簡介：PIXEL與HBAR投資比較

在加密貨幣市場中，PIXEL與HBAR的對照已成為投資人焦點。兩者在市值排名、應用場域及價格表現等面向差異明顯，各自展現不同的加密資產定位。

PIXEL（Pixels）：自2024年上線以來，作為由Ronin Network支援的社交休閒Web3遊戲，以農耕、探索與創造機制獲得市場肯定。

HBAR（Hedera）：自2020年推出，憑藉高效能（>10,000+ TPS）、安全性（ABFT）及公平性，並採用Hashgraph共識技術，成為公有帳本領域的代表性專案。HBAR為Hedera網路原生代幣，支援分散式應用、點對點支付及網路安全。

本文將針對PIXEL與HBAR的歷史價格走勢、供應機制、市場採納度與技術生態，系統性分析兩者投資價值，並聚焦投資人最關切的核心問題：

「現階段哪一個更值得買入？」

對比分析報告：PixelVerse（PIXEL）與Hedera（HBAR）

一、歷史價格對照與現況

PIXEL與HBAR價格走勢

歷史表現：

• PIXEL於2024年2月19日上市，發行價$0.44，上市首日即創下歷史高點$2.2908，反映初期市場高度樂觀。
• HBAR於2021年9月15日加密牛市期間創下歷史高點$0.569229。
• 比較來看，PIXEL自高點至今已下跌至$0.007861，跌幅99.66%；HBAR則由$0.569229回落至$0.11273，跌幅80.21%。兩者皆處於長期熊市，但PIXEL跌幅更劇烈。

現況（12月23日）

價格與估值指標：

24小時價格變化：

• PIXEL：+1.41%
• HBAR：+1.12%

中期趨勢：

市場情緒指數：

• 加密貨幣恐懼與貪婪指數：24（極度恐懼）

即時價格查詢：

• PIXEL市場數據：https://www.gate.com/price/pixels-pixel
• HBAR市場數據：https://www.gate.com/price/hedera-hbar

二、專案概覽與網路架構

PIXEL - PixelVerse

專案簡介： Pixels（PIXEL）為由Ronin Network支援的社交休閒Web3遊戲，主打開放世界體驗，核心在農耕、探索與創造。

網路基礎：

• 主鏈：Ronin Network
• 代幣標準：ERC20、RON
• 合約地址：
  • Ethereum：0x3429d03c6F7521AeC737a0BBF2E5ddcef2C3Ae31
  • Ronin：0x7eae20d11ef8c779433eb24503def900b9d28ad7

代幣經濟：

• 總供應量：50億PIXEL
• 流通供應量：77104萬PIXEL（流通率15.42%）
• 發行日期：2024年2月19日
• 首發價格：$0.44

HBAR - Hedera

專案簡介： Hedera是一條高效能（>10,000+ TPS）、安全（aBFT共識）、公平的公有帳本網路，採用Hashgraph共識技術。HBAR是Hedera網路原生加密代幣，支援分散式應用、點對點支付、小額支付與網路安全。

網路基礎：

• 共識機制：Hashgraph（aBFT）
• 網路設計：分散式治理公有帳本
• 核心特點：
  • 交易終結性與透明度
  • 非同步拜占庭容錯
  • 碳負營運

代幣經濟：

• 總供應量：500億HBAR
• 最大供應量：500億HBAR
• 流通供應量：427.8億HBAR（流通率85.55%）
• 發行日期：2020年2月

三、市場流動性與交易所覆蓋度

交易所覆蓋：

• PIXEL：31家交易所
• HBAR：51家交易所

市場流動性評析： HBAR 24小時成交量（275萬美元）遠高於PIXEL（12.9萬美元），流動性與價格穩定性明顯較強。HBAR交易所覆蓋更廣，市場可達性與採納度均優於PIXEL。

持幣者分布：

• PIXEL：6283位持幣者
• HBAR：無公開數據

四、風險評估與市場觀察

波動性特徵： 兩者長期處於貶值趨勢，PIXEL價格波動尤為劇烈。30天跌幅（PIXEL：-39.11%，HBAR：-16.89%）、一年跌幅（PIXEL：-94.96%，HBAR：-57.56%）反映不同風險屬性。

市場情緒： 目前加密恐懼與貪婪指數24，市場風險偏好極低，成熟項目如HBAR抗壓性更顯著。

報告生成日期：2025年12月23日
資料來源：Gate、CoinMarketCap、CoinGecko、交易所API
免責聲明：本報告僅供市場資訊參考，非投資建議。加密市場高風險，歷史表現不代表未來。

