DeFi 年省 300 亿美元对抗贫困！中介费暴利重新分配，穷人获利

DeFi 教育基金（DEF）支持倡议，认为去中心化金融工具每年可以为人们节省高达 300 亿美元的费用，这些钱目前都因研究人员所说的「贫困溢价」而流失。透过挑战金融中介机构的高额费用，DeFi 技术每年可望将约 300 亿美元的机构利润重新分配到低收入家庭的口袋。

贫困溢价揭密：穷人为金融服务付出 35 倍代价

（来源：DeFi 教育基金）

DeFi 教育基金会表示，金融体系本身就是贫困问题的一部分。该组织在今年发布的新研究中强调了美国贫富家庭之间长期存在的成本差距。大约有 560 万美国家庭仍然没有银行帐户，另有 14.2% 的家庭银行服务不足，往往被迫依赖成本高昂的金融替代方案。

兑现薪资支票可能要花费支票金额的 5%，手续费平均会消耗低收入家庭年收入的 7.1%，而富裕家庭的比例仅为 0.2%。这种 35 倍的成本差异正是「贫困溢价」的典型体现。穷人不是因为不理财而贫穷，而是因为贫穷而被迫支付更高的金融服务成本。

这些成本累积起来相当可观。一个年收入 2 万美元的低收入家庭，每年可能因各种金融手续费损失 1,420 美元，这相当于他们一个多月的收入。相比之下，年收入 10 万美元的富裕家庭，金融手续费可能仅占 200 美元，占收入比例微不足道。

低收入家庭面临的高额金融成本

兑现薪资支票：支票金额的 5%，无银行帐户者必须透过支票兑现店

汇款费用：国际汇款平均成本 6-7%，远高于 DeFi 的不到 1%

帐单支付：每笔可能收取 2-5 美元服务费，一年累积数百美元

小额贷款：发薪日贷款年化利率可达 400%，远超信用卡利率

银行服务不足惩罚：透支费、最低余额费、帐户维护费等隐性成本

DEF 认为，透过去中心化的金融管道消除中间环节，可以大幅降低汇款、转帐和帐单支付等基本开支。该组织提案中的一项估计表明，DeFi 基础设施可以将全球汇款成本降低高达 80%，每年可能为全球没有银行帐户的人口节省 300 亿美元。

DeFi 降低成本的技术原理与实际案例

DeFi 为何能大幅降低金融服务成本？核心在于消除传统金融的多层中介结构。传统汇款流程可能涉及发送银行、代理银行、SWIFT 网络、接收银行等多个环节，每个环节都收取费用。DeFi 透过智能合约直接在区块链上执行转帐，仅需支付网络手续费，通常不到传统成本的 1/10。

尽管关于 DeFi 长期价值的争论仍在继续，但支持者指出了一些实际例子，说明数位工具如何扩大金融服务的覆盖范围。在奈及利亚和东非部分地区，基于加密货币的网路允许用户使用或不使用智慧型手机进行交易。这种包容性设计对于缺乏智慧型手机的贫困人口至关重要。

在委内瑞拉、辛巴威和阿根廷等面临冲突或恶性通货膨胀的地区，数位货币已被用于转移资金和保值。当本国货币每天贬值 10% 或更多时，稳定币成为人们保护财富的唯一选择。一些人道组织已经采用区块链系统来更透明地分发援助物资，确保捐款直接到达受益者手中，而非被中间层级侵吞。

这项措施推出之际，正值美国民众似乎越来越愿意接受其他选择。DEF 与益普索共同进行的一项调查发现，如果新的加密货币隐私保护法案获得通过，42% 的美国人可能会尝试 DeFi 服务。许多受访者对银行服务延迟、意外收费以及难以提取个人资金表示不满。在所有受访者中，56% 的成年人表示希望完全掌控自己的资金，54% 的人表示希望掌控自己的财务数据。

DEF 华盛顿游说战略与政策突破

随着 DeFi 在现实世界中扮演的角色日益重要，DEF 加快了在华盛顿的游说活动。除了经济论点之外，DeFi 教育基金会也扩大了在华盛顿的政策努力。8 月，该组织成立了 DeFi 教育基金会，这是一个旨在扩大其倡导范围并深化与立法者互动的非营利组织。

大约在同一时期，DEF 和 Andreessen Horowitz（a16z）敦促美国证券交易委员会为区块链应用创建一个监管「安全港」。他们认为，中立的软体介面不应被归类为经纪人，并警告说，目前的解释可能会迫使开发人员承担意想不到的监管角色，从而阻碍创新。这个论点的核心是软体开发与金融服务的本质区别。

DEF 也向参议院银行委员会提交了对 2025 年《负责任金融创新法案》草案的正式回应。在该文件中，DEF 和几家主要的加密货币公司，包括 Paradigm、Jump Crypto、Multicoin Capital、Solana Policy Institute 和 Uniswap Foundation，呼吁在软体开发商和金融中介机构之间建立明确的监管分离。

DeFi 对抗贫困的限制与挑战

不过，研究人员指出，DeFi 也面临许多限制。高抵押率的借贷模式、波动剧烈的代币市场、智能合约的漏洞以及金融知识普及的障碍都阻碍了 DeFi 的广泛应用。这些挑战对于贫困人口而言尤其严峻。

高抵押率是 DeFi 借贷的根本性限制。目前大多数 DeFi 借贷协议要求超额抵押，借款人必须存入价值超过借款金额的加密资产。这种模式对于已经拥有资产的人有用，但对于缺乏资本的贫困人口几乎没有帮助。一个连 100 美元都没有的人，如何在 DeFi 上抵押 150 美元的资产来借款 100 美元？

如今，比特币的大部分活动仍集中在投机交易上，而非实际经济用途。即使 2021 年比特币成为法定货币的萨尔瓦多，其每日平均使用量也低于预期。这个案例显示，仅仅让加密货币合法化并不足以推动大规模采用，还需要配套的基础设施、教育和激励机制。

DEF 认为，政策制定者应该保护 DeFi 中那些能够直接降低消费者成本的面向。该组织认为，开放取用、低成本结算和用户控制对于惠及生活在经济边缘的人们仍然至关重要。关键在于找到监管保护与创新空间的平衡点。