アメリカの利下げ後、世界の主要資産のパフォーマンス

著者: Jessy, Golden Finance

「ドルの死、万物の生。」

現地時間9月18日、米連邦準備制度理事会（FRB）は、ベーシスポイント50ポイントの利下げを発表しました。これは4年以上ぶりの利下げです。利下げ幅は予想を上回り、米国は利下げサイクルを開始し、世界の主要資産は全般的に上昇しました。

アメリカの利下げに続いて、多くの主要国が利下げを発表しています。中国は利下げと住宅ローン金利の引き下げを宣言し、経済発展を刺激する包括的な政策を打ち出し、国内経済を活性化させることを目指しています。

米連邦準備制度が利下げした後、一般的に多くの国が続いて利下げすることがあります。米ドルは世界の主要通貨であり、金融がより開放的な地域ほど、米連邦準備制度の金利と一致する傾向があります。特に米ドルと完全にリンクして独立した通貨政策を持たない国や地域では、米ドルに完全に連動しているため、米連邦準備制度が利下げすれば直ちに追随する必要があります。香港ドルは米ドルのペッグ通貨であり、米国が利下げすると香港政府も追随しなければならず、そうでないと金利差によるアービトラージ資金によって数日で香港政府のフォレックス準備が壊滅してしまいます。

アメリカの利下げ後、多くの中央銀行が最新の金利政策を発表しました。中国、香港、インドネシア、南アフリカ、サウジアラビアなどの国や地域が利下げを発表しました。一方、日本は利上げサイクルの中で「静観」を選び、ブラジルは利上げを選択しました。また、EUやカナダなど、今年上半期に利下げを先取りした国や地域もあります。

理論上、米国が利下げすれば、米ドル安となり、他国通貨は相対的に上昇し、流動性過剰となり、より多くの資金がハイリスク資産に流れ込むことになり、一方で米国国内の資産の魅力は相対的に低下し、海外資産の魅力はより高まることになり、世界の株式市場は全て大幅に上昇することになるでしょう。

しかし、実際の状況と理論の間には一定の差があり、金融資産のパフォーマンスは政治や地政学的な衝突などの要因に影響を受けることがあります。本稿では、金色財経が今回の米国利下げ後における主要なグローバル資産のパフォーマンスを整理しています。

暗号資産

現在、暗号資産、特にBTCは、株式化されています。アメリカが利下げを発表した後、BTCの全体的な動向は上昇です。BTCは終盤に5.03%上昇し、63165ドルで報告されました。9月30日までのBTCの1日の最高価格はほぼ66000ドルに達しましたが、執筆時点ではBTCの価格は63000ドル前後で安定しています。

暗号化総時価総額もポンプが訪れ、現在は2.4兆ドルで安定しており、9月18日には2.2兆ドル近くでした。

暗号時価総額の推移

A株

アメリカ連邦準備制度理事会が利下げを発表した後、中国もすぐに追随し、9月27日に中国人民銀行も準備金率と利下げを同時に実施しました。

株式市場では、わずか10日も経過しないうちに、欧州連合や英国などのいくつかの国や地域が今年の上半期に利下げに乗り出していました。2700ポイントから3300ポイントに突破しました。

国慶節前の最終取引日である9月30日、A株の売買高は増加を続け、上海と深センの市場総取引高は2兆5000億元を超え、過去最高を更新しました。

香港株

香港金融管理局は、米連邦準備制度が利下げを発表した後、即座に金利を50ベーシスポイント引き下げ、5.25%に引き下げ、即時に発効させることを発表しました。

香港の複数の銀行も、近日中に香港ドルの最優遇年利率(P)0.25%を引き下げることを発表しました。そのうち、香港上海銀行、HSBC、恒生銀行は5.625%に引き下げられます。利下げが発表された当日、香港ハンセン指数は18013.16ポイントで取引を終了し、2か月ぶりの高値となりました。

直近１ヶ月で、ハンセン指数は累計でポンプ約20％、香港取引所（00388）は累計で大きな上昇超37％となっています。

ヨーロッパ株式市場

欧州中央銀行は6月に利下げを開始し、これは米国が利下げを発表するよりも早かった。

米連邦準備制度が利下げした後、イギリス中央銀行は金利を据え置くと表明しました。米連邦準備制度の利下げ後、欧州株式市場は上昇し、欧州テクノロジーゾーンは3.4%以上上昇し、フランスCAC40指数は2.29%上昇し、特にドイツ株式市場のパフォーマンスは際立っており、Dax指数は利下げの発表後急騰し、史上初めて19000ポイントを突破しました。FTSE100は1.25%以上上昇し、オランダAEX指数は1.77%上昇しました。そして9月30日現在、FTSE100を除くいくつかの株式は高値を更新し、上昇トレンドにあります。

米国

米国株式市場は利下げの日にまとめて下落し、それは「買いの噂、売りの事実」投資戦略の影響かもしれません。道瓊斯、S&P500、ナスダックの3大指数はそれぞれ0.25％、0.29％、0.31％下落しました。

フォレックス市場では、米ドル指数が同日に変動反転し、一時的に100レベルに迫った後、大部分の失地を回復し、最終的に0.08％微減しました。

そして、連邦準備制度理事会が利下げした翌日には、全米株式市場が上昇し、S&P500とダウ平均は新高を更新しました。取引時間中には、ナスダックは3.1％以上上昇し、ダウ平均はほぼ658ポイント上昇し、S&P500はほぼ2.1％上昇しました。S&P500は7月以来初めての史上最高値を記録し、小型株指数は7連勝し、中国の株式も米国市場の平均を上回りました。

ゴールド

米連邦準備制度理事会(FRB)が金利を引き下げた後、金は最高値を更新し続け、9月30日にはCOMEXの国際金価格は2672となり、今年に入ってからCOMEXの国際金は30%近く上昇している。

ブラジルIBOVESPA株価指数

アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを発表した後、ブラジル中央銀行の通貨政策委員会は一致して、ベンチマーク金利を10.75％に25ベーシスポイント引き上げることを決定しました。これは2年ぶりの利上げです。ブラジル中央銀行は、これによって為替レートを安定させ、インフレによる貶価圧力に対抗することができると考えています。

ブラジルのIBOVESPA株価指数は、ブラジルが利上げを発表した後、全体的に下落トレンドにあり、23日から逆転が見られています。

日経平均株価

日本中央銀行は米連邦準備制度理事会の利下げに続き、政策金利を0.25%で据え置くことを選択しました。

日本中央銀行は、日本円の上昇により、物価ポンプが予想を超えているリスクが減少しており、現時点では金利をさらに引き上げる必要はありません。

現在、米国連邦準備制度理事会は利下げサイクルに入り、一方で日本は利上げサイクルにある。米国が利下げを発表して以降、2週間ぶりに37000ポイントに回復し、これらの日々は全体的なポンプの傾向にある。

まとめ：

目前，米国連邦準備制度が利下げを発表してから半月も経っていません。世界の主要資産のほとんどが理論に合致したポンプ相場にあります。大規模な金融緩和は大きなブル市場を促進しますが、同時にバブルを生み出します。

投資には理性が必要であり、人は自分の認識外のお金を稼ぐのは難しいです。世界の主要資産の普遍的な上昇相場に直面して、自分がよく知っている市場を選んで賭けをするか、自分の取引戦略を厳格に実行することで、おそらく安全に投資することができるでしょう。

そして11月の米国大統領選挙は、将来の市況に影響を与える不確定な要因の1つです。