GateBlog

Năm 2022, thị trường tiền điện tử đã trải qua sự sụp đổ của LUNA, và các nhà thanh lý cáo buộc gã khổng lồ giao dịch định lượng Jane Street dính líu đến giao dịch nội gián. Nhân viên của họ đã biết trước quyết định rút vốn của Terraform qua các kênh riêng tư, có thể làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn của thị trường. Jane Street phủ nhận các cáo buộc, và sự kiện này đã gây ra những suy nghĩ sâu sắc về tính minh bạch và công bằng của thị trường tiền điện tử.

Chỉ số Bitcoin Ahr999 giảm xuống còn 0.29 lần nữa, gần mức thấp lịch sử, thị trường đang thảo luận về việc đã chạm đáy hay chưa. Mặc dù chỉ số phát ra tín hiệu mua đáy, môi trường vĩ mô phức tạp hiện tại và nhu cầu yếu ớt khiến thị trường đối mặt với thử thách. Nhà đầu tư cần kết hợp chiến lược của riêng mình, phản ứng một cách hợp lý, khuyên nên duy trì đầu tư định kỳ và tận dụng chiến lược biến động thị trường.

Thị trường vốn toàn cầu sắp đón nhận báo cáo tài chính của Circle và Nvidia, trong đó cái trước liên quan đến sức khỏe của thị trường stablecoin, còn cái sau ảnh hưởng đến chuỗi ngành công nghiệp AI và tâm lý vĩ mô. Thị trường chú ý xem liệu kết quả kinh doanh của hai công ty có thể thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư hay không, cũng như ảnh hưởng như thế nào đến hiệu suất của các tài sản mã hóa. Nếu kết quả vượt dự kiến, có thể kích hoạt sự phục hồi; ngược lại, sẽ làm gia tăng biến động thị trường.

Vốn hóa của stablecoin lớn nhất thế giới Tether (USDT) liên tiếp giảm trong hai tháng, phản ánh sự thắt chặt thanh khoản của thị trường tiền điện tử. Gần đây, vốn hóa của USDT giảm xuống còn 1836,1 tỷ USD, các nhà phân tích cảnh báo điều này có thể ảnh hưởng đến dòng vốn chảy vào và sự phục hồi của thị trường. Trong khi đó, các stablecoin khác như USDC cũng đối mặt với sự trì trệ trong tăng trưởng, tâm lý chờ đợi chung của thị trường ngày càng gia tăng, hạn chế thanh khoản có thể làm trầm trọng thêm khó khăn trong việc phục hồi của thị trường.

Tháng 2 năm 2026, gã khổng lồ giao dịch định lượng Jane Street bị cáo buộc liên quan đến giao dịch nội gián, thúc đẩy sự sụp đổ của LUNA. Bản cáo trạng tiết lộ họ đã thu thập thông tin không công khai về Terraform thông qua các cuộc giao tiếp bí mật. Cùng với một công ty giao dịch tần suất cao khác là Jump Trading, họ phải chịu trách nhiệm chung, sự kiện này đã gây ra những suy nghĩ sâu sắc về quyền định giá thị trường tiền điện tử và giới hạn đạo đức. Mặc dù Jane Street phủ nhận các cáo buộc, các nhà đầu tư thông thường vẫn cần cảnh giác với hiện tượng bất công trong thị trường.

Đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã giảm khoảng 17.000 ETH trong vòng một tháng, nhằm hỗ trợ các dự án công nghệ riêng tư. Việc phân bổ vốn của ông phản ánh sự tập trung vào phát triển công nghệ Ethereum cũng như xem xét tính thanh khoản của thị trường, mặc dù giá ETH biến động, nhưng ý định đầu tư dài hạn của ông rõ ràng, nhằm bảo vệ hạ tầng quyền riêng tư.

Aerodrome Finance (AERO) Gần đây đã thu hút sự chú ý, giá tăng 8.78% trong 24 giờ. Dấu hiệu dòng tiền chảy trở lại rõ ràng, Chaikin Money Flow (CMF) đạt mức cao nhất trong ba tháng, phản ánh dòng vốn dài hạn quay trở lại. Thị trường phái sinh lạc quan, vị thế mua chiếm ưu thế rõ rệt, trong khi giá biến động, mức kháng cự quan trọng ở $0.352. Phá vỡ mức này có thể thúc đẩy đà tăng nhanh hơn, ngược lại sẽ đối mặt với rủi ro giảm giá. Hiện đang ở thời điểm then chốt của cuộc đấu tranh giữa mua và bán.

Quỹ Ethereum Foundation khởi động chương trình staking, staking 70,000 ETH để thay đổi mô hình quản lý kho bạc, chuyển từ sở hữu thụ động sang sinh lợi chủ động, dự kiến hàng năm thu 2,500-3,000 ETH, giảm áp lực bán token. Áp dụng công nghệ phân tán để nâng cao an ninh và phi tập trung, đánh dấu sự trưởng thành dần của hệ sinh thái Ethereum, chú trọng khả năng hỗ trợ phát triển của mô hình tài chính trong tương lai.

