引發市場暴跌的罪魁禍首？十問十答破除Mt.Gox事件的謠言迷霧

原創 | Odaily星球日報

作者 | Azuma

北京時間 6 月 24 日下午，一則關於“Mt.Gox 將啓動 BTC 和 BCH 償還”的快速引發了市場，出於對潛在拋壓的擔憂，本就疲軟的加密貨幣市場進一步受挫，BTC 一度跌破 60000 美元關口，ETH 亦一度逼近 3200 美元。

然而，關於 Mt.Gox 還款事件本身，市場之上仍存在着較大的迷惑甚至謠言，以至於多數讀者尚不瞭解該事件的全貌，進而無法主動評估該事件對於市場的潛在影響。爲了消除這些疑惑，Odaily 星球日報將結合市場資料以及對債權人（dForce 創始人 Mindao）的採訪，以問答形式來釐清這些信息。

• Q1：這是 Mt.Gox 第一次進行債務償還嗎？

A1：不是，最早在 2023 年 12 月 21 日時，便已有多位日語區用戶在社交媒體上發聲稱已通過 PayPal 收到了日元形式賠償，其中還包括日本頭部交易所 bitFlyer 的創始人加納裕三。

結合當時 Mt. Gox 破產清算人小林信明的郵件通告可知，該部分賠償資金來自於小林信明於 2023 年 11 月 17 日從破產信託中贖回的 70 億日元。

• Q2：爲何本次的還款如此特殊？

A2 ：因爲這是 Mt.Gox 第一次以 BTC、BCH 形式進行還款，意味着 Mt.Gox 所持有的 141686 枚 BTC（還有數量基本相同的 BCH）將開始流向市場。

這些 BTC 佔比特幣流通總供應量的 0.72% ，價值約合 85.4 億美元。

• Q3：還款何時進行 —— 拋壓何時到來？

A3：根據小林信明的最新郵件通告，還款將於 2024 年 7 月開始。

• Q4：最關鍵的問題，還款的細則是什麼？

A4：債權人 Mindao 表示，Mt.Gox 會按照破產之時的 BTC 價格來計算每個債權人（僅限選擇了以“實物”形式接收還款的債權人羣體，因爲部分債權人已選擇了接受法幣還款）的債權佔比，然後將依照佔比情況把所持有的 BTC 分配給不同的債權人。

考慮到當年 Mt.Gox 合計一共丟了約 65 萬個 BTC，當前仍持有 14 萬個 BTC，這意味着 BTC 幣本位的回收率約爲 21.5% 。簡單來說，就是如果你當年在 Mt.Gox 持有 100 個 BTC，現在只能收回大約 21.5 個 BTC，幣本位無疑是暴跌，但考慮到 BTC 近些年來上百倍的漲幅，法幣本位則是血賺（等於被動鎖倉了）。

Odaily 注：關於 Mt.Gox 被黑事件的具體損失，起初該交易所聲明表示丟失了 85 萬個 BTC（75 萬屬於客戶， 10 萬屬於平臺），但之後 Mt.Gox 曾表示在系統上找到曾被認爲已失竊的 202185 個比特幣，因此損失應爲 65 萬 BTC。

• Q5 ：爲什麼一定要按照當年的 BTC 價格來計算債權比例？

A5：本質上是因爲“資不抵債”，Mt.Gox 現如今所持有的 BTC 數額無法覆蓋其幣本位的負債，不可能 1: 1 實物償還，這就決定了 Mt.Gox 必須去找一個價格來計算債權佔比，進而分配當前持倉。具體價格則取決於日本法院在審議該起破產案件時所作出的裁定。

Mindao 也補充表示，當時 Mt.Gox 交易所內用戶所持有的並不僅僅有 BTC，還有法幣資產，所以 Mt.Gox 必須得選擇某一個幣種作爲基礎來進行計算 —— 實際上 Mt.Gox 採用的是日元價格作爲基準。

• Q6：當年的 BTC 價格到底是多少？以什麼爲準？

A6 ：東京地方法院此前已就 Mt.Gox 破產一案作出清算裁定，根據日本破產法規，Mt.Gox 的 BTC 債權價值將以 2014 年 4 月該公司破產之時的價格計算 —— 每個 BTC 的債權價值固定爲 50058.12 日元（當前匯率約合 314 美元）。

不過，該價格將僅用於計算債權人的債權佔比，並不意味着債權人所持有的每個 BTC 只能收到 50058.12 日元。實際上按照債權佔比形式還款，債權人每 BTC 可收到的最終金額要遠大於這一數字。

Mindao 補充表示， 2014 年初 Mt.Gox 破產前，Mt.Gox 站內 BTC 最低一度跌至 150 美元，而當時市場價格約爲 300 美元左右，這意味着當年在 Mt.Gox 站內抄底 BTC 的用戶可以獲得最大的賠償“收益”。

• Q7 ：債權人如何收到還款？

A7 ：今年年初債權人已登記了收款地址，之後會通過 Kraken、Bitstamp、Bitgo 等交易所收款。

• Q8：Mt.Gox 的持倉地址是什麼？如何檢測流動？

A8： 5 月 28 日的最後一次歸集後，目前 Mt.Gox 所持有的 BTC 主要存放在三個地址內，每個地址均持有 47230 個 BTC。具體地址如下：

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx；

16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX；

1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68；

建議利用 Arkham 所提供的 Mt.Gox 錢包界面進行監測。

• Q9：收到還款的羣體都有哪些？多年來債權結構有什麼變化嗎？

A9 ：有變化，Mt.Gox 黑客事件已發生多年，相關債權也已在市場上流通許久，大量原始債權人出於儘早變現的需求，已將其債權交易給專業從事破產理賠事務的機構。

Galaxy 研究主管 Alex 預測，大概有 2 萬個 BTC 債權已被破產基金收購，此外還有 1 萬個債權屬於交易所 Bitcoinica BK 所有。

• Q10 ：如何評估潛在拋壓？

A10 ：取決於債權主體收到還款之後的出售預期。

Mindao 就此預測表示，這個事情畢竟已經十年了，債權人也都是最早期幣圈參與者（鑽石手），而且很多債權期間也易手，因此心理影響可能比實際影響更大。

Alex 給出了類似的預測。多年來積極收購 Mt.Gox 的機構絕大多數都是高淨值的比特幣持有者，他們更希望以折扣價積累倉位，而非通過快速交易進行套利。

Alex 補充預測，考慮到 BCH 市場的流動性更差，且債權人對於 BCH 的信仰顯然低於 BTC，預計 BCH 在 Mt.Gox 還款之後的表現也會相對較差。