加密貨幣投資者可以從芒格的經驗中學到什麼？

作者：Brayden Lindrea，Cointelegraph，由Song Xue編譯，Golden Finance

傳奇投資者和億萬富翁查理芒格去世，享年99歲。

根據該公司11月28日的公告，芒格的家人告訴伯克希爾，“他今天早上在加州一家醫院平靜地去世了。

芒格自1978年以來一直擔任巴菲特帝國的副手，積累了26億美元的凈資產，在伯克希爾哈撒韋公司任職期間，他經常因其良好的投資和選股理念而受到稱讚。

儘管芒格和巴菲特不青睞BTC和加密貨幣投資，他們將BTC（BTC）稱為“老鼠藥”和“老鼠藥平方”，但加密交易者仍然可以從芒格從他60年的投資經驗中學到的東西中受益。 以下是芒格相信的一些投資方法：

只投資你知道的

芒格說，伯克希爾哈撒韋公司在評估潛在投資時通常會將股票放在三個籃子之一。

“我們的投資分為三籃子：是，不是，太難理解。 "

後者可以解釋為什麼芒格和巴菲特從未投資過BTC和加密貨幣，但要點是他們避免投資他們不知道的事情。

巴菲特此前曾承認，他和芒格——他們都被視為技術懷疑論者——“太愚蠢了，無法意識到”亞馬遜90年代電子商務業務的潛力，並低估了該公司的創始人傑夫·貝佐斯（Jeff Bezos）。

伯克希爾也沒有投資微軟或谷歌。 “我們搞砸了，”芒格曾在反思該公司不投資谷歌的決定時說。

儘管如此，伯克希爾仍然堅持投資它非常熟悉的行業，如銀行、食品和飲料，並通過投資美國銀行、美國運通、可口可樂公司和蘋果公司獲得了巨額利潤，蘋果最初決定不投資。

芒格和巴菲特還通過在做出投資決定之前詢問公司的資產負債表來掌握估值的藝術，芒格表示這是唯一明智的投資方式。 **

“所有明智的投資都是價值投資… 你必須對企業進行估值才能對股票進行估值。 "**

雖然區塊鏈和協定通常不能通過貼現現金流模型或其他傳統方法進行估值，但可以從鏈上數據中獲得大量見解——從每日活躍用戶數量和交易量到鎖定的總價值（相對於市值）和凈流入和流出，僅舉幾例。

投資成功的更大因素是氣質，而不是IQ

芒格從來不是一個一頭扎進新趨勢的人，在投資方面更喜歡更保守。

“你需要控制原始的非理性情緒，”芒格在另一條評論中說。

從事投資已有60多年的芒格表示，在積累財富時，耐心也非常重要。 **

“這不是關於購買或出售，而是關於等待。 "**

建立信念並抑制波動性

幾十年來，芒格已經看到伯克希爾的投資組合多次下降，例如 1987 年的黑色星期一崩盤、2007-2008 年的金融危機以及最近的 COVID-19 大流行。

他強調，當不利的宏觀經濟條件引發市場下跌時，長期投資者必須學會堅持投資：**

“如果你不願意在一個世紀內對市場價格下跌兩三次50%做出冷靜的反應，那麼你就不適合成為普通股東，你應該得到平庸的結果。 "

在另一條評論中，芒格說：“有些時期會有很多痛苦，而另一些時期會有繁榮。 “你只需要學會和他們一起生活。 "

芒格出生於 1924 年 1 月 1 日，這意味著他在 100 歲生日前 34 天去世。

巴菲特在一份聲明中說：“如果沒有查理的靈感，智慧和參與，伯克希爾哈撒韋公司就不會有今天的成就。 "

來源：高登財經