Análise de tokens CATI e HMSTR

Fonte: Token Insight

Catizen e Hamster Kombat são os dois projetos de jogos mais promissores do ecossistema TON. Catizen é um café virtual de gatos, onde os jogadores podem ganhar CATI Tokens participando de jogos e atividades divertidas, enquanto Hamster Kombat é um jogo de toque para ganhar rápido no Telegram, onde os jogadores assumem o papel de CEO de uma exchange de criptomoedas virtual.

Estes dois projetos têm despertado um amplo seguimento na comunidade de encriptação. Os tokens de ambos acabaram de ser lançados, o CATI Token da Catizen foi lançado em 20 de setembro de 2024, enquanto o token HMSTR da Hamster Kombat foi lançado na plataforma TON em 26 de setembro de 2024.

Token Catizen (CATI)

CATI Token é o token nativo de utilidade e governação do ecossistema Catizen, Catizen é uma plataforma play-to-earn baseada no Telegram.

Utilidade do Token:

O token CATI tem várias funções importantes no ecossistema Catizen:

• Moeda In-Game: CATI é a moeda comum no ecossistema Catizen, os usuários podem usar CATI para comprar itens, upgrades e serviços in-game, como Game Center, Launchpool e Open Task. Ao utilizar CATI para essas transações, os usuários podem acessar conteúdo e funcionalidades avançadas.
• Governança: CATI, como tokens de governação, permite que a suporte vote em decisões importantes no ecossistema, incluindo o próximo projeto Launchpool. A governança descentralizada ajuda a moldar o futuro da plataforma.
• Participação no Launchpool: Os usuários podem apostar tokens CATI no Launchpool da Catizen para obter recompensas, incluindo airdrops exclusivos e recompensas.

stake e retorno:

Os usuários podem apostar fichas CATI no Launchpool da Catizen para participar nas atividades de geração de lucro. Além disso, os detentores de CATI podem receber recompensas de Airdrop no futuro através da plataforma Open Task. O staking oferece vários benefícios:

• Desconto de pagamento: os usuários podem desfrutar de um desconto de compra de 30% ao usar CATI como forma de pagamento no Centro de Jogos.
• stake奖励：在 Launchpool 或 Earn Pool 中stake CATI，用户可以从其他高价值项目中赚取Token。
• Recompensa Airdrop: Os usuários que participam da plataforma Open Task podem ganhar pontos, que podem ser trocados por CATI a cada três meses. A piscina de recompensas libera mais de 1% do CATI Token a cada trimestre, incluindo recompensas Airdrop de outros projetos, como Bombie e Vanilla.
• Desconto de taxa: Os usuários também podem usar CATI para pagar as taxas de transação em plataformas como Vanilla TG Trading Bot e obter um desconto de 30%.

Distribuição de Token:

O fornecimento total da CATI é fixado em 1 bilhão de moedas, distribuído da seguinte forma:

Airdrop e ecossistema (34%):

• 15% no momento da TGE (emissão inicial de Token) 100% liberados, para recompensar os jogadores da 1ª temporada.
• 19% no momento do TGE não foi libertado, o restante será usado para o Airdrop da temporada trimestral, recompensando os jogadores das temporadas futuras. 9.900.000 tokens (0,99%) serão distribuídos no início do segundo trimestre do Airdrop. Este número aumenta 10% a cada trimestre, até ao final do sétimo trimestre, altura em que a libertação será linear subir. O Airdrop completo será concluído ao longo de 12 trimestres após o TGE.

Launchpool (9%)：Usado para o Launchpool, os utilizadores podem fazer stakede Tokens para obter recompensas adicionais.

Equipe (20%): Alocado para a equipe, Tokens não liberados durante a TGE, começam a ser liberados após 12 meses e, em seguida, desbloqueio linear dentro de 48 meses.

Finanças (15%)：Como reserva estratégica, 10% é liberado no TGE, com o restante seguindo um período de bloqueio de 12 meses e um plano de liberação linear de 48 meses.

Investidores (10%): Estes Tokens serão desbloqueados linearmente nos próximos 48 meses após um período de bloqueio de 12 meses.

Consultor (7%): O mesmo método de desbloqueio que os investidores, sem desbloqueio inicial durante TGE, desbloqueio linear após um período de bloqueio de 12 meses.

Liquidez (5%): Esses Token são completamente desbloqueados durante o TGE para garantir liquidez imediata.

