A oferta monetária M2 dos EUA acabou de atingir um novo recorde — $22,3 biliões. Isso significa que há mais liquidez a circular no sistema do que nunca. Para quem acompanha as tendências macroeconómicas, este tipo de expansão normalmente indica um aumento do poder de compra, mas também levanta questões sobre as dinâmicas da inflação e a valorização de ativos a médio prazo. Vale a pena estar atento a como isto influencia o sentimento de risco nos mercados acionista e cripto.

Janeiro está a ser difícil para os fluxos de crude russo na Índia—Washington está a aumentar a pressão. Mas aqui está o ponto: esta queda não vai durar.
Há novos intermediários a entrar em cena, petroleiros fantasma a mudar de bandeira e barris com desconto que encontram sempre compradores. A cadeia de abastecimento adapta-se mais depressa do que as sanções conseguem acompanhar.

A União Europeia está cada vez mais instável. Pode ser altura de adotar uma posição baixista sobre os ativos europeus – os ventos contrários económicos não vão abrandar tão cedo.

Já reparaste em quantas pessoas fingem ser ricas? Aqui vai uma coisa: ir à falência só para parecer bem-sucedido é o maior disparate que podes fazer.
A verdadeira fórmula não é complicada. Constrói o teu património. Faz o dinheiro trabalhar para ti. Vive sem o ruído.
É só isto. Não é preciso ostentar. O sucesso não tem a ver com o relógio que tens no pulso—tem a ver com dormires descansado à noite sabendo que os teus investimentos estão a crescer.

Há uma perspetiva que me chamou a atenção: quando a automação assume o controlo das linhas de produção, cadeias de serviços e redes logísticas, já não estamos apenas a falar de reduzir custos laborais.
A verdadeira mudança? Isso redefine fundamentalmente o que significa produção económica. Ou seja, toda a definição é reescrita. É essa parte que a maioria das pessoas não percebe—veem operações mais baratas, mas a estrutura subjacente da criação de valor está a ser reconstruída do zero.

O calendário económico da próxima semana está repleto. A decisão de política monetária da Reserva Federal poderá agitar os mercados, enquanto novos dados sobre a trajetória de crescimento da China podem sinalizar mudanças nos ativos de risco globais. Ambos os eventos têm peso tanto para as criptomoedas como para as finanças tradicionais.

Um grande banco de Wall Street está a apostar que a Fed vai cortar as taxas em 25 pontos base na próxima reunião. Mas aqui está o detalhe - eles também antecipam que o banco central irá implementar Compras de Gestão de Reservas juntamente com operações de recompra a prazo para manter a liquidez a fluir suavemente.

Os Três Grandes estão a travar. McKinsey, BCG e Bain — aqueles gigantes lendários da consultoria — acabam de congelar os salários de entrada. O culpado? O avanço imparável da IA no território dos trabalhadores de escritório.
Pense bem: estas empresas construíram impérios com base na análise e estratégia humanas. Agora, algoritmos analisam dados e identificam padrões mais depressa do que qualquer recém-licenciado em MBA poderia. Quando até as consultoras de elite apertam o cinto, sabe-se que a disrupção é real.
Isto não se resume a três empresas. É um sinal de alerta para todos os trabalhadores

Aqui está algo surpreendente de um estudo recente: quase 40% das pessoas que ganham mais de $300.000 por ano ainda vivem de salário em salário. Sim, leu bem.
Uma grande empresa de Wall Street acabou de divulgar estes dados, e são realmente impressionantes. Pessoas com rendimentos elevados a terem dificuldades de liquidez? Faz-nos questionar para onde vai todo esse dinheiro. A inflação do estilo de vida sente-se de forma diferente nesse patamar.
Tudo isto coloca realmente a conversa sobre "liberdade financeira" noutra perspetiva. Pelos vistos, rendimento não equivale automaticamente a saúde fin

Esquece as mesadas tradicionais. Quando os meus filhos tiverem idade suficiente para perceber o verdadeiro significado do dinheiro, vamos mergulhar noutra abordagem. Vamos analisar empresas reais juntos—estudar o que produzem, examinar os seus números, perceber porque é que algumas prosperam enquanto outras falham. Em vez de lhes dar dinheiro todas as semanas, vou pagá-los em ações. Que aprendam a possuir, não apenas a gastar.

