链上订单簿结合AMM SynFutures V3如何改变DeFi世界

作者：Paul Veradittakit，Pantera Capital合伙人；翻译：金色财经xiaozou

SynFutures准备推出其最新创新产品SynFutures V3，DeFi世界也即将随之迎来变革时刻。让我们来深入了解一下，无许可永续合约（perp）DEX的用户可以期待V3为其带来什么？让我们来重点来关注这个新的Oyster AMM及其彻底改变DeFi衍生品领域的潜力。

本文要点：

• SynFutures是一个perp DEX，支持无需许可的资产交易，创建了一个开放的无需信任的衍生品市场。该协议的最新迭代代表了DeFi领域的一个重要里程碑。
• 新版本的协议推出了Oyster AMM，这是一种创新的自动化做市商模型，旨在提供任何衍生品DEX的最大资本效率。
• Oyster AMM结合了链上订单簿和AMM模型的优势，只支持一种代币在30秒内任意上架永续合约和期货；它能够显著“提高资本效率”，并扩大SynFutures的交易员和流动性提供商的受众群。

1、简介

SynFutures是一个perp DEX，它的商业模式让人想起了亚马逊（Amazon），使衍生品市场民主化，并支持无穷尽的海量长尾资产。这种方法使用户能够毫不费力地进行资产交易，并在几秒内上架自定义期货和永续合约。通过培育自由市场和最大限度地增加可交易资产的种类，SynFutures正在降低准入门槛，创造一个更公平的衍生品市场。任何人都可以随时上架和交易任何东西。

自2021年上线以来，SynFutures已成为领先的perp DEX，迄今为止处理了超210亿美元的交易量，拥有近10万名交易员和270个交易对。该协议得到了Pantera Capital、Susquehanna International Group (SIG)、Polychain Capital、Standard Crypto、Dragonfly Capital、Framework Ventures和HashKey Capital等公司的投资支持。

2、Oyster自动做市商(AMM)

如果说V2标志着项目发展的一个重要里程碑，那么V3则标志着总产品路线图上的一个重大飞跃。这种飞跃性转变的核心就是Oyster AMM，这是一种优化的自动化做市商模型，旨在基于之前的基础进行建设。

Oyster AMM的设计将自动化做市的简易性与订单模型的效率和谐地结合在了一起，为新手和经验丰富的专业人士带来顺畅体验。

Oyster AMM的主要特性（SynFutures V3白皮书有所描述）：

• 衍生品的单代币集中流动性：Oyster AMM促进了特定价格范围内的流动性集中，并结合杠杆来提高资本效率。与流行的以现货市场为中心的流动性模型不同，Oyster AMM引入了为衍生品量身定制的保证金管理和清算框架，仅使用单一代币来简化交易生态系统。
• 一个完全线上订单簿：虽然AMM让市场准入民主化，但与订单簿模型相比，它们需要大量的流动性来达到同等的价格影响。为了解决这个问题，SynFutures V3除了其CL AMM之外，还引入了链上订单簿模型，确保了透明度、无需信任和抗审查性，消除了对中心化管理员的依赖。
• 统一流动性单模型：Oyster AMM将集中的流动性和订单簿集成到单一模型中，为主动交易员和被动流动性提供者量身定制统一的流动性。这种方法确保了高效的原子交易，并避免了双进程执行系统中的异步问题。
• 稳定币用户保护机制：Oyster AMM引入了先进的金融风险管理机制，以强化用户保护和价格稳定。这些机制包括一个动态罚款制度，阻止价格操纵，平衡LP的风险回报。

3、在V3上交易

虽然V3引入了全新的AMM模型，但用户习惯并喜欢的一键交易体验仍然像以前一样顺畅。V3目前在公共测试网上运行，可以让任何人无风险地体验新的AMM。在关联钱包并铸造模拟资产后，用户可以开始以高达100倍的杠杆进行交易。在“Portfolio”下，交易员可以管理自己的头寸，查看自己的交易和订单历史。

SynFutures V3交易dAPP接口

为了配合V3的发布，SynFutures进行了网站改造，以反映最新的发展和更多的服务。

4、SynFutures V3的意义和影响

在成功的公共测试网阶段之后，即将到来的下一个里程碑是主网beta上线，预计将于年底在多个链上发布。SynFutures也在积极与做市商合作，为主网上线做准备。

SynFutures V3与神秘的Oyster AMM一起，准备好重塑perp DEX格局。Oyster的象征意义可扩展到包含无限的可能，SynFutures V3邀请个人踏上一段激动人心的旅程，畅游有无限可能的去中心化衍生品领域。