Analyse des jetons CATI et HMSTR

Source: Token Insight

Catizen et Hamster Kombat sont les deux projets de jeux les plus prometteurs de l’écosystème TON. Catizen est un café virtuel pour chats où les joueurs peuvent gagner des Jetons CATI en participant à des jeux et des activités amusants, tandis que Hamster Kombat est un jeu Telegram tap-to-earn en hausse rapide où les joueurs jouent le rôle de PDG d’une plateforme d’échange de chiffrement virtuelle.

Ces deux projets ont suscité un grand intérêt dans la communauté du chiffrement. Les jetons des deux viennent de lancer, le jeton CATI de Catizen a été mis en ligne le 20 septembre 2024, tandis que le jeton HMSTR de Hamster Kombat a été lancé sur la plateforme TON le 26 septembre 2024.

Catizen (CATI) Jeton

CATI Jeton est l’utilité native et le jeton de gouvernance de l’écosystème Catizen, une plateforme play-to-earn basée sur Telegram.

Utilité de Jeton :

CATI Jeton a plusieurs fonctions importantes dans l’écosystème Catizen :

• Monnaie en jeu : CATI est la monnaie universelle de l’écosystème Catizen, les utilisateurs peuvent utiliser CATI pour acheter des objets, des améliorations et des services dans le jeu, tels que le centre de jeu, le Launchpool et les tâches ouvertes. En utilisant CATI pour ces transactions, les utilisateurs peuvent accéder à du contenu et des fonctionnalités avancés.
• Gouvernance : CATI en tant que jeton de gouvernance, permet aux holders de voter sur des décisions importantes au sein de l’écosystème, y compris le prochain projet Launchpool. La gouvernance décentralisée aide à façonner l’avenir de la plateforme.
• Participation dans le Launchpool : les utilisateurs peuvent miser des jetons CATI dans le Launchpool de Catizen pour obtenir des récompenses, y compris des Airdrops exclusifs et des bonus.

stake et rendement：

Les utilisateurs peuvent mettre en jeu des jetons CATI dans le Launchpool de Catizen et participer à des activités de génération de revenus. De plus, les utilisateurs qui détiennent des CATI peuvent obtenir des récompenses Airdrop à l’avenir via la plateforme Open Task. La mise en jeu offre de nombreux avantages:

• Remise de paiement : Les utilisateurs bénéficient d’une réduction de 30 % sur leurs achats lorsqu’ils paient avec CATI dans le Game Center.
• Récompenses de mise en jeu : En misant des CATI dans Launchpool ou Earn Pool, les utilisateurs peuvent gagner des Jetons à partir d’autres projets de grande valeur.
• Récompenses Airdrop : les utilisateurs participant à la plateforme Open Task peuvent gagner des points, échangeables tous les trois mois contre des CATI. Le pool de récompenses libère plus de 1 % de Jeton CATI chaque trimestre, ainsi que d’autres récompenses Airdrop de projets tels que Bombie et Vanilla.
• Remise sur les frais : Les utilisateurs peuvent également utiliser CATI pour payer les frais de transaction sur des plateformes telles que Vanilla TG et bénéficier d’une remise de 30%.

Répartition du Jeton：

L’offre totale de CATI est fixée à 1 milliard de jetons, répartis comme suit :

Airdrop et écosystème (34%) :

• 15% lors de la TGE (émission de jetons initiale) 100% libérés, utilisés pour récompenser les joueurs de la saison 1.
• 19% non libérés lors du TGE seront utilisés pour des Airdrops de saison, récompensant les joueurs des saisons à venir. 9 900 000 jetons (soit 0,99 %) seront distribués lors d’un Airdrop en début du deuxième trimestre. Ce chiffre augmentera de 10 % chaque trimestre jusqu’à la septième saison, où la libération sera linéairement hausse. L’ensemble des Airdrops sera terminé dans les 12 trimestres suivant le TGE.

