LD Capital：BRC-20 基建盤點

一文概覽BRC-20 DEX、借貸、穩定幣、Launchpad 以及跨鏈專案。

撰文：Lisa、Jaden，LD Capital

一、DEX

1、RDEX

RDEX 是BRC20 的Orderbook DEX，由Ordinals 協議、PSBT 技術、比特幣腳本和Nostr 協議的組合提供支援。

根據官方路線圖所示，專案計劃在2024 Q1 推出v2 版本和launchpad。

*附註：PSBT（Partially Signed Bitcoin Transaction）部分簽署的比特幣交易是一種標準格式，用於簡化處理尚未最終確定的比特幣交易，允許錢包和其他工具交換比特幣交易資訊以及完成交易所需的簽名。 PSBT 在2019 年透過BIP 174 被引入，被廣泛使用於多重簽名交易、離線錢包交易以及其他需要更多步驟的比特幣交易。 *

RDEX 發行總量1 億枚，分配情形如下：

2、點交換

Dotswap 是目前brc20 已落地體驗最好的AMM DEX。最新的DotSwap V2 利用PSBT 和安全的資產池實現了BRC20 原生AMM swap。創辦人林哲明擁有十多年的比特幣投資經驗和七年的比特幣礦池管理經驗，曾開發錢包DotWallet 和Ordinals marketplace TierTop。

2024 年的Roadmap 顯示專案方將整合更多UTXO 資產，進一步拓展DEX 單邊流動性客製化流動性費用、無常損失門檻、包括現價單在內的高級交易等功能，同時上線launchpad、跨鏈、預言機、閃電貸、NFT 質押和做空等產品，形成一個完整的生態系統。

$DSWP 是DotSwap 官方代幣，總供應量為1,200,000,000（其中22.76% 銷毀），目前流通量為27,379,620，佔比僅2.292%。代幣分配中除了burn 和初始流通的部分，剩餘代幣將在未來的4 年解鎖。佔比最大的LP rewards 將在未來透過LP 挖礦計劃釋放。

Dotswap 借鑒了curve 的經濟模型，用戶可以鎖定$DSWP 獲得veToken，veDSWP 享有投票權，veDSWP 持有者透過投票決定哪些交易對應該獲得LP 獎勵。

Dotswap 作為第一個正式上線的brc20 native swap，憑藉其絲滑的體驗佔據先發優勢，若能進一步透過上線優質專案、優化經濟模型等途徑吸引註意力，培養用戶習慣，獲得TVL 沉澱，在短暫的窗口期形成對未來競爭者的壁壘，有機會成為生態龍一的DEX。

3、Ordisswap

Ordiswap 產品包括swap、bridge、穩定幣BTSD(Ordiswap’s Bitcoin Standard Dollar ) 等，目前仍正式未上線。 Ordiswap 於12 月15 日在fjord foundry 完成了Public Sale。

本計畫於1 月1 日更新路線圖，第一階段為上網主網。主要合作方為Thorchain、Hyperland、Alexlabs。

其代幣為ORDS，代幣發佈在以太坊網路上，在比特幣網路上對標代幣為REOS。

ORDS 代幣總量為10 億枚，並未標明特定的代幣分配比例，且REOS 將在比特幣去中心化交易所alex 進行launchpad。 ORDS 代幣公募價格為0.0345 美元，私募價格為0.0035 美元，種子輪為0.0020 美元。

二、借貸

1、比特倫

11 月8 號發布了白皮書v1，想要打造一個演算法式去中心化借貸協議，在BTC 網路上運行，用戶可以作為貸方或借方參與借貸池。旨在充分釋放比特幣Layer 1 的潛力，並使用序數協議、PSBT 技術和比特幣腳本為BTC 原生BRC20 資產建立高速借貸市場。用戶透過一個統一的保證金帳戶，用戶可以賺取存款利息，並透過抵押物從共享流動性池中藉款。

該產品預計陸續支援BTC、ORDI、SATS、NALS、RATS、ROUP、TURT。

該專案產品目前處於測試階段，發售OG pass 卡和Light pass 卡。

OG 卡片總量500 張，售價0.001218BTC，公平發售。

Light 卡總量1000 張，售價0.000813BTC, 完全白名單銷售。

Pass 卡權益包括：

1）$BTL 銘文空投

2）應用程式beta 版本使用權

3）額外的收益（未具體說明）

4）50% 手續費減免

BTL 代幣5% 空投分配給OG 卡持有者，將3% 分配給所有light 卡持有者但需要注意的是，團隊會在12 月18 日至1 月18 日期間隨機快照5 次,需要3 次以上才可在名單內獲得空投。

2、祈禱

Dova 協議目前產品未上線。該協議想要使用戶能夠透過MultiBit 跨鏈橋無縫地跨鏈轉移BRC-20 代幣及支援用戶利用BRC-20 代幣進行抵押貸款。團隊計劃在2024 年第一季上線產品。

代幣經濟學

代幣總量為21 億枚，其中10% 用於IDO，60% 用於挖礦，10% 歸屬於團隊，10% 用於空投，流動性池和金庫各5%。

3.液體

Liquidium 是一家領先的點對點比特幣借貸平台。用戶可以使用銘文作為抵押品，借入比特幣。這一過程透過PSBT 和DLC 進行。 Liquidium 目前正處於第一階段NFT 借貸市場的公開測試階段，但第二階段BRC-20 借貸市場正處於封閉測試階段。

