幣圈風雲之熊市對比特幣的上漲

自 9 月中旬以來，比特幣已從其當地底部反彈 40%，隨著 現貨 BTC ETF 即將獲得批准，現在正在定價，加密 Twitter 欣喜若狂！

加密貨幣投資公司 Galaxy 發佈了一份報告，表明市場對現貨 BTC ETF 的看漲預期， 預計該 ETF 的批准將產生 14B 美元的比特幣購買壓力，並應在推出後的第一年內將 BTC 價格飆升 74%！

但是，儘管留在加密領域的勇敢者已經將自己定位為新高，但需要外部資本才能將我們帶到那裡，而僅僅批准現貨 BTC ETF 並不能保證資金流會隨之而來。

儘管普遍認為機構和投資顧問正在等待現貨 ETF 的到來，以引發加密貨幣領域的資本海嘯，但似乎沒有什麼證據支援這種情況，加拿大現貨 BTC ETF 的資產管理規模自 7 月以來幾乎沒有變化 2022 年。

加密貨幣仍然是一種零和遊戲，資產爭奪有限的可用美元。 泵只是內部資本旋轉的結果。 現貨 BTC ETF 獲批后，資本將湧入該行業的證據根本不存在！

BTC、LINK 和 SOL 等已經成為眾人矚目的代幣，由於流動性極薄而能夠勉強獲得收益 ，這使得少量的購買壓力可以導致大規模的波動，但大盤卻落後了領導人。 這表明此次反彈是由部分資產的優異表現帶動的，並表明加密貨幣市場缺乏廣度。

來源： TradingView

正如過去一個月市場從冷漠轉向繁榮一樣，情緒也可能在一納秒內向相反方向轉變。 雖然最近的反彈令人興奮，但現在是時候調整您的期望並提醒自己我們仍深陷宏觀森林之中。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾始終堅定地致力於將通脹率恢復到美聯儲 2% 的長期通脹目標，這一壯舉是通過加息來實現的。 與此同時，美國赤字不斷膨脹，中國和日本等主要美國財政部正在拋售美元資產以捍衛陷入困境的本幣，這給收益率帶來進一步上行壓力。

日本央行昨日宣佈，將修改收益率曲線控制政策，允許日本長期國債利率超過此前1%的上限，這標誌著利率可能需要繼續上調。

加密貨幣專案是長期投資，「長期較高」的利率可能會導致加密貨幣和股票等風險市場的流動性蒸發，從而進一步抑制估值。

進一步加息的唯一選擇是經濟崩潰，貨幣政策制定者通過降息來應對。 儘管全球經濟表現出對之前加息的彈性，但系統中開始出現裂縫，這有可能拖累風險資產的價格。

消費者支出是通過不斷增長的債務水準來融資的，但高利率導致信用卡拖欠率飆升 ， 並將汽車貸款違約率推向 新高！雖然刺激措施推遲了商業週期不可避免的結束，但它導致了通貨膨脹，而補救措施——提高利率——卻讓許多借款人無力償還債務。

與此同時，自5月份以來，實際個人可支配收入一直在下降，導致消費者用來償還日益增長的債務負擔的錢更少。 這表明拖欠和違約可能會進一步增加，這將導致支出水平進一步下降，迫使企業裁員，導致經濟進一步萎縮。

資料來源： 弗雷德

儘管資金快速寬鬆的時代説明加密貨幣在 2021 年創下歷史新高，但新冠疫情後的信貸泡沫有破裂的危險，投資者將需要爭奪美元;由此產生的通貨緊縮蕭條幾乎肯定會給加密貨幣投資帶來壓力。

唯一有機會在這次爆發中倖存下來的資產是比特幣，如果央行採取新一輪量化寬鬆以阻止危機，它可以作為貨幣貶值的潛在對沖手段;然而，在通貨緊縮時期，它仍將與美元競爭。

雖然在低流動性環境下，適當劑量的FOMO足以導致空頭擠壓，導致加密貨幣暫時走高，但利率將繼續上升，直到事情開始破裂，而當情況開始破裂時，失業率會增加並進一步下跌收入的下降將迫使長期持有者投降並出售他們的包。

無論是在“長期走高”還是通縮蕭條的情況下，幾乎沒有資產兌美元有機會。 免責聲明： 討論的資訊不是財務建議。 這僅用於教育、娛樂和資訊目的。 任何資訊或策略都是與作者/審稿人可接受的風險承受能力可能與您的不同。 對於您因與所提供的資訊直接或間接相關的任何投資而可能遭受的任何損失，我們不承擔任何責任。 比特幣和其他加密貨幣是高風險投資，因此請做好盡職調查。

來源：金色財經