投資價值分析：PIXEL與HBAR

核心投資因素與市場動態報告

一、重點摘要

本報告蒐集市場資料，剖析PIXEL與HBAR的投資價值驅動。PIXEL價值深受供應機制、市場需求與生態發展（依賴Ronin Network）影響；HBAR則與市場採納率和技術創新高度相關。兩者價格波動皆受宏觀經濟及監管政策左右。

二、影響PIXEL與HBAR投資價值的主因

供應機制與代幣經濟

PIXEL：

• 初始供應有限，具稀缺性
• 代幣解鎖事件將衝擊市場（例：5437萬解鎖，占流通量7.05%）
• 供應受限理論上有助於價格上行

HBAR：

• 歷史價格波動劇烈，曾錄得823%漲幅（參考價$0.32）
• 供應結構影響價格，非唯一因素

市場模式： 代幣稀缺及解鎖規劃將造成階段性供需失衡，引發價格波動。有限供應更有助於中長期價值維持。

機構採納與市場應用

PIXEL：

• 聚焦數位藝術領域，屬小眾但持續成長需求
• 機構採納與主流加密貨幣接受度高度相關
• 市場情緒及投資人心理對價格影響大

HBAR：

• 市場採納率為估值關鍵推手
• 技術創新驅動機構參與

宏觀相關性：2024年Q4加密市值與標普500相關性0.84，Q3為0.22。Q4加密市值增幅45.7%，為標普500同期的15.2倍。全年相關性0.65，正向聯動明顯。

技術發展與生態系

PIXEL：

• Ronin Network支撐區塊鏈基礎設施
• 數位藝術與遊戲生態整合為主要發展方向
• 技術進步、系統成熟度與採納潛力緊密相連

HBAR：

• 創新層次提升市場認同與採納
• 技術實力支援企業級應用

生態對比：2024年Solana與Base共占18.2%市場份額，五大生態（Solana、Ethereum、Base、Sui、TON）進入主流，meme幣與AI題材共吸引40.6%投資人目光。

宏觀環境與市場循環

通膨：

• 加密資產具備不同程度抗通膨特性
• 價格穩定性受宏觀經濟與政策影響

貨幣政策：

• 利率環境牽動資本配置
• 央行政策影響加密估值
• 美元強勢牽動跨境加密需求與定價

地緣政治：

• 跨境交易需求隨國際關係與貿易模式波動
• 政策環境塑造合規架構與代幣採納

三、價格波動驅動因子

PIXEL與HBAR價格波動主因：

• 市場情緒： 投資人心理與主流敘事
• 宏觀趨勢： 整體金融市場及貨幣政策
• 監管政策： 法規變動與執行強度
• 技術創新： 協議升級及生態演進
• 供應動態： 代幣解鎖與流通變化

四、2024市場環境聚焦

2024年加密市場由meme幣敘事（占全球投資人30.7%關注）及AI相關賽道（合計40.6%）主導，顯示散戶資金偏好高波動、趨勢資產，基礎設施代幣關注度有限。機構採納仍處初期，與傳統股市相關性持續升高。

五、分析重點

在歷史資料、技術規格與即時基本面不完整下，全面估值對照有限。評估投資價值需鎖定：

• 現有代幣供應與流通率
• 活躍用戶數與交易量
• 企業合作進展與採納率
• 市場細分競爭格局
• 合規狀態與司法環境

報告生成日期：2025年12月23日 數據參考期間：2024年度加密市場分析

三、2025-2030價格展望：PIXEL與HBAR

短期預測（2025）

• PIXEL：保守區間$0.0068121-$0.00783，樂觀區間$0.0094743
• HBAR：保守區間$0.0616935-$0.11217，樂觀區間$0.1200219

中期預測（2027-2028）

• PIXEL預期盤整，區間$0.0057091-$0.0141112
• HBAR預期回升，區間$0.1297820-$0.2427093
• 主因為機構資金流入、ETF核准、生態建設、監管明朗化

長期預測（2029-2030）

• PIXEL：基準$0.007734-$0.0183675，樂觀$0.010297-$0.0165715
• HBAR：基準$0.1110395-$0.2590921，樂觀$0.1998300-$0.3369226

檢視PIXEL與HBAR價格詳細預測

免責聲明

以上預測參考歷史資料與市場建模。加密市場波動極高，受宏觀經濟、法規及技術變革影響。歷史表現不代表未來，投資人應自行研究並諮詢專業顧問。本分析僅供參考，非投資建議。

