning | 2.2 倍 = 55 ÷ 25%
額外：
$CRDO | Credo | 0.7 倍 = 27 ÷ 40%

主要光電供應鏈公司未來市值/稅息折舊攤銷前利潤倍數
$AXTI | AXT：374倍
$AAOI | 應用光電子：120倍
$CIEN | Ciena：51倍
$LITE | Lumentum：45倍
$FN | Fabrinet：36倍
$AIXA | AIXTRON：36倍
$TSEM | Tower Semiconductor：35倍
$COHR | Coherent：33倍
$GLW | Corning：30倍
$SOI | Soitec：14倍

$LITE 看起來很便宜
我了解$COHR 目前擁有最好的技術和收益
然而，$LITE 是一家非常有能力的公司，且其財務狀況目前更為強健
我無法想像這個差距在長期內會持續存在，至少不會在這個規模上
有什麼想法嗎？

$INTC 在合作夥伴關係和頭條新聞方面做得一切正確
現在的問題是：收益是否也會跟隨趨勢？
這將是區分$60 股票和$120 股票的關鍵所在

𝐌𝐢𝐜𝐫𝐨𝐧：Lynx 將 𝐏𝐓 提升至 $𝟖𝟐𝟓
該公司表示，近期調查顯示 Micron 已售罄其 HBM 產能至 2027 年，超出管理層之前預估的至 2026 年的產能售出範圍。該公司還表示，Micron 的 DDR5/lpDDR5 產能可能也會售罄至 2027 年
Lynx Equity 表示，Micron 可能正在談判供應和定價條款，將供應延長至 2028 年，因為已將 2027 年的供應分配給主要客戶。該公司預計 2028 財年的營收將增長 40%，而市場普遍預期持平或下滑
該公司表示，市場關注第二季度合約價格的上行空間，但真正的故事是 Micron 可能已獲得對 2027 年需求和定價的可見度。Lynx Equity 預計 2028 年將是新 DRAM 晶圓產能投產的一年
$825 的目標價代表了市場的最高預期，根據該公司。Lynx Equity 建議在下周財報季開始前積極買入

我喜歡$ONDS
然而，隨著如此多的收購，你需要利用今年的時間來深入了解盈利和財報電話會議中的炒作層之下的情況
我不會在完全不知道公司核心運營狀況的情況下接受稀釋。

$AMD 將會在今年創造收益
拭目以待

2 lukewarm takes
$AMZN 應該比$MSFT
值得多
Jassy 比 Nadella 更適合擔任 CEO

314% 總回報率在 $NBIS ，365% 在 $MU ，一年內 (，同時平均 )
令人驚訝的是，這兩者在一年內還能再上漲100%，並且仍然覺得相當被低估

誰能說我們短缺計算能力？
也許你可以聽聽所有行業內部人士的意見
或者看看$NVDA 已經售罄
或者GPU租賃價格
或者注意到超大規模運營商正忙著鎖定長期容量
最好的購買$NBIS 時機是在大家抨擊新雲模型的時候

最近這段時間 $IREN 發生了什麼事？