期權是什麼？新手全面指南

Question

## 期權交易的基本概念(期權交易)是購買和銷售期權合約的活動，而不是直接買賣基礎資產如加密貨幣或股票。這是最復雜的金融工具之一，但也爲了解市場的交易者提供了許多獲利機會。期權的獨特之處在於“權利”一詞——您有權選擇以商定的價格購買或出售資產，但沒有義務這樣做。這與期貨合約完全不同，期貨合約要求您必須執行交易。大多數期權交易者並不等待到期日來交易基礎資產。相反，他們買賣期權合約本身，以便在其價值變化時獲利。這是市場上最常見的期權交易方式。## 主要選項類型### 購買權 (看漲期權)**看漲期權**賦予您在到期日或之前以(執行價格)購買基礎資產的權利。當您預測價格會漲時，您應該購買看漲期權。例如：您以40,000美元的價格購買BTC的看漲期權，費用爲1,000美元。如果BTC的價格漲到45,000美元，看漲期權的價值也會隨之增加。您可以賣出看漲期權以獲利，而無需實際購買BTC。### (Put Option) Put 期權**賣出期權**允許您在到期日前以執行價格出售基礎資產。當您預期價格會下跌時，您應該購買賣出期權。例如：你在2,000美元的價格購買了ETH的看跌期權。如果ETH的價格跌至1,500美元，你的看跌期權就盈利。你可以平倉以鎖定利潤，或者繼續持有。## 期權合約的重要組成部分### 到期日 (Expiration Date)這是期權合同有效的最後規定日期。在此日期之後，期權將到期，無法執行或交易。期權可以有不同的時間段：- 短期: 幾周- 中期：幾個月- 長期: 幾年### 實際價格 (行使價格)執行價格是合同中約定的固定價格。如果您決定行使期權，這將是您必須支付的價格(對於看漲期權)或獲得的價格(對於看跌期權)。行使價格與基礎資產當前市場價格之間的關係決定了期權合約的實際價值。### 期權費用 (高級 )Premium是您爲獲得購買或出售資產的權利而必須支付的費用。這是一筆不可退還的款項，無論您最終是否履行合同。影響溢價的因素：- 現貨價格與行權價格之間的差距- 剩餘到期時間- 基礎資產的價格波動性- 市場供需情況### 合同規模通常，股票期權合約代表100股股票。然而，對於加密貨幣或其他資產，規模可能會有所不同。在交易之前，請務必仔細檢查合約信息。## 可交易期權的基礎資產期權可以在多種資產上書寫：- **加密貨幣**: 比特幣 (BTC), 以太坊 (ETH), BNB, 泰達幣 (USDT) 和數千種其他代幣- **股票**: 蘋果 (AAPL), 微軟 (MSFT), 亞馬遜 (AMZN), 特斯拉 (TSLA) 等等- **市場指數**：S&P 500, 納斯達克 100, 日經 225- **商品**：黃金，石油，銅，咖啡- **外匯**：外匯市場上的主要貨幣對## 期權交易中的重要術語### 在錢內 (ITM), 在錢上 (ATM), 超出錢外 (OTM)這三個術語描述了行使價格與當前市場價格之間的關係：**對於看漲期權：**- ITM: 市場價格 > 行使價格 ( 實現盈利如果執行)- ATM: 市場價格 ≈ 行權價 (持平)- OTM: 市場價格 < 行權價格 (執行時虧損)**對於看跌期權：**- ITM: 市場價格 < 行使價格 (執行時有利可圖)- ATM: 市場價格 ≈ 行使價格 (持平)- OTM: 市場價格 > 執行價格 (如果執行)將會虧損### 希臘字母 (期權交易者使用5個希臘字母來衡量風險和計算合約的敏感性：- **Delta )Δ(**: 測量當基礎資產價格變化1美元時，期權價格變化的程度- **Gamma )Γ(**: 測量Delta的變化速度- **Theta )θ(**: 測量時間價值的損失 - 期權在接近到期日時將損失多少價值- **Vega )ν(**: 測量市場波動的敏感度 - 當波動率增加1%時，期權價格變化多少- **Rho )ρ(**: 測量利率對期權價格的影響程度## 到期前交易一個重要的概念是，您不需要等到到期日才可以獲利。期權合約在市場上交易非常活躍。期權合約的價格不斷變化，基於：- 市場條件- 剩餘時間到期- 基礎資產的價格波動交易者可以購買合約然後轉售以盈利)或止損(，而無需行使買入/賣出基礎資產的權利。大多數期權交易都是以這種方式進行的。## 美式期權與歐式期權的區別)美式期權###允許在到期日之前的任何時間進行交易。這提供了更高的靈活性，但通常費用也更高。( 歐式期權 )只能在到期日當天進行。通常費用較便宜，但靈活性較低。**注意**：在實際交易中，這種差異影響不大，因爲大多數交易者在到期之前就會出售合約，而不是執行它們。## 交易期權時需要記住的事項1. **理解機制**：在交易之前，您必須深入了解期權的運作方式、重要術語及影響價格的因素。2. **風險管理**：期權有可能帶來豐厚的利潤，但也存在高風險。始終設置止損，不要冒險投入過多資金。3. **檢查合約**：在交易之前，請仔細檢查以下細節：基礎資產、到期日、執行價格、費用、合約規模。4. **更新知識**：金融市場總是在變化。請關注新聞，向其他交易者學習經驗，並提升自己的技能。5. **從小開始**: 如果你是新手，先用小額資金開始，以便在擴大交易規模之前積累經驗。期權###交易是一種強大的工具，掌握它的人可以充分利用。憑藉扎實的知識和良好的風險管理，您可以利用機會從金融市場上的多種資產中獲利。