PIXEL：

HBAR：

對比分析報告：PIXEL與HBAR

投資策略、風險評估與估值結論

四、投資策略對照：PIXEL與HBAR

長線與短線策略

PIXEL：

• 適合看好Web3遊戲生態成長與早期敘事題材者
• 短線：高波動，極端回檔後具恢復潛力（距高點-99.66%）
• 長線：仰賴Ronin生態成熟與休閒Web3遊戲普及化

HBAR：

• 適合重視區塊鏈基礎設施與共識機制驗證者
• 短線：較PIXEL穩定，歷史高點回檔-80.21%
• 長線：基礎設施定位，有助於企業級採納與機構整合

風險管理與資產配置

保守型：

• PIXEL：配置5-10%
• HBAR：配置15-25%
• 說明：HBAR交易所覆蓋51家（PIXEL 31家）、成交量275萬（PIXEL 12.9萬美元）、網路基礎穩固，適合低風險者提高配置

積極型：

• PIXEL：配置20-35%
• HBAR：配置10-20%
• 說明：PIXEL極端回檔後有高beta反彈機會，敘事題材適合高風險配置

避險工具：

• 穩定幣配置：PIXEL/HBAR總配比建議30-40%，捕捉價差機會
• 跨所套利：利用PIXEL於31家交易所的流動性價差
• 定期定額：分批進場，平滑波動風險

五、潛在風險比較

市場風險

PIXEL：

• 極端價格波動：30天跌幅-39.11%，一年-94.96%，下行風險高
• 流動性有限：24小時成交量僅12.9萬美元，價格發現風險集中，大額交易滑價明顯
• 專案成熟度低：2024年2月上線，營運歷史短，長遠可持續性待觀察
• 持幣者以散戶為主：6283人，早期投資人集中拋壓風險高

HBAR：

• 中度波動：30天跌幅-16.89%，一年-57.56%，風險低於PIXEL
• 流動性佳：24小時成交量275萬美元，執行風險低，價格較穩定
• 營運週期長：2020年2月上線，運作超5年，承壓能力強

技術風險

PIXEL：

• 基礎建設依賴：Ronin Network為單點風險，若共識異常或安全事件，影響巨大
• 智能合約審計有限：程式碼與安全認證透明度不足
• 遊戲機制可持續性：須仰賴內容創新與玩家活躍，開發風險高

HBAR：

• Hashgraph共識複雜：aBFT理論優於PoW，但運維難度高於PoS
• 協議升級協調挑戰：分散治理可能影響升級效率

合規風險

• 司法轄區風險： PIXEL屬遊戲代幣，在部分國家可能面臨證券或博彩監管壓力
• 全球政策適應： HBAR基礎設施定位，受區塊鏈合規監管影響，有望在CBDC政策下受惠
• 極度恐懼環境： 現階段恐懼與貪婪指數24，兩者均有遭遇監管加強風險

六、結論：哪個更值得買？

📌 投資價值摘要：

PIXEL優勢：

• 99.66%極端回檔後具備非對稱反彈空間，Ronin生態主流化可望推升漲勢
• 新興Web3遊戲題材，牛市期間有機會受益於敘事紅利（2024年meme幣及AI板塊吸引40.6%市場關注）
• 早期專案定位，若遊戲機制引爆，有潛力實現2-10倍回報

HBAR優勢：

• 成熟基礎設施：超5年運作、427.8億流通（流通率85.55%）、aBFT共識，底層信賴度高
• 市場基礎穩定：275萬成交量、51家交易所覆蓋，市佔率高，執行與對手風險低
• 企業級採納路徑：基礎設施定位有助於機構整合與CBDC應用
• 抗跌力強：歷史高點回檔80.21%，價格穩定性優於PIXEL

✅ 投資建議：

新手投資人：

• 建議HBAR配置15-25%於加密貨幣組合
• 理由：流動性佳、交易所覆蓋廣、營運紀錄長、技術門檻低，執行風險較小
• PIXEL建議暫緩介入，待生態數據與用戶活躍度明朗後再評估

有經驗投資人：

• 分散配置：HBAR 60-70%（基礎設施核心）+ PIXEL 30-40%（遊戲敘事策略）
• 建議定期分批進場6-12個月，捕捉極端拋壓低價
• 技術分析輔助：關注PIXEL反彈支撐，設15-20%停損
• HBAR主力持有：建議於$0.08-0.10區間建倉，配合歷史波動進出

