以太坊ETF購買指南：九隻現貨ETF，如何抉擇？

原文標題：Ethereum ETFs are coming—Here’s what you need to know

原文作者：ALEX O’DONNELL，cointelegraph

原文編譯：Eason，MarsBit

您準備好迎接 7 月 23 日推出的 9 只以太坊現貨 ETF 了嗎？以下是開始交易所需瞭解的信息。

經過多年的監管阻力和無數次修改後的註冊文件，現貨以太幣交易所交易基金（ETF）終於進入市場。

公開交易的以太坊 (ETH) ETF 股票將首次與蘋果公司 (AAPL) 和 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 等股票一起在美國一些最受歡迎的經紀平臺上上市。

備受期待的上市是加密貨幣市場的決定性時刻，也是數百萬美國機構和散戶投資者的機會。以下是您需要了解的信息，以便充分利用它。

現貨以太幣 ETF 何時可以上市？

芝加哥期權交易所 (CBOE) 確認 7 月 23 日為其平臺上交易的五隻 ETF 的推出日期： 21 Shares Core Ethereum ETF、Fidelity Ethereum Fund、Invesco Galaxy Ethereum ETF、VanEck Ethereum ETF 和 Franklin Ethereum ETF。

其他四隻現貨 ETH ETF 將在納斯達克或紐約證券交易所 (NYSE) Arca 上交易。儘管這些交易所尚未發佈官方公告，但人們普遍預計它們也將於 7 月 23 日上市。

我可以在哪裡購買以太坊 ETF 股票？

簡短的回答：幾乎任何主要的經紀平臺。7 月最後一週上市的每一隻 ETH 現貨 ETF 都已獲得監管機構批准，可以在至少一家美國主要交易所進行交易——具體來說是納斯達克、紐約證券交易所 (NYSE) Arca 或 Cboe BZX。

日常投資者並不直接在這些交易所進行交易。相反，他們依賴經紀平臺（例如 Fidelity、E*TRADE、Robinhood、Charles Schwab 和 TD Ameritrade 等家喻戶曉的品牌）作為中介。

一旦 ETH ETF 股票在公開交易所上市，預計所有知名經紀公司和其他機構都將能夠促進交易。

我有哪些選擇以及我如何知道哪個是最好的？

九隻現貨以太幣 ETF 即將開始交易。就底層機制而言，這些基金幾乎完全相同。每隻 ETF 都由信譽良好的基金經理贊助，通過合格託管人持有現貨 ETH，並依靠一群核心專業做市商來創建和贖回份額。它們還都享有相同的標準投資者保護，包括針對經紀商破產和網絡安全風險的保險。

對於大多數投資者來說，決定因素歸結為費用。九隻 ETF 中有八隻的管理費在 0.15% 至 0.25% 之間。唯一的例外是 Grayscale Ethereum Trust (ETHE)，該基金於 2017 年開始以不同的基金結構進行交易，但管理費仍為 2.5% 。

前九個現貨以太坊 ETF 的比較

大多數（但不是全部）以太坊 ETF 都在暫時免除或降低費用以吸引投資者。Greyscale Ethereum Trust 再次成為這一領域的佼佼者，與 Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) 並列。

諷刺的是，收費競賽中的明顯領先者也是灰度產品。灰度以太坊迷你信託 (ETH) 是專門為上市為 ETF 而創建的新基金，其管理費僅為 0.15% 。上市後的前六個月或直到基金的管理資產 (AUM) 達到 20 億美元之前，這些費用將完全免除。

另一個引人注目的選擇是富蘭克林鄧普頓的富蘭克林以太坊 ETF (EZET)。其管理費為 0.19% ，是同類基金中第二低的，並且在 2025 年 1 月之前或基金的 AUM 達到 100 億美元之前，這些費用將全部免除。

現貨以太幣 ETF 會提供質押服務嗎？

簡短的回答是「不會」。較長的回答是：「也許會，但不會很快。」

回顧一下，質押涉及將 ETH 存入以太坊信標鏈上的驗證者節點。質押的 ETH 可獲得一定比例的網絡費用和其他獎勵，但如果驗證者行為不當或失敗，也有可能被「削減」——或沒收質押的抵押品。

質押之所以有吸引力，是因為它能顯著提高回報。根據 StakingRewards.com 的數據，截至 7 月 19 日，年化收益率約為 3.7% 。

今年早些時候，包括富達、貝萊德和富蘭克林鄧普頓在內的幾家發行商尋求監管機構批准在現貨 ETH ETF 中增加質押功能。SEC 拒絕了這些請求。

據幾位不願透露姓名的談判人士透露，問題歸結為流動性。質押的 ETH 通常需要幾天時間才能從 Beacon 鏈中提現。這對發行人來說是一個問題，因為他們需要根據要求及時贖回 ETF 份額以獲取基礎基金資產。

知情人士告訴 Cointelegraph，發行商仍在探索在現有 ETH 現貨 ETF 中增加質押功能的方法——可能是通過維持流動性現貨 ETH 的「緩衝」——但可行的計劃至少還需要幾個月的時間。目前，ETH ETF 還不能進行質押

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