Os mercados de petróleo estão a mostrar alguns movimentos interessantes esta semana. O spread de 12 meses do Brent apertou $0,37—uma compressão sólida de 24%. E o spread de 6 meses? Ainda mais dramático, apertando $0,66, uma descida de 43% até 5 de dezembro.
Entretanto, os contratos de curto prazo subiram modestamente de $63,20 para $63,75, um ganho de $0,55 ou cerca de 1%. Não é gigantesco, mas vale a pena notar tendo em conta a dinâmica dos spreads.
O achatamento do contango pode sinalizar mudanças nas expectativas de oferta ou nos padrões de procura para o futuro. Os traders de crude parece

Estaremos nós a caminhar para um regresso encapotado ao padrão-ouro? Com os bancos centrais de todo o mundo a acumular ouro físico a um ritmo sem precedentes e a confiança nas moedas fiduciárias a vacilar, a questão já não parece descabida. A verdadeira mudança pode não vir através de uma política oficial, mas sim das forças de mercado a reavaliar silenciosamente os ativos tangíveis. O que é que isto significa para a escassez digital e para a proposta de valor das criptomoedas?

Mesmo no investimento a longo prazo, o princípio dos juros compostos não funciona apenas em instrumentos financeiros, mas também no imobiliário. Quando olhas para a história, quem entrou no momento certo ganhou sempre, mas esta fórmula nem sempre resulta.
Existem três condições essenciais: Primeiro, as taxas de juro devem ser baixas para que o teu custo de endividamento se mantenha reduzido. Segundo, o rendimento do imóvel que compras deve ser elevado em relação ao preço, ou seja, o equilíbrio renda/preço deve estar a teu favor. Terceiro, e o mais crítico—o teu rendimento tem de ser compatível

Eis algo digno de nota: está prestes a vencer uma vaga massiva de dívida pública, e aqui está o ponto-chave — a maior parte foi contratada a taxas historicamente baixas. Agora? São obrigados a renovar essa dívida às taxas atuais, que rondam os 3,2%. Isto não é apenas um pequeno aumento — é um salto substancial que fará disparar os pagamentos de juros. O tesouro terá de pagar consideravelmente mais só para manter as luzes acesas.

A terra—o primeiro ativo da humanidade—está a causar um novo caos. Um estado está a tentar congelar os preços das rendas, enquanto outro quer eliminar por completo os impostos sobre a propriedade. É curioso como a forma mais antiga de reserva de valor continua a criar as mais recentes dores de cabeça para os decisores políticos.

Os números globais de desemprego jovem pintam um quadro preocupante dos desafios económicos em vários continentes. A África do Sul lidera com uns impressionantes 58,5%, enquanto Marrocos surge em segundo lugar com 35,8%. A Etiópia regista 27,2% e a Roménia apresenta 26,9%. Várias economias europeias mostram números preocupantes: Espanha com 25,3%, Suécia com 24,6% e Finlândia com 22,5%. O sul da Europa continua a enfrentar dificuldades — Itália atinge 19,8%, Grécia 18,8% e França 18,9%. Países da Europa de Leste como a Sérvia (23,4%) e a Estónia (19,4%) enfrentam pressões semelhantes. Fora da

Toda a gente fala de rendimento passivo hoje em dia, mas aqui vai uma dose de realidade: garante primeiro o teu salário fixo. Não podes construir riqueza em terreno instável. Resolve esse fluxo de caixa fiável e depois experimenta as opções mais sofisticadas.

Existem sérias divergências nos mercados quanto ao próximo movimento da Fed em relação às taxas de juro. Alguns analistas acreditam que haverá um corte nas taxas, enquanto outros pensam que as taxas atuais serão mantidas. Esta incerteza está a afetar todos os ativos de risco, incluindo o mercado cripto. A volatilidade pode continuar até que o banco central anuncie a sua decisão. Em particular, a reação do Bitcoin e das altcoins à decisão da Fed será acompanhada de perto.

