香港推动加密税收减免以支持家族办公室，准备颁发首个稳定币牌照

香港财政司司长陈茂波在2026-27年度预算演讲中于2月26日宣布，政府将在2026年上半年引入修订法案，为符合条件的家族办公室投资加密货币提供税收优惠，此项变更将追溯适用于2025-26税务年度。

同时，监管机构计划在明年下月根据去年建立的框架，发放首批稳定币发行许可证，推动香港成为全球数字资产中心的战略。

加密税制改革瞄准家族办公室投资

香港拟议的税制改革旨在为目前在港运营的约3300个单一家族办公室的加密投资提供更明确的规则和更优惠的待遇。预计在2026年上半年推出的修订法案，将把数字资产纳入投资组合的符合条件的家族办公室享受税收优惠。

陈茂波将加密货币税务发展描述为实现香港成为领先数字资产中心愿景的关键一步。官员们相信，更明确的税收规则和对加密投资的更好待遇将吸引更多富裕家庭在香港设立和扩大业务。

根据拟议的框架，加密货币将被定位为与贵金属和商品类似的资产，属于城市的另类投资框架，目标是拥有全球资产配置的富裕家庭。这一分类方法使香港的策略区别于其他司法管辖区。

全球定位与竞争格局

香港的税收提案进入了一个竞争激烈的全球环境，各国对加密货币税收采取不同策略。新加坡将加密货币视为应税财产，但未为家族办公室提供特别税收豁免。瑞士提供有利但依赖州的规则，而迪拜则对符合条件的实体提供零税待遇。

该提案与行业普遍猜测一致，认为其他主要金融中心可能会推出有利的加密税政策。有传言称美国可能考虑实行零加密税政策，尽管尚未提出正式方案。

通过将加密货币归类为其另类投资框架中的资产，香港将自己定位为一个认可数字资产为合法投资工具的司法管辖区，与传统商品并列，可能吸引寻求多元化全球投资组合的高端家族办公室。

稳定币许可框架推进

除了税制改革外，香港正准备启动其稳定币监管框架，预计下月发放首批许可证。法币挂钩稳定币发行人的许可制度于2025年8月生效，监管机构一直采取谨慎分阶段的审批方式。

香港金融管理局（HKMA）将监管在港运营或面向市场的法币支持代币，要求发行人满足资产储备、赎回权和治理等严格要求。首批许可证将优先考虑具有实际应用、可行商业模式和强大合规标准的发行人。

当局计划支持持牌稳定币提供商测试和部署多种合规用例，特别是在支付和结算领域，稳定币可以解决传统系统中的低效问题。分阶段的方法旨在建立安全基础，为更广泛的扩展做准备。

相关立法措施

陈茂波还宣布，计划在2026年晚些时候引入新立法，针对加密资产交易商和托管人。即将出台的法案将建立一套全面的许可制度，涵盖数字资产交易和托管服务的相关实体。

该框架旨在增强投资者保护，确保资产（包括私钥）的妥善保管，并与传统金融中介的现有标准保持一致。这是香港持续努力营造平衡监管环境的体现，监管机构包括香港金融管理局和证券及期货事务监察委员会将继续处理申请并完善监管。

这些公告显示香港积极吸引优质发行人和服务提供商的战略，同时优先考虑金融稳定和合规。随着香港在全球数字经济中的竞争定位，这些措施预计将鼓励负责任的创新，并增强虚拟资产参与者的信心。

常见问答：了解香港的加密监管推动

问：香港拟议的加密税收优惠将惠及谁？

答：税收优惠面向在香港运营、投资组合中包含加密货币的符合条件的家族办公室。香港目前约有3300个单一家族办公室，可能会从更明确的税收规则和对数字资产投资的更优待遇中受益。

问：香港何时发放首批稳定币许可证？

答：监管机构计划在2026年3月发放首批稳定币发行人许可证，依据2025年8月生效的法币挂钩稳定币发行人许可制度。首批许可证将优先考虑具有实际应用和强大合规标准的发行人。

问：香港的做法与其他金融中心相比如何？

答：香港将加密货币归入其另类投资框架，视为类似贵金属和商品的资产，这与新加坡（作为应税财产无特殊豁免）、瑞士（依赖州的规则）和迪拜（零税）不同，彰显香港认可数字资产为合法投资工具，适合追求全球多元化投资的高端家族办公室。