Giải thích GMX_V2 chiến lược để trở thành chủ sòng bạc

Tác giả: DCBot Nguồn: medium

GMX \ _V2 Chiến lược để trở thành chủ sòng bạc

Bài viết này sẽ thảo luận về cơ chế mới và kế hoạch tham gia của GMX V2 từ góc độ của các nhà cung cấp thanh khoản trên chuỗi (chủ sở hữu sòng bạc) và nội dung chính là bốn phần sau:

• Nguyên tắc sòng bạc của GMX
• Cốt lõi và cơ chế của GMX V2
• Combo thanh tạ GMX V2
• Sơ đồ bảo hiểm rủi ro GMX V2

Nguyên tắc sòng bạc của GMX

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-4fc5c531ae-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Mô hình hoạt động của GMX dựa trên triết lý “trò chơi sòng bạc”, trong đó nhà cung cấp thanh khoản (LP) là chủ sở hữu sòng bạc và người chia bài là người chơi.

Dự án đã áp dụng tâm lý “chủ casino luôn thắng” khi thiết kế mô hình hoạt động hiện tại và trong quá trình đó, GMX đã đạt được một số thành công, huy động được khoảng 600 triệu USD TVL và hàng trăm triệu USD phí giao dịch.

Mô hình GMX V1 có một số hạn chế. Trước hết, thị trường tiền điện tử được đặc trưng bởi xu hướng một chiều (các nhà giao dịch có xu hướng mua số lượng lớn hoặc bán số lượng lớn), vì vậy sự quan tâm mở đối với GMX thường khá cao. Ngoài ra, GMX v1 không có cơ chế tỷ lệ cấp vốn để điều chỉnh hoạt động của nhà giao dịch, điều đó có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản phải chịu tổn thất khi thị trường di chuyển phù hợp với đặt cược của họ.

Cốt lõi của GMX V2

** Đảm bảo tính bảo mật và cân bằng của giao thức **

Cốt lõi của GMX V2 là đảm bảo tính bảo mật và cân bằng của giao thức, đồng thời duy trì sự cân bằng của các vị thế mua và bán bằng cách sửa đổi cơ chế phí, để giảm xác suất rủi ro hệ thống trong GMX khi đối mặt với biến động thị trường nghiêm trọng. Thông qua việc thiết lập các nhóm cách ly, các tài sản giao dịch rủi ro cao có thể được thêm vào trong khi kiểm soát rủi ro tổng thể. Bằng cách hợp tác với Chainlink để cung cấp các dịch vụ oracle kịp thời và hiệu quả hơn, chúng tôi có thể giảm xác suất tấn công giá. Nhóm dự án cũng đã xem xét mối quan hệ giữa các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, chủ sở hữu GMX và sự phát triển bền vững của dự án, và cuối cùng đã điều chỉnh và cân bằng việc phân phối doanh thu giao thức.

Cơ chế của GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-ded97e3659-dd1a6f-cd5cc0.webp)

1. Hồ bơi cách ly

LP có thể thực hiện quản lý rủi ro như thời gian và bảo hiểm rủi ro với mức độ tự do cao hơn trong nhóm GMX \ _V2 tách biệt.

2. Đa dạng mở rộng

GMX \ _V2 SOL / XRP / LTC / DOGE mới, SOL / XRP sử dụng đồng tiền gốc làm hỗ trợ thanh khoản cơ bản, trong khi DOGE và LTC sử dụng ETH làm hỗ trợ thanh khoản cơ bản.

3. Giảm phí giao dịch

GMX \ _V2 giảm phí giao dịch xuống 0,05% hoặc 0,07% từ 0,1% trước đó, tùy thuộc vào việc vị trí mở có thuận lợi cho sự cân bằng của các vị thế mua và bán hay không, và nếu thuận lợi, nó sẽ tính phí thấp hơn.

4. Tác động giá

GMX \ _V2 tăng phí tác động giá, vị thế càng lớn, số dư dài - ngắn càng bất lợi, phí sẽ được tính càng nhiều. Phí tác động giá mô phỏng quá trình thay đổi giá năng động trong thị trường giao dịch sổ lệnh, tức là vị thế càng lớn, tác động đến giá càng lớn. Thiết kế này có thể làm tăng chi phí thao túng giá, giảm các cuộc tấn công thao túng giá, ngăn chặn sự cố hoặc đột biến giá chớp nhoáng và duy trì các vị thế mua và bán cân bằng để duy trì thanh khoản tốt.

5. Tỷ lệ cấp vốn

GMX \ _V2 tăng tỷ lệ cấp vốn và tỷ lệ tài trợ sẽ được điều chỉnh theo từng giai đoạn, khi bên mạnh nắm giữ / vị thế đầy đủ nằm trong khoảng 0,5 - 0,7, tỷ lệ tài trợ ở mức thấp hơn và khi đạt 0,7, nó sẽ được tăng lên mức cao hơn, tăng không gian chênh lệch giá, thúc đẩy các quỹ chênh lệch giá tham gia, để khôi phục số dư dài - ngắn.