Gần đây, thị trường Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh rung lắc, giá dao động quanh mức 65,000 USD. Michael Saylor xem tình trạng này là "thung lũng tuyệt vọng", tương tự như đợt giảm giá của Apple vào năm 2013, thành công trong đầu tư cần trải qua biến động và giảm giá. Ông dự đoán tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của Bitcoin sẽ đạt 29%, và cho rằng hiện là thời điểm tốt để đầu tư dài hạn.

Thị trường tiền mã hóa năm 2025 đã trải qua khủng hoảng niềm tin của dự án WLFI, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Cùng với đó, "Thám tử chuỗi" ZachXBT dự báo sẽ công bố cuộc điều tra về giao dịch nội gián, tiết lộ mức độ minh bạch và rủi ro của ngành công nghiệp tiền mã hóa. Các dự án cần đối mặt với thời đại "người tố giác" mới bằng cách minh bạch dữ liệu và tự chứng minh sự trong sạch để nâng cao niềm tin và khả năng chống chịu rủi ro.

Hiện tượng thị trường của Bitcoin và Ethereum phản ánh sự thay đổi trong cấu trúc các nhà tham gia thị trường tiền điện tử, sự chuyển đổi trong nhu cầu của các nhà đầu cơ ngắn hạn và vốn dài hạn đã thúc đẩy sự tiến triển của DeFi sang giai đoạn "định giá theo kỳ hạn". TermMaxFi thông qua hợp nhất lãi suất hai chế độ, tiếp cận tài sản thế giới thực và phân tích hợp đồng thời gian, định hình lại mối quan hệ vay mượn, cung cấp sự ổn định và khả năng dự đoán cho hệ sinh thái DeFi, thúc đẩy thị trường phát triển thành vốn chuỗi chín chắn hơn.

Bitcoin gần đây đã phục hồi lên mức 65,481.8 USD, nhưng cấu trúc thị trường vẫn cho thấy tín hiệu yếu. Tỷ lệ lợi nhuận và lỗ đã thực hiện thấp hơn 1, phản ánh thiệt hại chiếm ưu thế, và các nhà lớn liên tục giảm holdings gần 90,000 BTC, hạn chế khả năng phục hồi. Trong bối cảnh thiếu dòng vốn ròng chảy vào, thị trường có thể duy trì trạng thái phòng thủ.

Đến năm 2026, cấu trúc thị trường Bitcoin đã thay đổi, giá ổn định quanh mức $65,460.4, các quỹ tổ chức chi phối xu hướng tăng chậm, thúc đẩy sự trưởng thành của thị trường. Cung cấp và tính chất của nguồn vốn Bitcoin cũng đang biến đổi, số lượng người nắm giữ dài hạn tăng lên, độ biến động giảm, phản ánh thị trường ngày càng có tính đàn hồi và bền vững hơn.

Năm 2026, thị trường tiền điện tử của Nga đang diễn ra những biến đổi sâu sắc, chính phủ dần xây dựng khung pháp lý lưu thông hợp lý, Ngân hàng Trung ương tăng cường quản lý. Tiền điện tử có thể được sử dụng như một công cụ đầu tư, nhưng bị cấm sử dụng làm phương tiện thanh toán. Các yêu cầu quản lý mới nâng cao tính minh bạch và niềm tin của nhà đầu tư, đồng thời tăng cường minh bạch thuế. Sự chuyển đổi này có thể thúc đẩy quá trình tổ chức hóa thị trường, giúp tài sản kỹ thuật số dần hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thức.

Trong môi trường lãi suất cao và lạm phát, nhà đầu tư chú ý đến tài sản kỹ thuật số. A7A5 là một loại stablecoin được neo bằng đồng rúp, lợi nhuận hàng năm lên tới 14.5%, được hỗ trợ bởi dự trữ đồng rúp. So với gửi tiền ngân hàng, A7A5 cung cấp quản lý minh bạch qua blockchain, nhưng đi kèm rủi ro cao hơn, nhà đầu tư cần thận trọng khi lựa chọn.

Tháng 2 năm 2026, cung cấp USDT giảm đáng kể, vốn hóa thị trường giảm xuống còn 18.3 tỷ đến 18.5 tỷ USD, điều này liên quan đến sự biến động gia tăng của thị trường tiền điện tử. Mặc dù các stablecoin khác như USDC tăng lên, nhưng tổng vốn hóa thị trường stablecoin vẫn vượt quá 30 tỷ USD, cho thấy tính thanh khoản và nhu cầu mạnh mẽ. Sự thay đổi này chủ yếu là do điều chỉnh cấu trúc thị trường, chứ không phải là khủng hoảng ngành.