A Rússia acabou de bater o seu próprio recorde — o ouro agora representa 42% das suas reservas nacionais, a maior fatia desde 1995. Isto representa uma mudança significativa na forma como estão a compor os seus ativos. Enquanto outros países diversificam para obrigações ou moedas estrangeiras, Moscovo tem vindo discretamente a acumular ouro físico a um ritmo que não se via há décadas. Este movimento sinaliza algo maior na sua estratégia — proteção contra sanções, apostas na desdolarização, ou simplesmente uma fé clássica em ativos tangíveis? Seja como for, quando uma grande economia aposta tan

Sabes o que é mesmo curioso? Alguém acabou de partilhar uma perspetiva que me fez repensar toda esta loucura à volta da IA. Compararam a corrida atual da IA ao confronto entre o Facebook e o MySpace, há uns anos atrás. E, honestamente? Acertaram em cheio.
A questão é esta — toda a gente está a apressar-se para coroar vencedores neste momento, a investir dinheiro em tudo o que está na moda. Mas lembras-te de como aquela guerra das redes sociais acabou? O MySpace tinha a liderança, os utilizadores, o entusiasmo. Depois o Facebook apareceu com uma abordagem diferente, melhor infraestrutura, uma e

Há uma verdade brutal nas finanças: se 100.000$ não te trazem contentamento, $100 milhão também não trará. O número na tua carteira muda, mas a tua relação com o dinheiro? Essa permanece igual. A verdadeira riqueza não está nos zeros—está no que procuras e porquê.

Alguém está a fazer uma afirmação bastante ousada sobre os mercados de ações dos EUA. A sua opinião? Mais de metade de todos os ativos de ações estão agora em fundos passivos e ETFs. O que é que isso significa? Existem menos investidores ativos e atentos a escolher ações. O mercado está a tornar-se mais mecânico, menos humano. É uma mudança estrutural que altera a forma como a descoberta de preços funciona — e, honestamente, vale a pena refletir sobre o que acontece quando os algoritmos começam a dominar as decisões de alocação em vez da análise real.

Os dados de despesas dos consumidores em setembro foram mais fracos do que o esperado—apenas um crescimento modesto após vários meses fortes. Há sinais de que a economia está a perder fôlego. O aumento do custo de vida continua a apertar os lares enquanto o mercado de trabalho arrefece, e juntos estão a limitar a procura. Pode ser um sinal a ter em conta para ativos de risco.

Há algo que me tem incomodado em relação ao controlo da curva de rendimentos do Japão. Eles implementaram-no em 2016, certo? Mas aqui está a parte estranha – o rendimento das obrigações a 10 anos já tinha atingido zero antes de essa política sequer existir. Então, o que estava a fazer os rendimentos descer naquela altura, se o mecanismo formal de controlo ainda não estava em vigor? Faz-nos questionar o que mais estaria a acontecer no mercado obrigacionista deles.

O entusiasmo em torno da IA pode estar a tomar um novo rumo. O gigante das buscas acabou de ultrapassar o fabricante de chips em métricas de avaliação – uma mudança que está a captar a atenção nas mesas de negociação.
Aqui está o que aconteceu no quarto trimestre: as ações dispararam mais de 30%, catapultando a capitalização de mercado para $3,88 biliões. Está a um passo do clube dos $4 biliões. Mais revelador? O rácio P/E forward está agora nos 28,6, ultrapassando o seu rival de Silicon Valley pela primeira vez neste ciclo.
Isto não se resume apenas a dois titãs tecnológicos a trocarem de po

Quando os jogadores desistem do jogo, o que resta? Um terreno de jogo monopolista. E os monopólios? Não fazem descontos. Veja as taxas de subscrição aumentarem à medida que a concorrência desaparece — economia básica em ação.

A reunião do FOMC da próxima semana está a aproximar-se e, historicamente, estes eventos tendem a deixar os traders nervosos.
Os mercados normalmente adoptam uma postura de esperar para ver antes dos grandes anúncios da Fed. O Bitcoin e as altcoins tendem a entrar em modo de aversão ao risco antes destas reuniões, especialmente quando há especulação de que Powell possa transmitir uma mensagem mais agressiva.
O padrão repete-se – a incerteza gera cautela e os mercados cripto não são exceção. Os traders costumam reduzir exposição ou realizar lucros antes de a Fed falar, caso o tom surpreenda pel

A nossa comunidade tem algo sólido preparado — uma análise aprofundada de perspetivas macro sobre os mercados cripto nos dias 9, 10 e 15 de dezembro. As sessões começam às 18h00, hora de Londres (13h00 EST). Duas mentes brilhantes a dissecar tendências de longo prazo e a estrutura do mercado. Vale a pena assistir se te interessa perceber para onde as coisas podem caminhar numa perspetiva económica mais ampla.

Diz-se por aí que a SpaceX pode estar a fechar um acordo de venda secundária que coloca a sua avaliação em impressionantes $800 mil milhões. Se isto se concretizar, estaremos perante a empresa privada mais valiosa dos EUA – ponto final.

Alerta de mercado: S&P 500 encaminha-se para o seu maior fecho semanal de sempre. O sentimento de risco está a atingir níveis máximos neste momento.