7 2024 年金融轉型 RWA 的前景

由Roofstock onChain副總裁Sanjay撰寫

編者：秦進碳鏈價值

在瞬息萬變的金融格局中，過去兩年給我們帶來了一系列獨特的挑戰。 其中最主要的是美國的通貨膨脹率——2022 年 6 月達到了驚人的 9.1%，促使美聯儲實施了一系列激進的加息（仍在進行中）。

與此同時，加密資產行業也經歷了自己的風暴，Terra/Luna、Celsius、Voyager和FTX等大型專案以及Silvergate、Signature和Silicon Valley Bank等銀行都在倒閉。

在這場動蕩中，區塊鏈建設者繼續向前邁進，現實世界資產（RWA）空間成為創新和彈性的燈塔。 從本質上講，現實世界資產代幣化的核心是在區塊鏈上創建一個投資工具，該工具與有形資產（如房地產或汽車）或任何其他可能以物理形式存在的東西相關聯。 一旦擁有權記錄在區塊鏈上，資產就可以交易、分割或安全地持有。

進入 2024 年，以下是將重塑金融格局的七個 RWA 展望：

1. 穩定幣：可程式設計性的基石

隨著聯邦監管的迫在眉睫，穩定幣——可程式設計性貨幣的縮影——正處於變革性增長的邊緣，從根本上改變了我們對貨幣的看法。 在美國，有兩個發行商主導著這個領域——Circle（作為多鏈解決方案發行USDC）和Paxos（提供像Paypal的PYUSD這樣的代幣化解決方案）。 在全球範圍內，穩定幣的市值約為1250億美元，並形成了為價值互聯網提供動力的基礎設施層。 穩定幣具有穩定性和靈活性，將徹底改變全球支付、匯款、電子商務、貿易融資等。

2. 代幣國債：連接傳統金融和 DeFi 金融

代幣國債體現了傳統金融和DeFi金融的真正融合。 隨著無風險短期國債收益率從 2022 年初的接近零上升到 2023 年 10 月的約 5.4%，佛蘭克林鄧普頓、Ondo、Backed、Maple、Open Eden 和 Superstate 等公司率先將短期美國國債和銀行存款代幣化。 根據數據令牌和分析平臺 RWA.xyz，這種新資產類別目前的市值為7億美元。 代幣國債正在打破障礙，為投資和金融包容性提供新的途徑。

3. 私人信貸：通過去中心化金融賦予中小企業權力

美國私人信貸市場價值1萬億美元，全球私人信貸市場價值1.7萬億美元，但中小企業長期無法進入這個市場。 離心機、金翅雀、信貸、楓樹、胡馬等去中心化金融借貸協定正在改變遊戲規則，為從公共市場、銀行系統和傳統私人信貸贊助者獲取債務資本打開了閘門。

私人信貸贊助者。 RWA.xyz 專注於特定行業或地區，目前估計該市場約有5.5億美元的活躍貸款，未來幾個月將繼續增長。

4. 不可替代代幣：徹底改變收藏融資模式

全球每年的藝術品銷售額超過650億美元（僅在美國就達到300億美元），很容易看出藝術領域存在巨大的機會。 然而，傳統的藝術品和收藏品市場缺乏流動性且價格昂貴（拍賣行通常對小件物品收取15-20%的費用）。 全球收藏品市場（硬幣、郵票、書籍、漫畫、藝術品、玩具等）估計規模約為4000億美元，同樣缺乏流動性。 像eBay這樣的市場平臺和一些較小的定製市場迎合了這個行業，借貸方式通常僅限於利率較高的當鋪。

幸運的是，4K和 arcade.xyz 等去中心化協定正在改變這種範式。 通過將實物收藏品引入區塊鏈，以Supreme T恤和漫畫書等資產為抵押的貸款已成為現實。 這些舉措使借貸民主化，並使世界各地的收藏家都可以使用。

5. 消費品牌不可替代代幣：提高客戶參與度

包括耐克、阿迪達斯、路易威登和可口可樂在內的領先消費品牌正在擁抱不可替代代幣。 從Polygon上的星巴克到亞馬遜私人區塊鏈的傳聞，大品牌正在利用區塊鏈來增強其數位足跡，客戶參與度和娛樂體驗。 無論是在公共區塊鏈（Polygon上的星巴克）還是私有區塊鏈（亞馬遜傳聞），這些品牌都在通過結合遊戲和元界元素來塑造消費者參與的未來。

6. 氣候和再生金融中的去中心化金融

在環境、社會和治理（ESG）問題日益嚴重的情況下，區塊鏈技術正在推動20億美元不斷增長的碳市場發生積極變化。 像Flowcarbon這樣的公司正在利用區塊鏈的潛力來提高這個重要市場的透明度，到2030年，這個市場必須增長15倍才能實現《巴黎協定》的目標。 區塊鏈在碳生命週期每個階段的準確性和透明度對於可持續的未來都是不可或缺的。

7. 代幣存款和批發銀行結算：徹底改變跨境交易

區塊鏈技術正在重塑銀行處理代幣存款和批發結算的方式。 雖然中央銀行數字貨幣（CBDC）在美國可能不是一個緊迫的問題，特別是如果私人發行人可以在聯邦或州一級受到監管，但一些銀行正在試驗區塊鏈技術進行代幣存款和銀行內部或銀行間批發結算。 花旗銀行（Citibank）和摩根大通（JPMorgan Chase）等行業巨頭的試點專案展示了即時跨境交易的潛力。 未來幾個月，這一領域將繼續擴大，從而提高全球金融的效率。

這些RWA趨勢預示著金融新時代的到來，為長期存在的挑戰提供了解決方案。 雖然它們的市值現在看起來很小，但它們的變革潛力是不可估量的。 穩定幣、代幣庫、去中心化私人信貸、實物支援的無形資產、消費品牌無形資產、氣候和再生金融中的去中心化金融以及代幣存款/批發銀行結算不僅是趨勢，而且是更具包容性、效率和可持續性的金融未來的基石。 到2024年，這些創新無疑將引領潮流，為企業和個人開闢無與倫比的機會。