Análise de Preços CATI

Após o lançamento em 20 de setembro de 2024, o Token Catizen (CATI) passou por uma significativa Flutuação de preço. Inicialmente, o preço do Token teve um rápido Aumento, atingindo o Máximo histórico (ATH) de $1.11 no primeiro dia de negociação, refletindo uma forte demanda inicial. No entanto, esse impulso de Aumento logo diminuiu, e o preço caiu para perto do Preço de abertura de $0.75 em poucos dias. Até o final de setembro, o preço de negociação do CATI era de cerca de $0.79, uma queda de 31% em relação ao ATH.

Atualmente, o fornecimento circulante de CATI é de cerca de 30,5%, e espera-se que aumente gradualmente para 40% até setembro de 2025, o que significa que cerca de 10% dos novos Tokens CATI entrarão no mercado dentro de um ano. Isso pode trazer alguma pressão de venda, e a equipe Catizen está desenvolvendo uma nova funcionalidade de stake para incentivar os usuários a manter e fazer staking dos Tokens, a fim de aliviar a pressão de venda.

Para entender melhor a posição da CATI no ecossistema TON, pode-se comparar seu capitalização de mercado com outros projetos principais. Por exemplo, até 28 de setembro, o capitalização de mercado do principal projeto tap-to-earn, Notcoin, era de $10 bilhões, enquanto o capitalização de mercado da CATI era de $2.18 bilhões, apenas um quinto do Notcoin. No entanto, considerando a Avaliação totalmente diluída (FDV), a FDV da CATI é de $7.2 bilhões, mais próxima dos $10 bilhões do Notcoin.

Potencial e Risco

Catizen, em comparação com outros jogos simples de ganhar, é mais complexo. Ao contrário dos jogos que apenas exigem toques na tela para ganhar moedas dentro do jogo, Catizen requer que os jogadores deslizem e combinem gatos do mesmo nível para obter recompensas. Essa camada extra de jogabilidade torna o Catizen mais atraente do que os jogos simples de clique. Até setembro de 2024, Catizen já possui mais de 34 milhões de usuários, dos quais 800 mil são pagantes, contribuindo para uma receita média por usuário (ARPU) de $33. De acordo com um relatório da Cointelegraph, esses sólidos fundamentos suportam sua avaliação atual como um dos principais projetos de jogo na TON.

É importante notar que o projeto líder da ecossistema TON, o projeto tap-to-earn Notcoin, é um Token completamente distribuído, portanto não é afetado pela pressão contínua de venda causada pelo desbloqueio do Token. Apesar dessa vantagem, o preço do Notcoin tem estado em queda desde o pico em junho, mesmo durante o recente período de recuperação do mercado. O desempenho do Notcoin tem sido inferior ao do ETH e TON, apesar de ter um limite de mercado menor. Normalmente, projetos com um limite de mercado menor têm uma recuperação mais significativa durante a recuperação do mercado. Esse desempenho insatisfatório pode indicar um interesse reduzido dos investidores em Tokens de tap-to-earn em comparação com o início do ano, o que representa um desafio potencial para projetos semelhantes nesse campo.

Neste contexto, a avaliação atual do CATI pode enfrentar desafios, especialmente com o lançamento de projetos semelhantes ao TON na cadeia de jogos. Esses novos tokens podem dispersar a Liquidez do CATI, pois os investidores podem optar por alocar fundos entre vários projetos de jogos no ecossistema, aumentando a competição por participação de mercado e atenção.

Para provar a razoabilidade de uma avaliação mais alta, é crucial seguir de perto o desenvolvimento de produtos da Catizen. Apenas quando a Catizen for capaz de oferecer uma experiência de jogo significativamente melhor no ecossistema TON, será possível suportar uma avaliação mais alta. Em um ecossistema competitivo e em constante evolução, o desempenho sólido do produto é fundamental para manter a confiança dos investidores e conquistar participação de mercado, especialmente quando novos projetos de jogos estão sendo lançados na cadeia TON.

Token Hamster Kombat (HMSTR)

HMSTR é o token de utilidade do ecossistema Hamster Kombat, usado principalmente para recompensas no jogo, personalização personalizada e participação em várias atividades no ecossistema Hamster Kombat.

Utilidade do Token:

$HMSTR Token has multiple uses in the Hamster Kombat ecosystem:

• Moeda do jogo: O Token HMSTR é a moeda principal para várias transações dentro do jogo, os jogadores podem usá-la para comprar, vender e trocar itens, personagens e conteúdo de atualização.
• Acesso a conteúdo exclusivo: os jogadores podem usar o Token HMSTR para desbloquear conteúdo especial que não pode ser obtido em jogos normais, incluindo itens raros e personagens únicos.
• Participação em eventos: Este Token permite que os jogadores participem de eventos e torneios limitados no tempo, que oferecem recompensas exclusivas e criam um ambiente de jogo competitivo e divertido.
• Desbloquear recursos avançados: os jogadores podem usar o Token HMSTR para acessar opções personalizadas avançadas e um mecanismo de atualização acelerada, obtendo assim uma vantagem competitiva no jogo.

