坎昆預期，Layer2 們炒起來了

隨著以太坊上漲和坎昆升級的即將到來，ARB 不斷突破歷史新高，其餘各L2 也開始發力。

撰寫：Luccy

Arbitrum 的原生治理代幣ARB 不斷突破新高，1 月3 日，根據OKX 行情顯示，截至撰稿時，ARB 短時突破1.94 美元，再次突破新高，24 小時漲幅10.33%。根據L2BEAT 的數據顯示，Arbitrum 的價值鎖定超過200 億美元，是最大的L2 Rollup。

ARB 自12 月以來上漲60%

2023 年7 月7 日，Arbitrum 社群通過了兩項提案AIP-1.1 和AIP-1.2。其中，提案AIP-1.1 建議將基金會剩餘的7 億ARB 置於「智能合約控制的鎖定」中，四年內解鎖。而提案AIP-1.2 旨在修改Arbitrum 生態系統的幾個治理文件，包括將在鏈上發布改進提案所需的ARB Token 數量的門檻從500 萬降低到100 萬。

天量解鎖讓ARB 價格出現短暫上升，但隨後價格一路下跌，自9 月11 日跌至0.74 美元的低點後開始才有所好轉。

從時間上看，ARB 是緊隨著OP 的價格上漲，根據The Block 數據，從2023 年第四季開始，Arbitrum 的每日交易量從67 萬筆增加到926,000 筆，增幅為38%。 OP 主網的日交易量增加了20%，從354,000 筆增至431,000 筆。在創下4.10 美元的歷史新高後，OP 一直在高峰附近交易。

作為TVL 的第二大Optimistic Rollup，OP 每週飆升近69%，這一發展與OP 主網超過50 億美元的TVL 一致。儘管大家批判Optimism 在去中心化不作為問題，Optimism 憑藉OP-Stack 實際帶來的市場成功似乎也可以扭轉局面。但更合理的市場演變趨勢是，OP-Stack 的成功之處會進一步放大，OP-Stack 的空白之處，也自然會有其他接力者。

OP-Stack 堆疊推行的重點是實現共享Sequencer，未來OP 戰略同盟越多，其透過Sequencer 能抓住的利益就會越大，相反其受到的多方利益牽扯也會變大，這種社會共識會成為技術之外的新掣肘，把Optimism 穩固在一個老大哥的位置。

同作為以太坊系，可以看出，推動ARB 走勢的一大因素是ETH。 Arbitrum 作為以太坊L2 的基本面，意味著ARB 可能與ETH 密切相關。如果ETH 放緩其勢頭，ARB 可能也會同樣放緩。同理，如果ETH 朝2500 美元方向運行，不少加密研究員預計ARB 可能會上漲至2 美元。

除此之外，ARB 的飆升一方面源自於市場對以太坊改進提案（EIP）4844 的預期，另一方面則是Vitalik 發文慶祝Arbitrum 實現了Rollup 的第一階段。

坎昆升級預期

12 月22 日，The Daily Gwei 創始人、EthHub 聯合創始人@sassal0x 在社交媒體平台發布消息稱，以太坊開發人員將於1 月17 日實施EIP-4844，屆時以太坊下一個主要升級Dencun 將在測試網Goerli 上線。

EIP-4844 由以太坊研究員Dankrad Feist 和以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 共同創作，也是坎昆升級的核心內容，用於提高以太坊L1+L2 性能並解決gas 費的問題的一個中期的過渡解決方案。

EIP-4844 將採用原始danksharding，這是一個以Feist 命名的概念，旨在增加以太坊可以處理的交易總數。 Danksharding 是Rollup 擴展的完全實現，它將為以太坊帶來大量空間，用於Rollup 轉儲壓縮的交易資料。它引入了一種新的交易類型（blob 攜帶交易），以減少以太坊的交易費用。

相比calldata 的全節點存儲結構，Blob 被設計為部分節點臨時存儲，這樣可以大幅提升Layer2 單次向主網提交的數據上限，可以擴大其TPS，同時由於只是臨時存儲，數據存儲效率會提升，資料儲存成本也直線下滑。而DA 能力的提升是因為1 個月的臨時存儲，來應對OP-Rollup 7 天的欺詐證明時間窗口也綽綽有餘。

這意味著EIP-4844 可以提高Rollup 的TPS（每秒交易量），同時降低Gas 費用。簡單來說，在EIP-4844 之後，Rollup 不必與ETH 原生應用程式競爭來使用ETH 區塊空間，這對L2 是看漲的。

Rollup 第一階段

2023 年3 月，Arbitrum 官方宣布第一個進入第一階段的Rollup。

年底，Vitalik 在Warpcast 發文給予Arbitrum 良好評價，「這是真正的去中心化進步，希望明年可以看到十個Rollup 進入第一階段，並實現一定程度的定序器去中心化。」評論發布幾小時後，ARB 價格上漲了22%。

