Ray Dalio 警告美元地位岌岌可危　建議投資比特幣與黃金對沖貨幣貶值風險

億萬富翁投資者、橋水基金創始人 Ray Dalio 再次對美元的長期前景發出警告，指出美國正處於債務週期的後期階段，這將威脅美元作為全球儲備貨幣的地位。他認為，這一轉變將刺激市場對 比特幣（BTC）、黃金等有限供應資產的需求，並建議投資者將其作為對沖工具。

美元壓力加劇：債務週期進入後期

Ray Dalio 指出，美國政府每年約 1 兆美元 的債務償還成本，加上持續的借貸需求，正在削弱市場對美國國債與美元的信心。

外資撤離：外國持有者已開始減少美債配置，轉向黃金

聯準會兩難：加息可能引發違約與市場動盪，印鈔則會進一步削弱美元價值

政治風險：對聯準會獨立性的威脅可能加速信心流失

比特幣與黃金的對沖價值

Ray Dalio 強調，比特幣與黃金等稀缺資產具備 供應有限 的特性，在法幣供應增加或需求下降時，會成為有吸引力的替代貨幣。

歷史對比：1930–1940 年、1970–1980 年期間，法幣相對於「硬通貨」的價值均大幅下跌

投資建議：將投資組合的 最高 15% 配置於黃金與比特幣等替代資產，以對沖貨幣貶值風險

穩定幣與系統性風險

在被問及穩定幣與美債曝險的系統性風險時，Ray Dalio 表示，他不認為穩定幣本身會構成重大威脅，真正的系統性風險來自 美國國債購買力的下降。

「大週期」與未來五年的不確定性

Ray Dalio 將當前局勢置於他所稱的「大周期」背景下，這包括：

1、債務與財政壓力

2、美國國內政治分裂

3、地緣政治衝突

4、氣候風險

5、技術顛覆

他警告，這些力量的融合可能在 未來五年 帶來「巨大且難以想像的變化」。

结语

Ray Dalio 的最新警告凸顯了美元面臨的結構性挑戰，也再次將比特幣推向全球投資者的視野。隨著美元儲備地位的信心動搖，配置比特幣與黃金等稀缺資產，或將成為機構與個人投資者在未來幾年對沖貨幣貶值風險的重要策略。