カジノオーナーになるためのGMX_V2戦略を説明する

著者: DCBot ソース: medium

GMX_V2 カジノオーナーになるための戦略

本記事では、GMX V2の新しい仕組みと参加計画について、オンチェーン流動性プロバイダー(カジノオーナー)の視点から解説し、主な内容は以下の4部構成です。

• GMXのカジノの原則
• GMX V2のコアとメカニズム
• GMX V2バーベルコンボ
• GMX V2のヘッジスキーム

GMXのカジノ原理

GMXの運営モデルは、流動性プロバイダー(LP)がカジノオーナー、ディーラーがプレイヤーという「カジノゲーム」の哲学に基づいています。

このプロジェクトは、現在の運営モデルを設計する際に「カジノオーナーは常に勝つ」という考え方を適用し、その過程でGMXはある程度の成功を収め、TVLで約6億ドル、取引手数料で数億ドルを調達しました。

GMX V1モデルにはいくつかの制限があります。 まず第一に、暗号通貨市場は一方通行の傾向(トレーダーは大量に購入するか、大量に売る傾向がある)を特徴としているため、GMXの建玉は通常かなり高いです。 さらに、GMX v1にはトレーダーの活動を規制する資金調達率メカニズムがないため、市場が賭けに沿って動いたときに流動性プロバイダーは損失を被ります。

GMX V2のコア

プロトコルのセキュリティとバランスを保証する

GMX V2の中核は、プロトコルの安全性とバランスを確保し、手数料メカニズムを変更することでロングポジションとショートポジションのバランスを維持し、深刻な市場変動に直面したGMXのシステミックリスクの可能性を減らすことです。 分離プールの設定により、全体的なリスクを制御しながら、リスクの高い取引資産を追加することができます。 Chainlinkと提携して、よりタイムリーで効率的なオラクルサービスを提供することで、価格攻撃の可能性を減らすことができます。 また、プロジェクトチームは、トレーダー、流動性プロバイダー、GMX保有者、プロジェクトの持続可能な発展の関係を考慮し、最終的にプロトコル収益の分配を調整し、バランスを取りました。

GMX V2の仕組み

1. 分離プール

LPは、GMX_V2の分離プールにおいて、タイミングやヘッジなどのリスク管理をより自由度の高い方法で行うことができます。

2. エクステンデッド・バラエティ

GMX_V2新しいSOL/XRP/LTC/DOGEでは、SOL / XRPはネイティブコインを基礎となる流動性サポートとして使用し、DOGEとLTCはETHを基礎となる流動性サポートとして使用します。

3. 取引手数料の削減

GMX _V2は、オープンポジションがロングポジションとショートポジションのバランスを助長するかどうかに応じて、取引手数料を以前の0.1%から0.05%または0.07%に引き下げ、それが有利な場合は、より低い手数料を請求します。

4. 価格への影響

GMX \ _V2は価格インパクト手数料を増加させ、ポジションが大きいほど、ロングショートバランスが不利になり、より多くの手数料が請求されます。 価格影響手数料は、オーダーブック取引市場における価格変動の動的なプロセスをシミュレートし、ポジションが大きいほど、価格への影響が大きくなります。 この設計により、価格操作のコストが増加し、価格操作攻撃が減少し、価格フラッシュの暴落や急騰を防ぎ、バランスの取れたロングポジションとショートポジションを維持して良好な流動性を維持できます。

5. 資金調達率

GMX_V2は資金調達率を上げ、資金調達率は段階的に調整され、強い側のホールド/フルポジションが0.5〜0.7の間にある場合、資金調達率は低いレベルにあり、0.7に達すると、より高いレベルに増加し、裁定取引スペースが増加し、裁定取引資金の参入を促進し、ロングショートバランスを回復します。

6. 流動性インセンティブ(ARB)! 【カジノオーナーになるための戦略GMX_V2詳しい解説】 (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-34d68a44cf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

源：

GMX_V2は最近流動性インセンティブを増額しており、上記のデータは直近の第1週に提供された流動性インセンティブARBトークンのデータであり、毎週異なる種類のインセンティブの数に応じて、対応するプールの割合に応じてLPに定期的に配布されます。

GMX_V2 バーベルの組み合わせ

GMX_V2によるリスクとリターンの2つの主要な源泉があり、1つは低リスク、もう1つは高リスクであり、低リスクの収入は主に取引相手が支払う取引手数料と定期的な毎週の流動性インセンティブから得られ、高リスクの収入は主に保有通貨価格の上昇と下降、取引相手の賭けの損益から得られます。

**価格(高リスク):**とは、暗号通貨マーケットメーカーのリスク・リターンの源泉を指し、主にトークン価格の上昇と下降、取引相手の利益と損失で構成されています

APR(低リスク): BaseAPYは取引相手が支払う手数料収入を指し、ボーナスAPYは流動性インセンティブの収入を指します

例としてSOL(2023.11.13)を選択

SOLの価格は1.548で、2023年8月4日の正式ローンチ以来、SOLの価格は22.79から58.2へと155%上昇しており、プールを確立するには、SOLコインとUSDCステーブルコインの約半分を購入する必要があり、SOLの半分は上昇によってもたらされる利益の約72.5%に貢献しており、これはトレーダーのLPのP / Lを表すより大きな上昇市場でトレーダーが17.8%の利益を得ることを意味します 損失の一部は約-17.8%で、APYに関しては、APRは過去7日間に請求された料金に基づいて計算されます。 基本APYは、SOL全体の取引量に対応するプールの供給量からの手数料の年率リターン(45.62%)に基づいており、ボーナスAPYは、プールの供給量に対応する最初の週の現在の10,000ARBインセンティブからのインセンティブの年率リターン(12.32%)を指します。

したがって、プールを選択する際には、価格上昇の勢い、カウンターパーティの損益、取引量、プールの供給、取引インセンティブの数など、考慮すべきいくつかの要因があります。

GMX V2 ヘッジスキーム

投資家は、取引相手が長期的に損失を被る可能性が高いと考え、価格の急激な上昇と下落による損益への影響をヘッジしたい場合は、先物契約やオプション購入を利用して価格リスクをヘッジすることができます。

フルヘッジ:プール内のトークン数のリアルタイム監視、中央集権型取引所での完全なヘッジ、欠点は、ヘッジ資本の占有が大きくなり、証拠金が不足して契約の清算につながるリスクがあることです。

オプションヘッジ:プール内のトークン数をリアルタイムで監視し、中央集権的なオプション取引所でコールオプションとプットオプションを購入しますが、これはオプションに長期間支払うという欠点があります。

プロの投資家が時間を選択する能力があれば、LPを助長しない市場環境でヘッジすることができます。

タイミングヘッジ:プロの投資家は、市場のトレンドとボラティリティの環境を利用してトレンド戦略にマッチさせ、適切なタイミングでヘッジすることで、市場が上昇しているときに取引相手が大きな利益を上げ、市場が下落しているときに損失を被るリスクを回避することができます。

まとめ

GMX V2の納入は基本的に市場の期待に沿ったものであり、GMXチームが強力なプロトコル設計能力を持っていることを示しています。 メカニズムの観点から見ると、V2は流動性プールの残高を増やし、取引資産の種類を拡大し、さまざまな担保ポジションを提供します。 流動性プロバイダーやトレーダーにとって、投資方法が増え、リスクバランスが良くなり、手数料が安くなります。 流動性プロバイダーは、GMX V2を通じてカジノ戦略のリスクをより適切に管理し、コインの選択、タイミング、ヘッジ、その他のソリューションを実現し、長期的にはより多様で安定した投資リターンを得ることができます。