2025 年 10 月 Gate 私人財富管理月報

10 月比特幣錄得自 2018 年以來首個 10 月虧損，整體加密市場表現顯著弱於傳統風險資產；10 月量化基金 Top 30% 組合的年化收益率仍高達 35.4%，顯著跑贏比特幣；對沖智投-USDT 表現尤為出色，在比特幣當月下跌超過 5.5% 的市場環境下，依然錄得 5% 的正收益；10 月量化基金整體回撤水平較低，USDT 策略最大回撤僅為 0.01%；展望 11 月，宏觀流動性與政策預期仍將主導市場方向，加密市場或將延續“高波動、低趨勢”的盤整格局。

• 市場回顧：12 月降息不確定性加劇，10 月比特幣價格錄得自 2018 年以來首個 10 月虧損，以太坊延續下降通道，隱私幣板塊逆勢領漲；CME 比特幣期貨未平倉合約量創下歷史新高，證明市場流動性依然充裕；整體加密市場表現顯著弱於傳統風險資產。
• Gate 私人財富產品表現：10 月市場震盪收跌，適合採用雙幣投資“低價買入”的策略降低風險且獲得穩定利息收入；Gate 於 9 月下旬陸續推出多項鏈上賺幣激勵計劃；量化基金方面，USDT 和 BTC 策略整體分別錄得 14.5% 和 -0.2% 的年化收益，策略風格收益穩健；對沖智投-USDT 10 月表現突出，顯著跑贏比特幣。
• 未來展望：展望 11 月，宏觀流動性與政策預期仍將主導市場方向，加密市場或將延續“高波動、低趨勢”的盤整格局。 AI、DePIN 以及支付與身分等細分賽道，在缺乏明確主線的時期，或階段性地成為資金聚焦的重點方向。

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Gate 團隊
2025 年 11 月 13 日

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