6. Ưu đãi thanh khoản (ARB)! [Giải thích chi tiết GMX_V2 Chiến lược để trở thành chủ sòng bạc] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-34d68a44cf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Nguồn:

GMX \ _V2 gần đây đã tăng các ưu đãi thanh khoản và dữ liệu trên là dữ liệu của các mã thông báo ARB khuyến khích thanh khoản được cung cấp trong tuần đầu tiên của quá khứ gần đây, sẽ được phân phối thường xuyên cho các LP theo tỷ lệ của nhóm tương ứng theo số lượng ưu đãi của các giống khác nhau mỗi tuần.

GMX \ _V2 kết hợp thanh tạ

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-8b987a55f3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Có hai nguồn rủi ro và lợi nhuận chính thông qua GMX \ _V2, một phần là rủi ro thấp và phần còn lại là rủi ro cao, thu nhập rủi ro thấp chủ yếu đến từ phí giao dịch do đối tác trả và ưu đãi thanh khoản hàng tuần thường xuyên, trong khi thu nhập rủi ro cao chủ yếu đến từ sự tăng và giảm của giá tiền tệ nắm giữ và lãi và lỗ của đặt cược của đối tác.

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-a9ae116292-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Giá (Rủi ro cao: đề cập đến nguồn lợi nhuận rủi ro của nhà tạo lập thị trường tiền điện tử, chủ yếu bao gồm sự tăng và giảm của giá mã thông báo và lãi lỗ của đối tác

APR (Rủi ro thấp): BaseAPY đề cập đến thu nhập phí do đối tác trả và APY thưởng đề cập đến thu nhập của các ưu đãi thanh khoản

Chọn SOL (2023.11.13) làm ví dụ

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-7b83e4791f-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Giá của SOL là 1.548, vì kể từ khi ra mắt chính thức vào ngày 4 tháng 8 năm 2023, giá SOL đã tăng 155% từ 22.79 lên 58.2 và để thiết lập một nhóm, bạn sẽ cần mua khoảng một nửa số đồng SOL và stablecoin USDC, và một nửa SOL đóng góp khoảng 72.5% lợi nhuận do mức tăng mang lại, có nghĩa là Nhà giao dịch có mức tăng 17.8% trong một thị trường tăng lớn hơn, đại diện cho P / L của Nhà giao dịch Một phần của tổn thất là khoảng -17,8% và đối với APY, APR được tính dựa trên các khoản phí được tính trong 7 ngày qua. APY cơ sở dựa trên lợi nhuận hàng năm của phí (45,62%) từ nguồn cung của mỏ tương ứng với khối lượng giao dịch của tổng SOL và APY thưởng đề cập đến lợi nhuận hàng năm của ưu đãi (12,32%) từ ưu đãi 10.000 ARB hiện tại trong tuần đầu tiên tương ứng với nguồn cung của nhóm.

Do đó, có một số yếu tố cần xem xét khi chọn một nhóm, chẳng hạn như động lượng tăng giá, P &L đối tác, khối lượng giao dịch, nguồn cung của nhóm và số lượng ưu đãi giao dịch.

Sơ đồ phòng ngừa rủi ro GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-23c5c71af3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Nếu các nhà đầu tư tin rằng đối tác có xác suất thua lỗ cao trong dài hạn và muốn phòng ngừa tác động lãi lỗ do giá tăng và giảm mạnh, họ có thể sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn mua để phòng ngừa rủi ro giá.

Bảo hiểm rủi ro hoàn toàn: Theo dõi thời gian thực số lượng token trong pool, bảo hiểm rủi ro hoàn toàn trên các sàn giao dịch tập trung, nhược điểm là sẽ có sự chiếm dụng vốn phòng ngừa rủi ro lớn, và sẽ có nguy cơ không đủ ký quỹ dẫn đến thanh lý hợp đồng khi tăng mạnh.

Bảo hiểm rủi ro quyền chọn: Theo dõi số lượng mã thông báo trong nhóm trong thời gian thực và mua quyền chọn mua và quyền chọn bán trên các sàn giao dịch quyền chọn tập trung, điều này có nhược điểm là thanh toán cho các tùy chọn trong một thời gian dài.

Nếu các nhà đầu tư chuyên nghiệp có khả năng lựa chọn thời gian, họ có thể phòng ngừa rủi ro trong môi trường thị trường không có lợi cho LP.

Bảo hiểm rủi ro thời gian: Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể sử dụng môi trường xu hướng và biến động của thị trường để phù hợp với chiến lược xu hướng để phòng ngừa rủi ro vào đúng thời điểm, để tránh rủi ro lợi nhuận lớn của đối tác khi thị trường tăng và thua lỗ khi thị trường giảm.

Tóm tắt

Việc cung cấp GMX V2 về cơ bản phù hợp với kỳ vọng của thị trường, điều này cho thấy nhóm GMX có khả năng thiết kế giao thức mạnh mẽ. Từ góc độ cơ chế, V2 làm tăng sự cân bằng của các nhóm thanh khoản, mở rộng các loại tài sản giao dịch và cung cấp nhiều vị thế thế chấp. Đối với các nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch, có nhiều cách hơn để đầu tư, cân bằng rủi ro tốt hơn và phí thấp hơn. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể quản lý tốt hơn rủi ro của các chiến lược sòng bạc thông qua GMX V2 để đạt được lựa chọn tiền xu, thời gian, bảo hiểm rủi ro và các giải pháp khác, đồng thời thu được lợi nhuận đầu tư đa dạng và ổn định hơn trong thời gian dài.