Observação certeira. Os ETFs representam o capitalismo na sua forma mais pura—transparentes, competitivos, de baixo custo. Poder-se-ia argumentar que grande parte dos outros segmentos desta indústria têm uma inclinação mais socialista. Pense nisso: fundos mútuos a beneficiarem-se de subsídios dos mercados em alta, fundos de cobertura a alimentar-se de dinheiro de dotações garantidas pelos contribuintes.
Essa vantagem estrutural? É precisamente por isso que têm dificuldades quando surge concorrência real. Quando se constrói algo com base em subsídios em vez de eficiência, não se desenvolve a ca

Algo mudou no jogo da trajetória de riqueza. Quando a Geração X e os millennials chegaram ao final dos seus 30 anos, o rendimento real médio dos agregados familiares (ajustado pela inflação, obviamente) aumentou 16% e 18% respetivamente em comparação com a geração anterior na mesma idade. Parece razoável, certo?
Agora vem a surpresa: a Geração Silenciosa? Aumento de 34%. Baby boomers? Subida de 27%.
A diferença é bem clara. As gerações anteriores viram o seu poder de compra subir muito mais acentuadamente quando atingiram o auge profissional. As gerações atuais? Correm mais depressa apenas par

O mercado de obrigações japonês está a mostrar sinais de fragilidade. O último leilão de JGB correu muito mal, e isso está a repercutir-se na liquidez global de formas que os traders de cripto não podem ignorar. O sentimento está a arrefecer em todos os ativos digitais—não é surpresa quando a pressão macroeconómica aumenta assim.
Mas aqui está o outro lado que alguns analistas defendem: se os mercados tradicionais continuarem a ter dificuldades, será que isto pode realmente reforçar a narrativa do Bitcoin como reserva de valor? A lógica é que quando a dívida soberana mostra fraqueza, os ativos

Os números de despedimentos de empregadores em novembro acabam de ser divulgados, e os dados contam uma história. O total acumulado em 2025 já subiu para níveis que não víamos desde o turbulento período da pandemia em 2020. As empresas estão claramente a apertar o cinto à medida que os ventos económicos contrários ganham força. Vale a pena acompanhar como isto irá influenciar o sentimento geral do mercado nos próximos tempos.

O núcleo do PCE de setembro acabou de ser divulgado: +0,20% mensal.
Ano a ano? Estamos nos 2,8%. Isso representa uma descida face aos 2,9% de agosto, mas curiosamente coincide exatamente com o valor de setembro de 2024.
Aqui está o que me chamou a atenção: a taxa anualizada dos últimos 3 meses atingiu 2,7%. Dos últimos 6 meses? Também 2,7%.
O que isto significa? A inflação está a arrefecer, mas não de forma dramática. Estamos numa zona estranha onde a Fed tem de equilibrar a política sem exagerar na correção. Os mercados detestam incerteza e estes dados? São o exemplo perfeito de “estável mas

Algo estranho acabou de acontecer com os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA — caíram muito mais do que qualquer um esperava. O que está realmente a acontecer?
Os números oficiais mostram uma queda massiva nos pedidos de subsídio de desemprego na semana passada. Os analistas ficaram perplexos. Depois, alguém juntou as peças: isto coincide na perfeição com a campanha agressiva de deportações que tem aumentado recentemente.
Pense nisso. Quando trabalhadores indocumentados são removidos do sistema, não fazem pedidos de subsídio de desemprego. Simplesmente... desaparecem das estatísticas. Po

Porque criar um labirinto de regulamentos quando um imposto simples faz o trabalho melhor? Veja o caso dos danos ambientais—aplique um imposto sobre o combustível que reflita o custo real. As estradas estão a deteriorar-se? Cobre com base na quilometragem e no peso do veículo. Esta abordagem não tenta ser mais esperta do que o sistema. Limita-se a atribuir o preço real às escolhas e deixa as pessoas decidirem o que faz sentido para elas. Os mercados funcionam quando os custos são honestos.

A moeda do Brasil sofreu mais uma queda—a cotação do real afundou 2,2% hoje, à medida que as manchetes eleitorais abalaram os investidores. Esta liquidação contínua reflete preocupações estruturais mais profundas que os investidores têm em relação ao caminho fiscal do país. Quando moedas de mercados emergentes sofrem quedas assim, normalmente sinaliza um sentimento geral de aversão ao risco, que pode afetar todos os ativos especulativos. Vale a pena acompanhar como isto se desenrola, especialmente porque a instabilidade macroeconómica nas principais economias muitas vezes impulsiona fluxos de

Destaque do dia nos dados: o gás natural nos EUA está a rondar os $5,5 por mBtu neste momento. Para colocar isto em perspetiva—é certo que está longe dos picos insanos que vimos no início dos anos 2000, mas comparando com a última década? Estamos claramente numa faixa elevada. O que realmente chama a atenção é como este preço é muito mais alto do que durante todo o primeiro mandato da administração anterior. O índice de referência tem vindo a subir, e isto serve de lembrete de que os ciclos energéticos não obedecem a cronogramas políticos.

Sempre achei estranho como as pessoas romantizam ser pequeno, pobre ou frágil. Como se houvesse alguma superioridade moral em permanecer fraco? Isso não é virtude—é apenas uma narrativa conveniente.
A perspetiva de colocar a vítima em primeiro lugar nunca me agradou. Nunca mesmo. Porque glorificar a vulnerabilidade quando se pode construir defesas?
Eis no que acredito: deves isso a ti próprio—e, sinceramente, às pessoas à tua volta—superares-te. Fica mais rico. Expande a tua presença. Fortalece a tua posição. Isso não é ganância; é responsabilidade. Neste jogo, estar menos exposto ao risco não