如何查看「股息」並掌握選擇股息股的正確時機的秘訣

為什麼要看股息股？

投資於股息股是在市場相對平穩且沒有太大預期股價會大幅上漲時的良好選擇，因為除了可以獲得持股的現金流(類似存款利息)之外，還有未來股價擴張帶來的資本增值機會，而且最重要的是，你將成為投資企業的一部分。

股息股到底是什麼

股息股是指公司有定期派發利潤給股東的政策，派發金額依公司獲利情況及股東大會的決議而定。

**實例：**如果ABC股票宣布除息(Exclude Dividend)，股價每股1.75元，且你持有10,000股除息日前，你將獲得17,500元(扣除10%稅前)。

需要理解的是，股息來自公司利潤，不是資本。每年公司會將利潤留存作為再投資，剩餘部分才會返還給股東，這可能是年度利潤、特別利潤或前幾年的累積利潤。

股息的形式或支付方式有幾種

按照支付方式分類

1) 現金支付 - 最常用的方式，直接入帳(扣稅10%)

2) 股票支付 - 以新發行的普通股代替，幫助公司保留現金，但會使股價稀釋(dilute)，因為市場上的股份增加。

按照支付時間分類

年度股息 - 每年支付一次，通常在財報結束後(約3月)，經股東大會核准後一個月支付。

中期股息 - 在年度之外額外支付，例如8-9月，適用於每年支付兩次的公司(。

投資者必須關注的3個數字來評估股息股

) 1### 股息政策 )Dividend Policy(

每家公司有自己的支付範圍，例如：

• INTUCH支付子公司股息的100%
• PTT支付淨利潤的至少25%

如果INTUCH每股盈餘)EPS(為3.3元，預計派發約3.3元；而PTT EPS為2.64元，則派發不低於0.66元。

) 2### 股息支付率 )Dividend Payout Ratio(

公式： )每股股息 ÷ 每股淨利( × 100

這告訴你公司將利潤分配給股東的百分比，例如：2022年INTUCH派發4.72元，但EPS僅3.28元，比例為144%)公司用累積盈餘(。

) 3### 股息收益率 )Dividend Yield(

公式： )每股股息 ÷ 現價( × 100

這是最重要的！它告訴你實際的回報率，根據你的成本。

範例：

• INTUCH派發4.72元，股價72.75元，收益率6.5%
• 如果你用50元買入，收益率9.44%
• 如果買入80元，收益率5.9%

這就是買入時機非常重要的原因！

選擇股息股不陷入陷阱的5個技巧

) 1### 找尋可持續獲利的公司

股息必須來自利潤，沒有利潤就沒有股息，因此選擇基本面強健的公司)看ROE、負債比、產業成長(。

) 2### 不要過度期待“驚人”的股息率

高得令人驚奇且穩定支付的高股息率不存在。遇到這種情況要深入調查：

• 是否只支付一次？
• 是否用累積盈餘支付)，很快就會用完(？

經常高股息的公司只會在短期內支付2-3次，然後長期持有可能會面臨虧損。

) 3### 查看過去5年的支付紀錄

持續穩定且合理的股息支付，代表財務穩健，比起沒有規律的波動更可靠。

) 4### 考慮買入成本

例如：同一支股票支付1元股息

• A以5元成本買入→收益率20%
• B以6元成本買入→收益率16.6%

成本越低，回報越高，買入時機非常重要。

) 5### 通貨膨脹會“侵蝕”你的利潤

股息必須與通貨膨脹比較來決定是否值得投資。如果平均通膨2%，股息只有1.5%，你實質虧損，因此建議股息率應在3-5%以上。

從零開始買股息股的流程到領取股息

) 步驟一：開立證券帳戶

所需文件：身分證影本、銀行存摺影本、證券商申請表，可能需要提供過去3個月的薪資證明以申請信用額度。

技巧： 同時申請E-Dividend服務，讓股息自動轉入銀行帳戶###省時(。

審核時間：1-5個工作天。

) 步驟二：轉入資金

審核通過後，將資金轉入證券帳戶，等待買入時機。

步驟三：搜尋與追蹤

使用工具如：

• 觀察清單（Watch List）追蹤股價
• 技術分析圖（TA）找買點
• 公允價值（Fair Value）分析合理價格###

( 步驟四：追蹤營運狀況

閱讀年度盈虧報告→預測股息→等待除息日公告→確認股東大會決議。

重要： 必須持有至除息日才能領取股息，提前賣出則無法領取。

) 步驟五：領取股息

股息會在1個月內入帳於E-Dividend申請的銀行帳戶，並已扣除10%稅款(，可用於年度稅務抵扣。

常見問題

需要在除息日前幾天買入？
可以提前買入，但禁止在除息日買入，因為除息日代表除息（Exclude Dividend）。

在哪裡可以查股息股？

• 官方網站set.or.th查看股息支付率與股息收益率
• 追蹤SETHD指數)，包含30支高股息股票###
• 查看公司獲利與股息政策

什麼時候買能獲得最大回報？
根據有效市場假說，股價已經“吸收”了股息消息，公告後再買可能已經漲高。

技巧： 在股價回落、跟隨市場走勢之後買入，避免買在高點。

簡短總結

股息股適合想要： ✓ 穩定現金流的投資者 ✓ 長期資本增值的機會 ✓ 收入的穩定性

但要注意：不要追逐高股息率，要分析基本面、檢查歷史、選擇合適的買入時機，並且願意長期持有，以創造真正的回報。