四大科技富豪 2026 投資押注：铜涨油跌，新加密范式取代黄金与比特币

四位顶级科技富豪Jason Calacanis、Chamath Palihapitiya、David Friedberg与David Sacks发布2026投资剧本：做多铜矿，看空石油预测跌向45美元。Chamath逆向预测央行将发新范式取代黄金和比特币，需抗量子计算。Sacks押IPO大年。

Chamath：做多铜矿，2040年缺口70%

Chamath：我选择一篮子关键金属。这与我前面提到的铜的逻辑一致，在地缘政治和供应链重塑的大背景下，这些基础材料的需求将是刚性的。我选择铜作为2026年表现最佳的资产。在一个日益走向单边主义和强调国家经济韧性的世界里，我们仍然严重低估了全球对少数几种关键元素的需求与供应之间的缺口。

在这种背景下，最有望“一飞冲天”的资产就是铜。它是目前最有用、最便宜、最具延展性和导电性的材料，从数据中心到芯片，再到武器系统，无处不在。按照目前的速度，到2040年，全球铜供应将出现约70%的缺口。这个70%的数字极为惊人，意味着即使全球所有铜矿全力开采，产量也只能满足需求的30%。

为什么会出现如此巨大的缺口？第一，AI数据中心的爆发。每个GPU服务器需要的铜线是传统服务器的5-10倍，而全球正在疯狂建设数据中心。英伟达、甲骨文、亚马逊都宣布了数百亿美元的数据中心扩建计划。第二，电动车和充电基础设施。一辆电动车使用的铜是传统燃油车的4倍，全球电动车渗透率正在快速提升。第三，可再生能源设施。太阳能、风能发电站需要大量铜缆，能源转型将持续数十年。第四，国防武器系统。在地缘政治紧张背景下，各国军备竞赛重启，而现代武器系统是铜的重度消费者。

供给端为何跟不上？开发一个新铜矿从勘探到投产需要10-15年，环评审批极为严格，资本投入动辄数十亿美元。当前全球铜矿投资严重不足，未来5-10年新增产能有限。这种供需缺口的扩大将推动铜价持续上涨，Chamath的逻辑极为坚实。

Chamath逆向预测：央行将发新加密取代黄金BTC

Chamath：我有两个逆向预测。第二个是：各国央行将意识到黄金和比特币的局限性，并寻求一种全新的、可控的加密范式。为了维护国家主权，他们需要一种可交易、安全且完全私密的资产，这种资产不易被其他国家（无论是朋友还是敌人）所窥探。而且从技术上讲，它必须能够抵御未来5到10年内可能出现的量子计算对现有加密体系的挑战。

这个预测极具颠覆性。黄金作为央行储备资产已有数千年历史，比特币被视为“数字黄金”也获得部分国家认可。然而Chamath认为两者都有致命缺陷。黄金的问题在于不可控且难以快速交易，当国家需要紧急调动储备时，黄金的物理属性成为障碍。比特币的问题更严重：虽然可快速交易，但完全公开透明的区块链使得各国的储备规模和交易行为完全暴露。

央行需要什么样的新加密资产？Chamath提出三个标准。第一是可控性：资产必须由央行或主权国家控制发行和流通，而非像比特币那样完全去中心化。第二是隐私性：交易记录必须完全私密，其他国家无法窥探储备规模和交易行为。第三是抗量子性：当前的椭圆曲线加密在量子计算机面前不堪一击，新资产必须采用抗量子密码学。

这种资产可能是什么形态？可能是各国央行联合发行的许可型区块链上的数字资产，使用零知识证明技术保证隐私，采用格密码或哈希密码抵御量子攻击。这种资产将成为国际结算的新标准，逐步取代黄金和美元的部分功能。若Chamath的预测成真，将彻底重塑全球货币体系。

Sacks与Friedberg看多Polymarket与AI就业

Friedberg：我有两个选择。第一是华为，我认为华为与中芯国际合作在芯片领域深入布局，今年表现将超出西方预期。第二是Polymarket，它已经从古怪小众市场演变成能提供时事洞见的平台，我预期今年会迎来爆发。继纽约证券交易所合作后，我预期所有交易所包括Robinhood、Coinbase甚至纳斯达克今年都会有所动作。预测市场不仅会成为市场，更会成为新闻。

Sacks：我的逆向预测是AI将增加而不是减少对知识型工作者的需求。我要引用“杰文斯悖论”：当一种资源的成本下降时，对其的总需求反而会增加，因为人们会发现更多用例。例如生成程式码的成本降低，将导致社会创造出海量的软件；放射学扫描的成本降低，将使得扫描变得普及化，从而需要更多的放射科医生来解读和验证AI的结果。所谓的“失业叙事”不仅是错误的，我们实际上会看到就业的增长。

Sacks认为2026年将是IPO的大年，将有大量公司成功上市创造数兆美元新市值。过去一段时间人们担心上市公司数量在萎缩，很多公司被私有化。2026年将是这一趋势的重大逆转，也是“特朗普繁荣”的一部分。他预测GDP增长5%，到6月份会看到75到100个基点的降息，4月份将有大规模退税。

Jason认为亚马逊将成为第一家“企业奇点”，即机器人为公司贡献的利润将超过人类。他们的自动驾驶公司Zoox进展顺利，同时正在用机器人规模替代人类员工。Jason还预测投机和博彩领域包括Robinhood、Polymarket、Coinbase将是2026年受益者，因为经济起飞利率下调人们手头有闲钱进行下注和投机。