機構投資人：

• HBAR為主力：參與驗證節點或質押，獲取基礎設施收益
• PIXEL作為輔助：觀察生態合作與企業級導入，適度分配
• 風險調整：HBAR屬低波動基礎設施，PIXEL屬高beta新興資產，適合多元化組合配置

⚠️ 風險提示：

加密市場波動劇烈，易受宏觀政策、監管、技術漏洞及競爭壓力衝擊。PIXEL近一年跌幅-94.96%，估值壓縮極大。HBAR雖較穩健，仍有企業採納與技術創新風險。

本報告僅為市場資料與風險評析，非投資建議。歷史表現不代表未來，投資人請自行盡職調查並諮詢專業顧問。

現階段恐懼與貪婪指數24（極度恐懼），建議兩者均採保守策略並強化風險控管。

報告生成日期：2025年12月23日
資料快照：2025年12月23日
免責聲明：本報告僅供參考，非投資建議。 None

FAQ：PIXEL與HBAR投資比較

一、市場表現與估值

Q1：截至2025年12月23日，PIXEL與HBAR現價及市值為何？

A：PIXEL價格$0.007861，市值606萬美元，距2024年2月19日高點$2.2908跌幅99.66%。HBAR現價$0.11273，市值48.2億美元，距2021年9月15日高點$0.569229跌幅80.21%。雖PIXEL價格低廉，HBAR市值與市佔率（0.17% vs 0.0012%）均遠勝PIXEL。

Q2：兩者成交量與流動性如何？

A：HBAR流動性優異，24小時成交量275萬美元，PIXEL僅129,175美元；HBAR於51家交易所上市，PIXEL僅31家。流動性高可降低滑價與執行風險，PIXEL則存價格發現集中風險。

Q3：2025-2030年價格預測？

A：PIXEL預估區間$0.00681（2025保守）至$0.01657（2030樂觀），現價有望1.1-2.1倍反彈。HBAR則$0.0617（2025保守）至$0.3369（2030樂觀），有望回升0.5-3倍。預測高度依賴機構資金、監管環境與生態發展，加密市況劇烈，預測存在高度不確定性。

二、專案基本面與技術

Q4：PIXEL與HBAR技術架構有何不同？

A：PIXEL定位於Ronin Network社交休閒Web3遊戲，主軸為農耕、探索、創造，總供應50億，流通率15.42%。HBAR採用Hashgraph共識，TPS超10,000，異步拜占庭容錯（aBFT），總供應500億，流通率85.55%。HBAR屬成熟區塊鏈基礎設施，PIXEL則為早期遊戲應用，依賴生態合作推進。

Q5：供應與代幣經濟重點為何？

A：PIXEL初始流通供應有限（77104萬/50億），具稀缺性，但尚有84.58%待解鎖，未來解鎖易引發供需失衡與波動。HBAR流通率高（85.55%），稀釋壓力低，供應穩定有利長期價格。建議投資人密切關注PIXEL解鎖進度及潛在拋壓。

三、風險與策略

Q6：何種投資人適合，風險特性為何？

A：PIXEL風險高，近一年跌-94.96%、30天-39.11%，持幣者僅6283人，適合高風險族群（組合20-35%）。HBAR風險中等，年跌-57.56%、30天-16.89%，適合保守型投資人（15-25%）。現為極度恐懼期，建議兩者均提升穩定幣比重（30-40%）應對。

Q7：長線投資人如何選擇入場時機？

A：HBAR適合長線佈局，營運紀錄長、共識機制成熟、企業採納路徑清晰、價格穩定。建議$0.08-0.10分批進場，6-12個月逐步建倉。PIXEL適合戰術投機，需待生態數據與活躍度提升後增持。HBAR為穩健根基，PIXEL則待敘事催化驗證。

Q8：宏觀經濟如何影響配置？

A：兩者皆受宏觀因素影響，但機制不同。2024年加密市值與標普500相關性0.65，宏觀敏感度提升。升息、美元走強壓抑加密資產。HBAR基礎設施定位，有望受惠CBDC政策與機構資金週期。PIXEL則更依賴散戶情緒與趨勢循環，與宏觀相關性較弱。現極度恐懼環境，HBAR建議防禦配置為主，PIXEL僅小比例策略性持有。

報告生成日期：2025年12月23日
免責聲明：本FAQ僅為市場資料與對照分析，非投資建議。加密市場高風險，歷史表現不代表未來，投資人應自主研究並諮詢專業顧問。