Gate ETF 產品使用指南：從零股到槓桿交易的全面解析

零股交易讓最低門檻降低至 1 元人民幣的手續費，而槓桿 ETF 則提供了無需保證金即可獲得 3 倍多空收益的機會。

這些產品通過創新的交易機制，為不同風險偏好和資金規模的投資者開闢了參與加密市場的新途徑。

01 產品概覽：Gate 的 ETF 產品矩陣

Gate 的 ETF 產品主要分為兩大類：ETF 零股交易和槓桿 ETF。

這兩種產品針對不同需求的投資者，提供多樣化的投資選擇。零股交易主要面向資金有限、希望進行小額長期投資的用戶。槓桿 ETF 則更適合對市場趨勢有明確判斷，希望在單邊行情中放大收益的投資者。

從時間維度看，Gate 的 ETF 服務經歷了從基礎到專業的發展過程。2020 年，平台就已經推出了槓桿 ETF，並持續優化產品規則，甚至承擔過約 50 萬美元的重新建倉損失以保護用戶利益。

02 零股交易：小額投資的創新方案

ETF 零股交易是一項創新服務，允許投資者購買少於 1000 個單位的 ETF 份額。這一機制大幅降低了加密市場的投資門檻。

Gate 為零股交易設置了兩個交易時段：盤中交易時間為 09:00 - 13:30，僅限電子下單；盤後交易時間為 13:40 - 14:30，不限制下單方式。兩個時段均採用限價 ROD 委託類型。

在成本結構上，零股交易的手續費計算公式為：股價 × 股數 × 0.1425% × 手續費折扣。更重要的是，Gate 將最低手續費從原來的 20 元降至 1 元，這極大鼓勵了小額投資。

與傳統整股交易相比，零股交易存在價格差異和成交效率方面的特點。由於零股與整股的撮合機制分開運行，成交價格可能存在差異。同時，零股的交易量通常較小，完成交易所需時間可能較長。

除了直接購買 ETF 零股，投資者還可以考慮通過差價合約 (CFD) 間接參與 ETF 投資。CFD 不僅支持更小額度的資金配置，還允許投資者進行多空雙向交易。

03 槓桿ETF：放大收益的專業工具

槓桿 ETF 是 Gate 推出的一款適合在單邊行情中短期持有的交易衍生品。與傳統槓桿交易工具相比，槓桿 ETF 提供了更低的准入門檻，同時無需繳納保證金，也不會爆倉。

槓桿 ETF 的命名規則直觀易懂，通過幣種、倍數與多空方向來表示。例如，BTC3L 是比特幣 3 倍看漲代幣（L 為 long 的縮寫）；BTC3S 是比特幣 3 倍看跌代幣（S 為 short 的縮寫）。

在費用結構上，Gate 槓桿 ETF 只需要用戶繳納 0.1% 的日管理費。這 0.1% 日管理費中包含了所有成本，包括合約市場手續費、資金費率，以及開倉盘口差價損耗等。

槓桿 ETF 的核心機制是調倉系統。這一機制使產品能夠追蹤標的資產的倍數收益，同時避免爆倉風險。具體而言，系統通過動態調整倉位，使槓桿 ETF 產品在一定時期內保持固定的槓桿倍數。

調倉機制的運作表現為：盈利時自動加倉，虧損時自動減倉。對於做多的槓桿 ETF 而言，當行情上漲時，底層資產價值增加，槓桿代幣變成一個自動複利系統；而當行情下跌時，它又變成一個分批止損系統。

04 實戰策略：不同產品的應用場景

零股交易主要服務於長期累積型投資者。購買 ETF 零股的投資者同樣享有分紅權利，所持有的 ETF 份額越多，獲得的股息也就越多。這一特性使 ETF 零股成為長期投資者累積財富的有效工具。

相比之下，槓桿 ETF 更適合短期單邊行情投資。在單邊上漲行情中，槓桿 ETF 的優勢表現非常明顯。例如，當比特幣連續兩天上漲時，槓桿 ETF 的表現優於普通開 3 倍槓桿買入 BTC 永續合約。

然而，在震盪行情中，槓桿 ETF 會產生資金磨損。例如，在比特幣價格先漲後跌回到原點的震盪行情中，槓桿 ETF 不會回到原價，投資者會承受損失。因此，長期持有槓桿 ETF 風險較高，不適合中長期投資。

對於專業用戶而言，槓桿 ETF 可作為有效的對沖工具。通過同時持有不同方向或不同幣種的槓桿 ETF，投資者可以構建複雜的對沖策略，降低整體投資組合的風險。

05 風險控制與注意事項

進行 ETF 零股交易時，投資者應當注意交易效率問題。由於零股的交易量通常較小，完成交易所需時間可能較長。建議每次下單時，確保股數足以使手續費超過交易平台設定的最低消費金額，以提高交易效率。

槓桿 ETF 的主要風險在於震盪行情中的資金磨損。在 1000 點上下波動的極端反覆震盪行情下，漲跌後幣價不變，現貨沒有任何損失，合約在沒爆倉的情況下也沒有損失，但是槓桿 ETF 則會有不小的損失。

所有槓桿 ETF 產品都有嚴格和完整的運行規則，投資者在參與前應仔細了解。同時，Gate 平台也會持續優化產品，計劃推出組合 ETF 和低槓桿反向 ETF 等新產品，通過技術優化降低成本。

值得關注的是，Gate 在極端行情下表現出了對用戶負責的態度。此前在劇烈行情下，大部分 ETF 產品目標幣種瞬時跌幅超 40%，實際合約中的對沖倉位已爆倉。為避免用戶 3L 資產歸零，Gate 承擔了約 50 萬美元的重新建倉損失。

未來展望

對於資金有限的投資者，ETF 零股交易將手續費門檻降低到 1 元，讓加密投資真正實現「碎片化」；而對於趨勢判斷者，槓桿 ETF 則提供了無需保證金、永不爆倉的 3 倍多空工具。

這些產品背後的自動調倉機制，在單邊行情中能夠實現盈利加倉、虧損減倉的智能管理。當市場朝著預期方向持續移動時，這些工具能夠將收益放大；而在震盪市中，投資者則需要更加謹慎，避免不必要的資金磨損。