Launchpool (9%): Utilisé pour Launchpool, les utilisateurs peuvent staker Jeton pour obtenir des récompenses supplémentaires.

Équipe (20%) : alloué à l’équipe, Jeton non libéré lors du TGE, commence à être libéré après 12 mois, puis se déverrouille de manière linéaire sur 48 mois.

Finances (15%): En tant que réserve stratégique, 10% sera libéré lors de la TGE, le reste sera soumis à une période de verrouillage de 12 mois et à un plan de libération linéaire sur 48 mois.

Investisseurs (10 %) : Ces Jetons seront déverrouillés de manière linéaire sur une période de 48 mois après une période de blocage de 12 mois.

Conseiller (7%) : déverrouillage similaire aux investisseurs, pas de libération initiale lors du TGE, déverrouillage linéaire après une période de blocage de 12 mois.

Liquidité (5%): Ces Jetons sont entièrement débloqués lors de la TGE pour assurer une Liquidité immédiate.

Analyse des prix CATI

Après son lancement le 20 septembre 2024, le jeton Catizen (CATI) a connu une fluctuation de prix significative. Initialement, le prix du jeton a rapidement augmenté pour atteindre un plus haut historique (ATH) de 1,11 $ le premier jour de négociation, reflétant une demande forte en début de période. Cependant, cette tendance à la hausse s’est rapidement estompée et le prix est revenu à environ 0,75 $, le prix d’ouverture, en quelques jours. À la fin septembre, le prix de négociation du CATI était d’environ 0,79 $, soit une baisse de 31% par rapport au plus haut historique.

Actuellement, le volume d’approvisionnement circulant de CATI est d’environ 30,5%. D’ici septembre 2025, il devrait augmenter progressivement à 40%, ce qui signifie qu’environ 10% de nouveaux Jetons CATI entreront sur le marché au cours de l’année. Cela pourrait entraîner une certaine pression de vente, l’équipe de Catizen développe une nouvelle fonction de staking pour encourager les utilisateurs à détenir et à staker Jeton, afin de soulager la pression de vente.

Pour mieux comprendre la position de CATI dans l’écosystème TON, on peut comparer sa capitalisation boursière à celle d’autres projets majeurs. Par exemple, au 28 septembre, la capitalisation boursière du projet Notcoin, leader du tap-to-earn, s’élève à 1 milliard de dollars, tandis que celle de CATI s’élève à 2,18 milliards de dollars, soit seulement un cinquième de celle de Notcoin. Cependant, en tenant compte de la Fully Diluted Valuation (FDV), la FDV de CATI s’élève à 7,2 milliards de dollars, ce qui la rapproche davantage des 10 milliards de dollars de Notcoin.

Potentiel et Risque

Catizen est plus complexe que certains jeux simples de type tap-to-earn. Contrairement à ces jeux où il suffit de toucher l’écran pour gagner de la monnaie de jeu, Catizen exige que les joueurs fusionnent et glissent des chats de même niveau pour obtenir des récompenses. Cette couche de gameplay supplémentaire rend Catizen plus attrayant que les jeux simples de clic. En septembre 2024, le nombre d’utilisateurs de Catizen a dépassé 34 millions, dont 800 000 utilisateurs payants contribuant à un revenu moyen par utilisateur (ARPU) de 33 $. Selon un rapport de Cointelegraph, ces solides données fondamentales supportent sa valorisation actuelle en tant que projet de jeu de premier plan sur TON.

Il est à noter que le projet leader de l’écosystème TON, Notcoin, est un Jeton entièrement distribué par tap-to-earn, donc il n’est pas affecté par la pression de vente continue causée par le déverrouillage du Jeton. Malgré cet avantage, le prix de Notcoin a continué de chuter depuis son pic en juin, même pendant la période de Rebond du marché, sans reprise évidente. La performance de Notcoin est inférieure à celle de l’ETH et du TON, malgré une capitalisation boursière plus faible. En général, les projets avec une capitalisation boursière plus faible ont tendance à rebondir de manière plus significative pendant les périodes de Rebond du marché. Cette performance médiocre pourrait indiquer un intérêt moindre des investisseurs pour les Jetons tap-to-earn par rapport au début de l’année, ce qui constitue un défi potentiel pour des projets similaires dans ce domaine.