作為第一階段的Rollup 意味著，Arbitrum 已經滿足了完全去中心化的五個要求。根據L2BEAT 的數據顯示，截至撰稿時，Arbitrum 是唯一完成第一階段五個要求的L2。

根據Vitalik 先前於Ethereum Magicians 論壇初步提出，五個要求分別為： 1. 部署了完整且功能齊全的證明系統； 2. 至少有5 個外部參與者可以提交欺詐證明； 3. 用戶無需獲得授權操作者的幫助即可實現退出； 4. 如果比安理會（Security Council）更中心化的參與者實施了不必要的升級，用戶至少有7 天的時間退出； 5. 安理會設立得當。

此外，值得注意的是12 月29 日，Arbitrum 生態遊戲Layer3 Xai 將分發第一季空投，目前已針對Xai Odyssey 傳奇與先鋒參與者和Sentry Node Key 持有者進行了空投快照。

低估值、高「賠率」

除了ARB 外，以太坊上漲及對坎昆升級的預期也推動其他L2 代幣上漲，12 月27 日，據OKX 行情數據顯示，Layer 2 項目代幣出現普漲行情，其中，OP 24 小時漲幅19.38%；MATIC 24 小時漲幅18.34%；METIS 24 小時漲幅17.1%。

其中，除了各明星項目如Starknet 和zksync，不乏一些估值低但具備高「賠率」的項目如Metis 和ZK Fair。

已放置

Metis 是基於Optimistic Rollup 開發的以太坊第2 層擴展解決方案，由Elena Sinelnikova、Kevin Liu 和Yuan Su 於2018 年共同創辦的Layer 2 擴容、通用基礎設施類專案。其原生代幣METIS 的價格從20 美元漲到了90 美元，在短短兩週內飆升了350%。

12 月18 日，MetisDAO 宣布成立Metis 生態系統發展基金（Metis EDF）。隨著Metis EDF 的設立，一筆高達460 萬枚METIS 的資金將用於推動生態系統中專案部署、產品開發和建造者的獎勵。

目前，Metis 生態的項目有如建立在Metis 上的DEX Hermes，後者定位是一個高資本效率的AMM，能夠為用戶提供低成本、接近零滑點的交易；Metis 生態的首個DEX NetSwap，可以在Metis 網路上進行swap 交易。

Hummus 協議是一個搭建在Metis 上的單邊AMM，允許用戶以極低損失置換穩定幣，其原生代幣為HUM。用戶可以質押穩定幣以賺取HUM，並使用質押的HUM 獎勵來增加質押穩定幣的收益。 Metis 專案背景也為這條鏈上的meme 幣專案帶來了原生的meme VMUM 和BARSIK。

根據官方部落格文章，Metis 預計明年初成為第一個去中心化排序器的Optimistic Rollup，而Metis 生態發展基金的分配時間將在Metis 去中心化排序器上線一周後進行。未來隨著去中心化排序器的上線，以及生態基金的激勵下，Metis 生態的新項目仍然值得期待。

ZKFair

ZKFair 是第一個基於Polygon CDK、Celestia DA 的ZK-L2，由Lumoz RaaS 提供技術支援。 ZKFair 完全公平發射，社群驅動，旨在解決目前L2 估值高，多PUA，用戶參與門檻高的痛點。 ZKFair 完全公平發射，社群驅動，旨在解決目前L2 估值高，多PUA，用戶參與門檻高的痛點。

ZKFair 測試網路上線當天，就有超過3 萬用戶湧入社區，並在測試網路上進行互動嘗試。其創新的經濟模型一直是社群使用者關注的焦點。 ZKFair 採用USDC 作為手續費Token，其本身Token 為ZKF，總量100 億，所有Token 通過空投的方式發放給社區。

其中25 億將空投給社群用戶，包含Polygon zkEVM、zkSync、Linea、Scroll、ZKSpace 互動地址、Lumoz 積分持有者、Ordinals 社群等。用戶現在可在官網zkfair.io 查詢社區空投金額。未來將不再增發任何ZKF token。屆時100 億ZKF token 都將統一釋放並流通。

主網上線後，跨鏈橋Owlto Finance 宣布與ZKFair 主網成功集成，前者是首批支援ZKFair 主網的跨鏈橋。使用者現在可以透過Owlto Finance 在以太坊、zkSync Era、Scroll、Optimism、Arbitrum、Linea 等所有主流L2 網路實現資產快速安全的跨入ZKFair 網路。同時，用戶可透過Owlto 來瓜分ZKFair 75% 的代幣空投份額。

主網上線、空投預期

星網

在Layer2 江湖，Starknet 與Arbitrum、Optimism、zkSync 並列為四大天王。與同陣營的zkSync 相比，Starknet 使用zk-STARKs，具有更高的透明度和安全性。

2023 年12 月1 日，Starknet 基金會表示已進行空投快照，並將於2024 年第一季將STRK 代幣分發給某些過去活躍的用戶和貢獻者，同時解鎖過去發放的代幣。 12 月8 日，Starknet 基金會表示，計劃在多項倡議中分配超過18 億枚STRK 代幣，將有初始5000 萬枚STRK 用於DeFi 的鏈上激勵。此舉吸引了眾多投資者開始提前佈局Starknet 生態。