三、穩定幣

1、BSSB

BitStable 協議想要為比特幣生態建立一套創建、交易和管理合成資產的架構，採用跨鍊和雙代幣經濟模型。

協定框架

BitStable 協議支援在比特幣網路、以太坊網路和BNB 鏈抵押ORDI 或BTC/BTCB 獲得穩定幣DAII，透過比特幣區塊鏈上鑄造的DAII 可以橋接到以太坊，以太坊鏈上獲得DAII 的用戶可以使用USDT 等穩定幣進行1：1 兌換，然後跨鏈到比特幣網路。 ORDI 的抵押率為500%。協議文檔內並詳細比特幣網路上清算模組實現過程。當使用者需要贖回以太坊鏈上的抵押品時，需要在BitStable 平台上贖回DAII。

代幣經濟學

BSSB 的總量為2,100 萬枚。其中50% 在Bounce Finance 上公開發售，團隊將持有5%（6 個月鎖定後，15 個月線性解鎖），空投佔3.5%，質押獎勵佔36.5%，LP 佔5%（無鎖定）。在Bounce Finance 上60% 透過AUCTION 質押獲得，40% 透過拍賣獲得。

BSSB 代幣主要作用為投票治理，決定包括抵押資產的選擇、超額抵押率的設定、費用的收取等參數。

除此之外，multibit 平台支援質押BSSB 賺取BDID。

總結：借貸產品的核心為清算模組，需要避免不及時清算所導致的系統壞帳。為了激勵清算人並降低參與清算的風險，需要提供足夠利潤空間以及良好的二級流動性將清算物即時賣出。目前BTC layer1 交易速度和無智能合約的特性並不能滿足上述要求，因此大部分比特幣生態產品可能會偏向中心化或借用以太坊網絡進行構建，安全性待考慮。此外，大部分銘文代幣並未形成價值共識，因此支持的抵押品可能十分有限。

四、launchpad

1、彈跳

Bounce 是2020 年9 月推出的一個去中心化的拍賣平台，2023 年2 月推出Bounce V3 引入了拍賣即服務(AaaS)，提供鏈上拍賣工具，可供Web3 原生空間和傳統空間使用，同時保持傳統的使用者體驗，提供包括代幣及NFT、實體收藏品、廣告位等拍賣服務。投資人包括Coinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capitial、Blockchain Capital 等。 Bounce 也將在未來推出BTC Layer 2 BounceBit。

Bounce Finance 平台代幣為AUCTION，用例包括治理投票、交易媒介、獨家拍賣聚焦（質押以獲得平台的推廣和）、獲得Bounce V3 會員資格、質押獲得分紅等。

Max supply 10,000,000，total supply（除去burn）7,640,660，流通量6,500,033，預計2024 年8 月全部釋出。

2、圖爾薩特

Turtsat 是基於Ordinal 構建、社區驅動的開放平台，致力於成為Ordinals 的Gitcoin。下圖是已經透過Turtsat 完成募資的專案。

官方稱$TURT 為實驗性BRC-20 MEME，TURT 總供應量10 億枚，代幣分配如下：

初期持有$TURT 的用戶可以獲得白名單資格。 2023 年12 月7 日Turtsat 又發行了全新資產EGGS，用戶可以透過質押$TURT 來獲取EGGS，而EGGS 可以兌換Launch 專案的白名單，未來隨EGGS 將可能會應用於更多場景，包括但不限於：項目上線投票、直接兌換合作代幣禮包等。目前$TURT 質押量為313.4m。

3、BRC20.COM

該專案願景為打造全方位的比特幣網路生態Super App，包括錢包、DEX、跨鏈橋、質押和其他DeFi 解決方案等。專案目前已發布的產品有類似Coingecko 風格的DASHBORAD 平台，主要用於用戶追蹤相關BRC20 市場代幣。

同時平台將於12 月26 日推出第一個IFO(Initial Farming Offering ) 項目，用戶將能夠使用無Gas 質押基礎設施質押.COM 代幣進行參與（基於此筆者暫將其歸於launchpad 類別下）。

平台代幣.COM 基本狀況如下：

五、跨鏈

1、它會改變

MultiBit 旨在實現比特幣網路和EVM 網路之間的代幣傳輸，目前能夠為BRC20 代幣和ERC20、BSC 和polygon 網路的代幣提供跨鏈橋服務。

$MUBI 代幣於11 月12 日在bounce 進行了公開發售，代幣分配情況如下：

2、集團

Rolluper（ROUP）使用MAP Protocol 協定的BRC201 跨鏈解決方案，於2023 年12 月20 日正式發布，實現從brc20 到MAP layer2 的跨鏈。 ROUP 是Rolluper 的BRC20 平台代幣，總發行量為21 億個代幣，每次銘刻限量10,000 個代幣。協議的服務收入將用於回購和銷毀$ROUP。 Rolluper 同時也將MAPO 列為平台代幣為其賦能，但在回購和銷毀活動中，MAPO 代幣所佔的比例不會超過10%。

3、秩序無窮

Ordinfinity 是一個基於ordinals 的跨鏈、Swap、多鏈借貸、lanchpad 的Defi 平台。 $ONFI（BRC20）是Ordifinity 的原生實用代幣，持有者享有治理、跨鏈費用減免白名單、獲得質押獎勵等權益，總發行量2,100,000,000。

4、TeleportDAO

TeleportDAO 是將比特幣連接到EVM 的無需信任的的跨鏈橋。目前有teleordinal 跨鏈Ordinals 交易市場和teleswap 跨鏈DEX 兩款產品，teleswap 僅能實現BTC 在polygon 和bsc 的跨鏈。平台代幣TST 暫未上線，在coinlist 進行了兩輪TeleportDAO 激勵計劃以向用戶分發TST 獎勵。