Dans ce contexte, l’évaluation actuelle de CATI pourrait être confrontée à des défis, en particulier avec le lancement de projets de jeu similaires à TON off-chain. Ces nouveaux Jeton pourraient disperser la Liquidité de CATI, car les investisseurs pourraient choisir de répartir leurs fonds entre plusieurs projets de jeu de l’écosystème, intensifiant ainsi la concurrence pour la part de marché et l’attention.

Pour prouver la rationalité d’une valeur plus élevée, il est essentiel de suivre de près le développement des produits Catizen. Seulement lorsque Catizen peut offrir une expérience de jeu considérablement meilleure dans l’écosystème TON, il est possible de soutenir une valeur plus élevée. Dans un écosystème concurrentiel et en constante évolution, une performance de produit solide est la clé pour maintenir la confiance des investisseurs et prendre des parts de marché, surtout lorsque de nouveaux projets de jeux sont lancés hors chaîne TON.

Hamster Kombat (HMSTR) Jeton

HMSTR est l’utilité Jeton de l’écosystème Hamster Kombat, principalement utilisé pour les récompenses en jeu, la personnalisation et la participation à diverses activités de l’écosystème Hamster Kombat.

Utilité de Jeton :

$HMSTR Jeton has multiple uses in the Hamster Kombat ecosystem:

• Monnaie en jeu : HMSTR Jeton est la principale monnaie utilisée pour toutes sortes de transactions dans le jeu. Les joueurs peuvent l’utiliser pour acheter, vendre et échanger des objets, des personnages et des contenus de mise à niveau.
• Accès au contenu exclusif : les joueurs peuvent utiliser le Jeton HMSTR pour débloquer du contenu spécial inaccessible dans les jeux classiques, y compris des objets rares et des personnages uniques.
• Participation à l’événement : Ce Jeton permet aux joueurs de participer à des événements et des tournois limités dans le temps, offrant des récompenses uniques et créant un environnement de jeu à la fois compétitif et amusant.
• Débloquer des fonctionnalités avancées : les joueurs peuvent utiliser le Jeton HMSTR pour accéder à des options de personnalisation avancées et à un mécanisme d’accélération de niveau, ce qui leur donne un avantage concurrentiel dans le jeu.

Répartition du Jeton：

Hamster Kombat (HMSTR) Jeton a un approvisionnement total de 100 milliards de jetons, dont une grande partie est utilisée pour récompenser les joueurs et soutenir l’écosystème hausse. Voici les détails de la répartition des Jetons :

Initial allocation: 64.38% of the total supply (64.375 billion HMSTR) will be released during the token generation event (TGE).

Récompense du joueur :

• 60% for player rewards in Season 1: Players can only receive 88.75% of their HMSTR Token allocation on the first day, while the remaining 11.25% will be released linearly over 10 months. In other words, approximately 53.24 billion Tokens were airdropped to users during the Token issuance, while 6.75 billion Tokens will be released in the 10 months after listing.
• 15% est réservé à la récompense des joueurs de la saison 2 : ces Jeton sont réservés à l’Airdrop de la saison 2, mais n’ont pas encore commencé.

Autre allocation

En distribuant une grande quantité de Jeton aux joueurs en récompense, Hamster Kombat vise à inciter les utilisateurs à participer et à stimuler l’intérêt continu pour la plateforme. Les Jetons HMSTR ne sont pas destinés aux investisseurs. Selon le Livre blanc, le projet n’implique aucune société d’investissement ou de capital-risque (VC). Cela est clairement indiqué dans le but de réduire la pression de dumping et de garantir que les Jetons restent axés sur la communauté.

