Взаємозв’язок між кредитним плечем і маржею
Маржа означає капітал, необхідний для відкриття позиції у ф’ючерсному контракті. Завдяки високому кредитному плечу ф’ючерсних контрактів користувачі можуть торгувати більшими обсягами за ту саму суму капіталу, а кредитне плече може збільшувати як прибутки, так і збитки. Чим вище кредитне плече, тим менше потрібно маржі. За однакового балансу рахунку трейдери можуть торгувати більшою кількістю ф’ючерсів, тим самим максимізуючи потенційний прибуток. Вищий рівень кредитного плеча також означає, що ціна ліквідації буде ближчою до ціни відкриття, зменшуючи простір для збитків і підвищуючи ймовірність ліквідації. Чим нижче кредитне плече, тим більше потрібно маржі. За однакового балансу трейдери можуть оперувати меншою кількістю ф’ючерсів, що обмежує їхній потенціал для збільшення прибутку. Крім того, ціна примусової ліквідації буде далі від ціни відкриття, залишаючи більший запас для збитків і роблячи примусову ліквідацію менш імовірною.
Ізольована маржа
В ізольованій маржинальній торгівлі маржа позиції зберігається окремо від балансу рахунку користувача. Початкова маржа — це стартова маржа, яку можна регулювати за допомогою кредитного плеча, лімітів ризику, депозитів та зняття. Коли баланс маржі падає нижче або дорівнює маржі утримання, відбувається примусова ліквідація. У цей момент маржа позиції являє собою максимальний збиток, який може понести користувач.
Формула розрахунку початкової маржі для режиму ізольованої позиції
Початкова ізольована маржа = (вартість позиції / кредитне плече) + комісія за вихід
Приклад
Поточна вартість позиції користувача А становить 100 USDT, а ізольоване кредитне плече — 100x. Маржа становить: 100/100 + 100 × 0,075% = 1,075 USDT Щоб отримати інформацію про налаштування маржі, перегляньте Як змінити режим ізольованої маржі та кредитне плече.
Крос-маржа
У режимі крос-маржі весь баланс в акаунті користувача в певній монеті використовується як маржа. Користувачі можуть встановлювати позиції у кількох ф’ючерсах у режимі крос-маржі, і всі такі позиції спільно використовують баланс акаунта як маржу. Однак нереалізований прибуток і збитки з прибуткових позицій не можуть використовуватися як маржа для інших позицій. У цьому режимі маржі, якщо чиста вартість активів є недостатньою для виконання вимог маржі утримання, відбувається примусова ліквідація. У такому випадку користувач втратить увесь баланс в акаунті з конкретною монетою.
Формула розрахунку початкової маржі в режимі крос-маржі
Початкова крос-маржа = вартість позиції × початковий коефіцієнт маржі + комісія за вихід Коли нереалізований прибуток і збиток (UPL) перебуває у стані збитку, маржа в режимі крос-маржі повинна бути збільшена на величину нереалізованого збитку (нереалізований прибуток не може використовуватися як маржа для відкриття позиції).
Приклад
Користувач Б наразі має вартість позиції 100 USDT, крос-маржинальне кредитне плече, початковий коефіцієнт маржі 1%, баланс 200 USDT та поточний нереалізований прибуток і збиток +10 USDT. Отже, його маржа становить: 100 × 1% + 100 × 0,075% = 1,075 USDT означає, що маржа для цієї позиції становить 1,075 USDT, фактична маржа позиції — 200 USDT.
Примітка
- У режимі односторонньої позиції ви можете перемикатися між ізольованою та крос-маржею в будь-який час під час утримання позиції; у режимі хеджування не можна перемикатися між ізольованою та крос-маржею під час утримання позиції. Інформацію про те, як перемикатися між одностороннім режимом та режимом хеджування позиції, дивіться у Як перемикатися між одностороннім режимом та режимом хеджування позиції .
- Зміна рівня кредитного плеча не впливає на прибуток і збиток. Коли кредитне плече позиції коригується, початкова сума маржі змінюється, але розмір позиції залишається незмінним. Як зазначено вище, перевага використання високого кредитного плеча полягає в тому, що трейдери можуть відкрити більшу кількість ф’ючерсів з тією ж сумою маржі. Тому нереалізований прибуток і збиток зростатиме зі збільшенням кількості ф’ючерсів.
Кінцеве право тлумачення цього продукту належить Gate.
