DeFi預言機的新圖像？對Pyth網路的深入分析

基本資訊

令牌名稱：PYTH

Pyth 網路是一個預言機網路，允許使用者訪問加密貨幣、現實世界股票等的價格，並説明使用者瞭解加密貨幣和股票等各種資產的最新價格。 該平臺提供特殊的價格指示服務，不僅可以告訴您投資的當前價格，還可以給出所謂的“置信區間”，相當於價格準確性的概率範圍。

該價格和置信區間是通過聚合來自市場中各種參與者（例如交易所或其他金融機構）的多個數據源獲得的，這些數據源提供最新和真實的市場資訊。 通過以這種方式聚合數據，Pyth 網路確保即使有人想通過虛假資訊或其他平臺上的價格操縱來誤導市場，也很難影響它提供的這個總價格。 這就是它確保價格可靠性的方式。

圖1：Pyth 澳元/USD價格來源（Pyth，N.D）

Pyth的原生代幣將是PYTH，將用於支付更新預言機的費用。 Pyth上的價格將保持不變，直到有人為此更新付費。 此令牌還將用於解決以下問題：

• 更新費的大小
• 發行者獎勵分配
• 批准鏈上程式更新
• 如何列出新的價格來源，包括任何參考資料
• 如何授予發行者權限

競爭對手

**鏈節 | 價格： $15.53 | 市值： $**893,252,853

Chainlink是一個提供數據的預言機，允許智慧合約訪問真實世界的數據。 其最新功能跨鏈互操作性協定（CCIP）為使用者提供了多個區塊鏈的單一介面。 LINK，Chainlink的原生代幣，用於節點質押。

樂隊 | 價格： $1.46 | 市值： $199,256,414

Band協定也是一個提供數據的預言機。 與Chainlink一樣，它可以獲取真實世界的數據，但它也可以將API直接連接到智能合約。 它的原生代幣BAND，也用於節點質押。

代幣經濟模型

圖 2：PYTH 發佈的比例過程圖（Pyth 網路，2023 年）

總發佈期約為 42 個月。 那是相當長的時間。 還應該注意的是，在 2024 年 5 月，大約在下一次BTC減半的時候，很大一部分代幣將被釋放。 此外，除社區和發佈外，所有獎勵將以相同的速度和時間發佈。

從他們發佈的資訊來看，代幣的很大一部分將分配給生態系統，具體比例如下：

圖 3：PYTH 代幣分配表（Pyth 網路，2023 年）

投資者

前5名投資者（共13名投資者）：

• CMT數位
• 億富資本
• 思潮交易 *跳轉加密
• 庫幣實驗室

值得注意的是，PYTH還從OP基金會獲得了40,000 OP的贈款。

看漲的基本面

1. 數據聚合的優勢： Pyth網路通過整合來自多個來源的數據來提供價格資訊，這使得它在競爭中特別強大。 由於數據傳輸的延遲或不準確，其他平臺上的數據供應商可能會有不同的定價資訊。 通過整合這些數據，Pyth有效地減少了這種不準確性。
2. 提高市場透明度： Pyth網路可以成為加密貨幣市場非常有價值的工具，因為它增加了市場的透明度。 市場透明度的提高將吸引那些可能不熟悉或無法接觸加密貨幣的投資者。
3. 使用者的支付意願： 目前，很明顯，用戶願意為更新、更高品質的數據付費。 這表明Pyth網路提供的服務對用戶來說是有價值的。 然而，使用者是否願意付費也存在一些不確定性（例如，看跌基本面中提到的問題）。

圖 4：上個月的數據更新次數（@cctdaniel，未註明日期）

圖 5：上個月的使用者交互次數（@cctdaniel，未註明日期）

4. 與 Pyth Network 合作的平臺：
   • 維拉交易所
   • 優尼德斯 *HMX
   • 合成

這些是 Pyth 網路的數據提供者。 每個平臺都在其特定域內提供數據，Pyth 協定使用這些數據來創建更全面、更準確的市場價格資訊。 通過與這些平臺合作，Pyth協議能夠從多個角度捕捉市場動態，為使用者提供更豐富的數據和資訊。

看跌基本面因素

1. 資料提供市場的飽和度： 數據提供市場已經非常飽和，Pyth網路只能提供價格資訊，這使得它可能提供的數據量遠低於競爭對手。 雖然 Pyth 可以通過提供置信區間使其更加突出，但其他數據供應商完全有能力添加此功能。

2. 提供惡意數據的風險： Pyth主要使用數據聚合器來防止發行者提供惡意數據。 （獲得許可的發佈商可以免費上傳數據）。 但是，為了使其價格預言機順利運行，需要滿足以下條件：

   • 需要大量發行者。
   • 多個攻擊不能同時發生（如果發生，將需要更多的發行者來減輕其影響）。 *在過去的一周里，只有39家活躍的出版商。 目前看來，這個機制需要更多的參與者加入，才能有更大的安全性。

3. Pyth的費用結構：

Pyth的支付結構遵循博弈論中的「志願者困境」模型：

註解：

• I 描述了個人從獲得資訊中受益的情況
• l 描述個人因擁有資訊而遭受的損失
• p 描述與更新資訊相關的成本

從這個角度來看，只有節點相互合作，共同發佈準確的數據，每個數據更新節點才能獲得最大的代幣獎勵。

把上表想像成一個矩陣，如果使用者需要單獨付費來更新資訊，並且只有在付款后才能訪問該資訊，他們實際上可能更傾向於付費（只留下兩種情況，（2,1）和（2,2））。 然而，由於賣淫的可能性（無需付費即可獲取資訊），用戶實際上可能非常不願意付費，或者至少等待資訊更新。 例如，如果David想投資ETH方（ETH），他可能會選擇等待一天，看看是否有任何更新，而不是立即更新。 這不僅導致收入下降，還導致網站更新滯後，價格不定期更新。 研究發現，像這樣的模型需要大量的去中心化應用程式（dApp）集成，或任何類型的智慧合約集成，其中智慧合約會定期請求價格。 這意味著免費等待/獲取價格資訊不涉及任何思考過程。

本節重點介紹 Pyth 網路在支付和激勵機制方面可能面臨的問題。 由於使用者可能會等待其他人支付更新費用才能獲得免費資訊，這可能會導致網站更新不夠及時，影響 Pyth 網路的效率和盈利能力。 這表明Pyth可能需要考慮更有效的激勵措施和整合策略，以促進更頻繁和及時的數據更新。

引文來源

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