Le projet met particulièrement l’accent sur la valeur de Jeton qui sera déterminée par la participation de la communauté, de la demande et de l’écosystème, plutôt que par des investisseurs externes cherchant de la liquidité. Cette approche contribue à éviter les stratégies de sortie courantes des investisseurs, qui entraînent souvent une pression de vente et ont un impact négatif sur le prix de Jeton.

Analyse des prix HMSTR

Lors de son introduction, le prix de trading de Jeton HMSTR était d’environ 0.009758 $, et a rapidement atteint un sommet d’environ 0.01004 $, réalisant ainsi une capitalisation boursière de 6.46 milliards de dollars en peu de temps. Cependant, cette poussée a été de courte durée, et Jeton a chuté brusquement à 0.007 $ en quelques heures.

Lors de l’émission de Jeton, l’offre circulante de HMSTR est relativement élevée, d’environ 64%. La répartition des Jetons de l’équipe sera verrouillée jusqu’en septembre 2025, la seule tranche de Jetons déverrouillée au cours de la prochaine année étant réservée aux partenaires et récompenses, pour un déverrouillage total de seulement 1,5%. De plus, le projet a également réservé 15% de l’offre totale pour l’airdrop de la deuxième saison, mais les plans précis pour la deuxième saison n’ont pas encore été déterminés.

Jusqu’à présent, la capitalisation boursière de HMSTR est d’environ 437 millions de dollars, soit environ la moitié de celle de Notcoin Market Cap, le projet tap-to-earn leader de l’écosystème TON. En revanche, la valorisation totalement diluée (FDV) de HMSTR est de 680 millions de dollars, similaire à celle de CATI à 710 millions de dollars. Les FDV des deux sont inférieures à celle de Notcoin de 1 milliard de dollars.

Cependant, plus de 64% de l’offre en circulation de HMSTR (comparativement à 30,5% pour CATI) signifie que, après l’émission de jetons, les participants à l’Airdrop pourraient rapidement larguer les jetons, ce qui entraînerait une pression de vente à court terme plus élevée. Néanmoins, en raison d’une pression de déverrouillage future plus faible sur les jetons, leur prix pourrait se stabiliser plus rapidement. Cela pourrait également expliquer pourquoi la valorisation totale diluée (FDV) actuelle de HMSTR est légèrement inférieure à celle de CATI.

HMSTR et CATI font face à des défis similaires en tant que principaux jetons tap-to-earn, Notcoin n’a pas montré de reprise significative des prix depuis son pic en juin, ce qui indique que le domaine du tap-to-earn pourrait perdre l’intérêt des investisseurs. De plus, avec la multiplication de projets similaires lancés dans l’écosystème TON, HMSTR et CATI pourraient également faire face à une concurrence plus féroce.

Conclusion

CATI et HMSTR sont les nouveaux jeux tap-to-earn Jeton lancés dans l’écosystème TON. À l’heure actuelle, leur évaluation totale diluée (FDV) est d’environ 700 millions de dollars, ce qui est inférieur aux 1 milliard de dollars de Jeton Notcoin, leader du tap-to-earn.

CATI has a more aggressive Jeton unlocking plan, which may result in greater long-term selling pressure as more Jeton enters circulation. In contrast, HMSTR has a higher initial circulating supply, resulting in higher short-term selling pressure, especially from Airdrop participants trying to dump Jeton. However, this means that the long-term selling pressure on HMSTR may decrease after the initial activity ends.

Les deux font face à des défis similaires, notamment le passage du tap-to-earn à d’autres domaines dans le récit du marché, ainsi que la concurrence accrue due aux nouveaux projets de jeux hors chaîne TON Bloc. Ces facteurs peuvent influencer l’intérêt des investisseurs et la liquidité du marché. Par conséquent, CATI et HMSTR doivent faire face à ces défis en se différenciant et en maintenant l’engagement des utilisateurs pour rester compétitifs sur ce marché en pleine expansion.