Starknet 生態中有170 多個項目在建設中。其中，大多數生態處於早期狀態，通俗地說，大部分協議應用都沒有發幣，RabbitX 和Loot Realm 是為數不多的已經發行資產的項目。

近日，官方發布了Starknet 網路DeFi 主要應用的圖，包括跨鏈橋、AMM/DEX、聚合器、借貸、衍生性商品五個賽道。也許隨著Starknet 的發幣、Starknet 官方對其生態下DeFi 協議的激勵以及整體行情的回暖，2024 年以上數字會有進一步的提升，同時也會惠澤到整個L2 當中的生態項目。

zkSync

市場已經對ZK-Rollup 和OP-Rollup 的技術敘事脫敏了，大概率zkSync 不再把技術突破作為核心叫賣亮點，而轉而會去啃“生態”這根硬骨。

就生態而言，在Layer2 競爭激烈背景下，zkSync 不得不盡全力扶持出一個王炸級Derivative 平台出來。受Holdstation 發幣激勵，其Derivatives 日均交易量攀升到了20M 以上，APY 最高攀升至69%，30 日Fees 達到了20 萬美元。其Tokenomics 正在形成一個Gas 補貼用戶，吸引用戶交易，累計更多Fees，補貼更多用戶的Flywheel 模式。

zkSync 低调完成了 boojum 升级并集成了 STARK 和 SNARK 证明后，近 30 天，zkSync 的 Gas 费显著降低了 30% 左右，已经和 Arbitrum 达到了同一水平线，加之原有的用户体验优势让其进一步获得更广的用户和流量。

另一方面，由於zkSync 現在的數據至少一大半來自擼毛黨的功勞，大家願意Pay Gas 也是基於有空投預期的前提。 zkSync 本身採用無感知帳戶抽象來降低用戶門檻，採用NFT 玩法來做社區拓新Pudgy Penguins，包括Matter labs 成員最近頻頻在AA 帳戶抽像上發聲，社區成員猜測AA 帳戶抽象的錢包使用會是一個可能的空投Criteria。

整體而言，zkSync 主線上線後半年有餘，確實站穩了ZK-Rollup 雙雄的寶座，甚至其市場預期遠在Starknet 之上。雖然長期在聚光燈下，累積了巨大的輿論包袱和壓力，但社區普遍相信，zkSync 會在社區活動上有一定佈局。

太鼓

Taiko 是一種去中心化的以太坊等效的ZK-Rollup，繼承了以太坊的安全保障，同時提供更低的交易費用。 Taiko 讓開發者和使用者安全地使用以太坊，無需考慮任何變更。此外，由於其去中心化的設計，Taiko 還能夠支援一個充滿活力的區塊提案者、證明者和節點運行者社群。

Taiko 是一種基礎Rollup（Based Rollup），在競賽中尚屬首例。它沒有中心化的排序器，而是依賴以太坊驗證者對交易和區塊進行排序。作為一個可爭議的Rollup，Taiko 允許應用鏈定義自己的證明系統，並隨著技術進步採用更新、更高效的有效性證明，而無需修改Taiko 的核心協議。

12 月5 日，Taiko 宣布推出Taiko Grants Cycle 2 開發者激勵計劃，激勵池總額達3,000 萬美元。 12 月8 日，Taiko 宣佈於Galxe 發起社區教育活動，主要包含三項任務：使用Particle 創建一個由帳戶抽象驅動的錢包、創建.taiko 域名、閱讀官方文章並參加測驗。完成任務的使用者將可獲得忠誠度積分。

Taiko 目前正在微調新設計和Rollup 合約程式碼庫。完成後，這將作為Taiko 的Alpha-6 測試網部署，具有四層證明系統。在即將到來的A6 測試網中，Taiko 將對所有層級採用24 小時的冷卻期。最後，Taiko 的主要目標是讓可爭議Rollup 結合Optimistic Rollup 和ZK-Rollup 的優勢。

＃＃＃ 忘了它

Manta 公鍊是第一個建立在Celeasita 的ETH L2，籌集了6000 萬美元的資金。空投代幣供應量的5%。為ETH 和馬厩提供原生收益。

Manta 推出的一個生態內的流動性激勵活動New Paradigm，與前陣子Blur 推出的Blast 流動性質押類似，基本邏輯為全部獎勵為3%（基本獎勵）+2%（額外獎勵）+1.5%（生態獎勵）=6.5%。用戶將ETH 或USDC 質押，獲得盲盒碎片獎勵，碎片可以兌換盲盒，盲盒開出來的NFT 可以兌換未來的代幣空投。

最早在2024 年1 月份，用戶可以將獲得的NFT 換成代幣獎勵。獲得代幣獎勵69 天后，用戶可以將質押的ETH 和USDC 從Manta 生態解鎖，並轉移出來。目前需要使用邀請連結進入活動頁面。