Gate 研究院：告別閒置資金，PayFi 如何開啟加密支付收益新紀元的大門

Gate 研究院最新發布的《Gate 研究院：告別沉睡資金，PayFi 如何開啟加密支付的收益時代大門》指出，PayFi 以穩定幣為底層媒介，整合帳戶、清結算、收益管理與合規層，實現從「支付」到「金融」的躍升。其創新的 BNPN 模式讓支付資金在流轉過程中自動產生收益，打破「沉睡資金」的困境。報告預估，PayFi 可服務的市場規模高達 25-30 兆美元，未來 3-5 年可獲取市場有望達到數千億美元的交易規模並創造數十億美元收入。憑藉低費率交易、資金沉澱收益化、機構級服務與 PaaS 輸出四大引擎，PayFi 有望成為連接 Web2 與 Web3 的支付新型基礎建設，開啟加密支付的收益新時代。

要點摘要：

• PayFi 的核心定位：PayFi（支付金融）是一套系統化的支付金融架構，採用穩定幣作為底層媒介，整合帳戶體系、清結算、收益管理及合規層，致力於推動加密支付進入主流市場，成為連結 Web2 與 Web3 世界的橋樑。
• 從支付到金融的典範轉移：透過導入 BNPN（收益支付）模式，PayFi 將支付行為與資金增值結合，使每一筆資金皆能產生收益，徹底改變「資金沉睡」的傳統模式。
• 解決產業痛點：PayFi 透過其架構解決傳統支付的三大痛點：高昂手續費（鏈上直付將費用降至傳統模式的十分之一）、冗長清算週期（實現 T+0 即時清算）、以及金融排除（「去帳戶化」接入，讓全球無銀行帳戶族群同享金融服務）。
• 四大核心商業模式：PayFi 的商業模式多層次且遞進，透過四大引擎創造收益並驅動成長。首先，以「微利高頻」為核心，透過極低交易手續費吸引大量用戶，建立穩健現金流基礎。其次，PayFi 利用清算過程中產生的資金沉澱，投資於收益型穩定幣，為平台及用戶創造收益，形成獲利飛輪。在此基礎上，PayFi 提供專業金融服務，如機構級資金池管理及匯率避險，爭取更高價值收入。最終，PayFi 將核心能力模組化，以基礎設施即服務（PaaS）形式輸出予其他企業，實現生態擴張與收入成長。
• 三階段落地策略：PayFi 發展遵循「三步驟」策略：第一階段（1 年內）專注於建立核心現金流及用戶基礎；第二階段（1-2 年）拓展金融服務與 API 能力；第三階段（2-3 年）最終成為產業基礎設施，實現生態賦能。
• 市場潛力：PayFi 面向價值數十兆美元的全球支付市場。其中，數位支付與 B2B 支付市場至 2032 年規模分別預估達 26.53 兆美元及 213.28 兆美元。細分賽道中，PayFi 可服務的市場規模預估高達 25-30 兆美元。隨著加密支付滲透率提升，未來 3-5 年 PayFi 的可獲取市場（SOM）有望達到數千億美元交易規模，並創造數十億美元收入。
• 面臨的機遇與挑戰：PayFi 的發展受惠於全球穩定幣合規化及底層技術（如 Layer2、帳戶抽象）的成熟。然而，同時亦面臨監管不確定性、安全風險及用戶進入門檻等挑戰，需透過合規與技術創新加以因應。

Gate 研究院是一個全方位的區塊鏈與加密貨幣研究平台，為讀者提供深度內容，包括技術分析、熱門洞察、市場回顧、產業研究、趨勢預測及宏觀經濟政策分析。

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Gate 團隊
2025 年 9 月 5 日

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