Gate ETF 产品使用指南：从零股到杠杆交易的全面解析

零股交易让最低门槛降低至 1 元人民币的手续费，而杠杆 ETF 则提供了无需保证金即可获得 3 倍多空收益的机会。

这些产品通过创新的交易机制，为不同风险偏好和资金规模的投资者开辟了参与加密市场的新途径。

01 产品概览：Gate 的 ETF 产品矩阵

Gate 的 ETF 产品主要分为两大类：ETF 零股交易和杠杆 ETF。

这两种产品针对不同需求的投资者，提供多样化的投资选择。零股交易主要面向资金有限、希望进行小额长期投资的用户。杠杆 ETF 则更适合对市场趋势有明确判断，希望在单边行情中放大收益的投资者。

从时间维度看，Gate 的 ETF 服务经历了从基础到专业的发展过程。2020 年，平台就已经推出了杠杆 ETF，并持续优化产品规则，甚至承担过约 50 万美元的重新建仓损失以保护用户利益。

02 零股交易：小额投资的创新方案

ETF 零股交易是一项创新服务，允许投资者购买少于 1000 个单位的 ETF 份额。这一机制大幅降低了加密市场的投资门槛。

Gate 为零股交易设置了两个交易时段：盘中交易时间为 09:00 - 13:30，仅限电子下单；盘后交易时间为 13:40 - 14:30，不限制下单方式。两个时段均采用限价 ROD 委托类型。

在成本结构上，零股交易的手续费计算公式为：股价 × 股数 × 0.1425% × 手续费折扣。更重要的是，Gate 将最低手续费从原来的 20 元降至 1 元，这极大鼓励了小额投资。

与传统整股交易相比，零股交易存在价格差异和成交效率方面的特点。由于零股与整股的撮合机制分开运行，成交价格可能存在差异。同时，零股的交易量通常较小，完成交易所需时间可能较长。

除了直接购买 ETF 零股，投资者还可以考虑通过差价合约 (CFD) 间接参与 ETF 投资。CFD 不仅支持更小额度的资金配置，还允许投资者进行多空双向交易。

03 杠杆ETF：放大收益的专业工具

杠杆 ETF 是 Gate 推出的一款适合在单边行情中短期持有的交易衍生品。与传统杠杆交易工具相比，杠杆 ETF 提供了更低的准入门槛，同时无需缴纳保证金，也不会爆仓。

杠杆 ETF 的命名规则直观易懂，通过币种、倍数与多空方向来表示。例如，BTC3L 是比特币 3 倍看涨代币（L 为 long 的缩写）；BTC3S 是比特币 3 倍看跌代币（S 为 short 的缩写）。

在费用结构上，Gate 杠杆 ETF 只需要用户缴纳 0.1% 的日管理费。这 0.1% 日管理费中包含了所有成本，包括合约市场手续费、资金费率，以及开仓盘口差价损耗等。

杠杆 ETF 的核心机制是调仓系统。这一机制使产品能够追踪标的资产的倍数收益，同时避免爆仓风险。具体而言，系统通过动态调整仓位，使杠杆 ETF 产品在一定时期内保持固定的杠杆倍数。

调仓机制的运作表现为：盈利时自动加仓，亏损时自动减仓。对于做多的杠杆 ETF 而言，当行情上涨时，底层资产价值增加，杠杆代币变成一个自动复利系统；而当行情下跌时，它又变成一个分批止损系统。

04 实战策略：不同产品的应用场景

零股交易主要服务于长期积累型投资者。购买 ETF 零股的投资者同样享有分红权利，所持有的 ETF 份额越多，获得的股息也就越多。这一特性使 ETF 零股成为长期投资者积累财富的有效工具。

相比之下，杠杆 ETF 更适合短期单边行情投资。在单边上涨行情中，杠杆 ETF 的优势表现非常明显。例如，当比特币连续两天上涨时，杠杆 ETF 的表现优于普通开 3 倍杠杆买入 BTC 永续合约。

然而，在震荡行情中，杠杆 ETF 会产生资金磨损。例如，在比特币价格先涨后跌回到原点的震荡行情中，杠杆 ETF 不会回到原价，投资者会承受损失。因此，长期持有杠杆 ETF 风险较高，不适合中长期投资。

对于专业用户而言，杠杆 ETF 可作为有效的对冲工具。通过同时持有不同方向或不同币种的杠杆 ETF，投资者可以构建复杂的对冲策略，降低整体投资组合的风险。

05 风险控制与注意事项

进行 ETF 零股交易时，投资者应当注意交易效率问题。由于零股的交易量通常较小，完成交易所需时间可能较长。建议每次下单时，确保股数足以使手续费超过交易平台设定的最低消费金额，以提高交易效率。

杠杆 ETF 的主要风险在于震荡行情中的资金磨损。在 1000 点上下波动的极端反复震荡行情下，涨跌后币价不变，现货没有任何损失，合约在没爆仓的情况下也没有损失，但是杠杆 ETF 则会有不小的损失。

所有杠杆 ETF 产品都有严格和完整的运行规则，投资者在参与前应仔细了解。同时，Gate 平台也会持续优化产品，计划推出组合 ETF 和低杠杆反向 ETF 等新产品，通过技术优化降低成本。

值得关注的是，Gate 在极端行情下表现出了对用户负责的态度。此前在剧烈行情下，大部分 ETF 产品目标币种瞬时跌幅超 40%，实际合约中的对冲仓位已爆仓。为避免用户 3L 资产归零，Gate 承担了约 50 万美元的重新建仓损失。

未来展望

对于资金有限的投资者，ETF 零股交易将手续费门槛降低到 1 元，让加密投资真正实现“碎片化”；而对于趋势判断者，杠杆 ETF 则提供了无需保证金、永不爆仓的 3 倍多空工具。

这些产品背后的自动调仓机制，在单边行情中能够实现盈利加仓、亏损减仓的智能管理。当市场朝着预期方向持续移动时，这些工具能够将收益放大；而在震荡市中，投资者则需要更加谨慎，避免不必要的资金磨损。