在高價市場中尋找價值：兩只交易價格低於其潛力的股票

爲什麼被低估的股票現在很重要

市場持續創下新高，這在很大程度上是由於對人工智能的熱情和科技行業的勢頭。然而，在這個被高估的市場中，往往隱藏着一個被忽視的機會：價格合理的股票可以爲任何投資組合提供穩定性和價值。無論你是尋求對沖的成長型投資者，還是尋找核心持股的價值導向交易者，廉價股票在當今環境中發揮着至關重要的作用。

使用 $1,000 進行投資，考慮查看 嘉年華公司 (NYSE: CCL/CUK) 和 塔吉特 (NYSE: TGT)。盡管基本商業基礎強勁，但兩者的估值都具有吸引力。

嘉年華：在減債旅程中的韌性

嘉年華的股票表現講述了一個引人注目的復蘇與謹慎的故事。在過去三年中，股價上漲了167%，反映了郵輪行業從疫情幹擾中強勁反彈的勢頭。然而，今年的表現——盡管盈利強勁，僅上漲了2%——暗示市場已經將大部分復蘇敘事納入了價格中。

當審視商業基本面時，脫節變得明顯。需求依然強勁：2026年超過一半的預訂在2025年第三季度結束之前就已確認，而2027年的預訂則達到了歷史最高水平。該公司在本季度收集了創紀錄的71億美元的存款，越來越多地受到船上購買等附屬收入的推動，而不僅僅是票務銷售。

更令人印象深刻的是，管理層正在積極解決公司的歷史弱點——債務。資產負債表顯著改善，從最高峯的$35 億美元縮減至265億美元。今年以來的努力包括$1 億美元的債務提前償還和$11 億美元的以更好條款的再融資。信用評級機構已注意到這一點：穆迪在第三季度升級了該公司的評級。

財務實力不可否認。嘉年華在第三季度創下了19億美元的季度淨收入，證明了在妥善管理的情況下，商業模式能夠抵御通貨膨脹壓力。該股票的市盈率低於14，提供了一個在其他情況下昂貴市場中的有吸引力的入場點。

目標：在過渡中航行的紅利冠軍

Target的旅程提供了一個對比鮮明的敘述——曾經佔主導地位的零售商面臨逆風，但仍與股東保持着卓越的記錄。公司的掙扎部分源於宏觀經濟因素(通貨膨脹對可自由支配支出的壓力)，部分源於結構性挑戰(與競爭對手相比，較小的雜貨銷售面積導致利潤率壓縮和降價)。

然而，亮點依然存在。2025年第三季度，數字可比銷售增長了4%，得益於當日交付選項，即使總可比銷售下降了2%。一位新首席執行官在1月接任，帶來了新視角，並優先考慮自有品牌的復興和門店體驗的提升。

對於股東來說，真正的財富在於Target的股息記錄。作爲股息之王，該公司連續54年增加其股息支付——這一記錄在公司當前的挑戰時期仍然得以保持。這種一致性表明了管理層對復蘇的信心和對股東的承諾。

在市盈率爲10的情況下，Target代表了市場上最便宜的股票估值之一。市場的懷疑反映了對轉型時間表的真實擔憂，但估值折扣可能爲耐心的投資者提供了不對稱的風險回報。

做出你的 $1,000 決策

兩家公司交易的估值與更廣泛市場的溢價定價截然不同。嘉年華的故事圍繞着卓越的運營與資產負債表的恢復，而塔吉特則結合了股息安全與轉型的選擇性。這兩只股票在主流分析師中都不是共識選擇，這本身對有紀律的價值投資者來說可能是一個相反的信號。

歷史記錄表明，在市場繁榮時期識別被忽視的機會可以帶來可觀的長期回報——但在投入資本之前，個人研究和與投資理論的一致性仍然至關重要。