如何保護您的加密貨幣免於市場下跌

來源：CritpoTendencia
原標題：如何保護您的加密貨幣免於市場暴跌
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加密貨幣市場自誕生以來就以極端的波動性著稱，這既帶來機會，也可能造成毀滅性的損失。

在其雖短暫但劇烈的歷史中，我們目睹過數次暴跌，抹去了數百億美元市值，讓數百萬投資人蒙受重大損失。然而，每一次危機都帶來寶貴的教訓，雖然無法保證未來免疫於暴跌，但確實能幫助建立更穩健的資產保護策略。

2018年崩盤與虛假的多元分散

2017年底比特幣創下歷史新高、逼近$20,000後，市場在2018年進入全年下跌的螺旋。比特幣跌至$3,000，損失超過80%市值，許多山寨幣幾乎消失殆盡。

這次下跌並非單一事件所致，而是多重因素結合：投機週期結束，Google與Facebook禁止加密廣告，以及監管壓力加劇。

2018年最重要的教訓是，在加密貨幣領域內的多元分散，無法在全面下跌時提供真正保護。幾乎所有數位資產都與比特幣同向下跌。

那些以為持有十種不同山寨幣就已分散風險的投資人發現，實際上這些資產高度相關。真正的多元化需涵蓋加密貨幣生態系統以外、非相關的資產類別。

新風險：加密賭場案例

區塊鏈生態系成長帶來了超越單純交換與價值儲存的應用。其中一個顯著例子，是專為加密貨幣設計的博弈平台激增。

這些平台完美展現了投資者面臨的多重風險。首先，是所使用資產的波動性：在熊市於加密賭場贏錢，可能結果還不如一開始的實際價值。

此外，許多此類平台無明確監管，增添詐騙或突然消失的風險。託管風險依舊存在：將資金存入加密賭場等於信任平台會妥善保管並隨時提供這些資產。這提醒我們，加密生態雖然創新，但充斥著信任可能瞬間破裂的服務。

Terra/LUNA：數學也無法挽救的時刻

2022年5月，Terra生態系在數日內崩潰，蒸發超過$40,000,000,000市值。UST這枚理應與美元掛鉤的算法穩定幣失去錨定，陷入死亡螺旋，LUNA代幣從$80 多直接歸零。

UST模型依賴於假設性的套利機制，但在信心危機下完全失效。此外，Anchor協議為UST存款提供20%年化利率，這一不可持續的承諾雖吸引了資本，卻也成為系統性單點風險。

Terra的教訓有二：首先，並非所有穩定幣都同等安全；由真實資產支持的USDC或USDT，結構上比算法穩定幣穩健。

其次，任何保證高額收益的承諾都需極度警惕。在金融領域，沒有免費午餐，異常高的收益往往隱藏著極大風險。

FTX：最意想不到的背叛

Terra災難後僅六個月，加密圈再受重挫：FTX這家看似最可靠、規模數一數二的交易所轟然倒塌。

2022年11月，媒體調查揭露Alameda Research（FTX關聯量化基金）資產負債表上持有超過$14,000,000,000 FTT代幣（FTX平台原生資產）。

這揭示了一系列管理不善、利益衝突，及後來被控的直接詐欺行為。FTX創辦人Sam Bankman-Fried動用客戶資金為Alameda填補虧損。當客戶蜂擁提領時，FTX無法兌付，最終宣告破產。

投資人損失數十億美元，SBF本人2024年因多項詐欺罪名被判刑25年。

FTX案帶來多個重要教訓：將加密貨幣存放在交易所的對手方風險、公司治理的重要性（(FTX董事會僅兩人，帳務混亂)）、機構背書的假象（(集資數億美元風險投資)），以及“Not your keys, not your coins”這句老話的現實意義。長期將加密貨幣存放在交易所，等同暴露於不必要的風險。

保護資產的實用策略

吸取歷史教訓，投資人可實施具體策略來強化資產防護。真正的多元化至關重要：組合中納入股票、債券、不動產等傳統資產，有效降低加密風險曝險。

100%加密資產組合將完全暴露於該產業劇烈的週期波動。長期持有時，自主管理（自我託管）和硬體錢包儲存未計劃頻繁交易的加密貨幣，可消除交易所相關對手方風險。這需要對私鑰管理負責，但是真正擁有加密貨幣的唯一方法。

對於過度美好承諾必須保持懷疑：年化20%保證收益、只漲不跌的代幣、看似天上掉下來的好平台，往往隱藏結構性問題或赤裸裸的詐騙。

設置上限並定期再平衡，有助於避免牛市曝險失控、熊市保持紀律。

同樣重要的是，事先制定熊市應對計畫，防止危機時情緒決策。

最後，持續學習至關重要：真正了解投資項目、追蹤可信資訊來源、保持批判態度，這對於創新與詐騙並存的產業尤其重要。

加密貨幣市場的下跌並非偶發異常，而是這個年輕、投機、持續演化產業的反覆特徵。

2018年崩盤證明，危機時加密資產高度聯動。Terra/LUNA證明，再精巧的機制，只要基礎薄弱隨時崩潰。

FTX提醒我們，對中心化平台的盲目信任充滿風險，不論其看起來多麽正規。要在這樣的環境下保護資產，必須多管齊下：真正的多元化（不限於加密）、盡量自我託管、對異常承諾保持懷疑、情緒紀律、與持續學習。

沒有任何策略能完全消除風險，但理解過去教訓，能為未來暴跌建立更堅固的防線。