Distribuição de Token:

A oferta total de tokens do Hamster Kombat (HMSTR) é de 100 bilhões, dos quais uma grande parte é destinada a recompensas de jogadores e ao aumento do ecossistema. A seguir estão os detalhes da distribuição de tokens:

Inicialmente alocado: 64,38% do fornecimento total (6,4375 bilhões de HMSTR) será liberado durante o evento de geração de tokens (TGE).

Recompensa do jogador:

• 60% para recompensas de jogadores na 1ª temporada: Os jogadores só podem receber 88,75% das suas HMSTR Tokens no primeiro dia, os restantes 11,25% serão liberados linearmente ao longo de 10 meses. Isso significa que cerca de 53,24 bilhões de Tokens serão airdropados para os usuários durante a emissão de Tokens, enquanto 6,75 bilhões de Tokens serão liberados nos 10 meses após a listagem.
• 15% reservado para recompensas de jogadores da segunda temporada: Estes Tokens são reservados para o Airdrop da segunda temporada, mas ainda não começou.

Outras alocações

Ao recompensar os jogadores com uma grande quantidade de Tokens, o Hamster Kombat tem como objetivo incentivar a participação dos usuários e impulsionar o interesse contínuo na plataforma. O Token HMSTR não possui investidores. De acordo com o White Paper, o projeto não envolve nenhuma empresa de investimento ou capital de risco (VC). Isso é claramente especificado com o objetivo de reduzir a pressão de descartar e garantir que o Token seja impulsionado pela comunidade.

O projeto enfatiza especialmente que o valor do Token será determinado pela participação da comunidade, demanda e ecossistema, e não dependerá de investidores externos que buscam liquidez. Esse método ajuda a evitar as estratégias comuns de saída de investidores, que muitas vezes causam pressão de venda e têm um impacto negativo no preço do Token.

Análise de Preço HMSTR

O preço de negociação do HMSTR Token quando foi lançado foi de cerca de $0.009758 e rapidamente subiu para um pico de cerca de $0.01004, alcançando uma capitalização de mercado de $6.46 bilhões em um curto período de tempo. No entanto, esse aumento foi de curta duração, e o Token caiu acentuadamente para $0.007 em poucas horas.

Durante a emissão de Tokens, o HMSTR tem uma alta circulação de oferta, cerca de 64%. A alocação de Tokens da equipe será bloqueada até setembro de 2025, com apenas 1,5% dos Tokens sendo desbloqueados no próximo ano, reservados para parceiros e recompensas. Além disso, o projeto também reservou 15% do fornecimento total para o airdrop da segunda temporada, mas os planos específicos para a segunda temporada ainda não foram determinados.

Até agora, o limite de mercado do HMSTR é de cerca de $4.37 bilhões, cerca da metade do limite de mercado do Notcoin, o projeto líder de tap-to-earn no ecossistema TON. Em comparação, a Avaliação totalmente diluída (FDV) do HMSTR é de $6.8 bilhões, semelhante aos $7.1 bilhões do CATI. Ambas as FDVs são menores que os $10 bilhões do Notcoin.

No entanto, o facto de a HMSTR ter mais de 64% do seu fornecimento em circulação (em comparação, o CATI tem 30.5%) significa que, após a emissão de tokens, os participantes do Airdrop podem descartar rapidamente os tokens, enfrentando assim uma pressão de venda a curto prazo mais elevada. Ainda assim, devido a uma menor pressão de desbloqueio de tokens no futuro, o preço pode estabilizar mais rapidamente. Isso também pode explicar a razão pela qual a Avaliação totalmente diluída (FDV) atual da HMSTR é ligeiramente inferior à do CATI.

HMSTR and CATI face similar challenges as leading tap-to-earn Tokens. Notcoin, which reached its peak in June, has not shown significant price recovery, indicating that the tap-to-earn field may be losing investors’ interest. In addition, with the increasing number of similar projects launched in the TON ecosystem, HMSTR and CATI may also face more intense competition.

Conclusão

CATI e HMSTR são os novos Token de jogos tap-to-earn no ecossistema TON, com uma Avaliação totalmente diluída (FDV) de cerca de 7 bilhões de dólares, abaixo dos 10 bilhões de dólares do Token líder tap-to-earn Notcoin.

CATI has a more aggressive Token unlocking plan, and as more Tokens enter circulation, it may lead to greater long-term selling pressure. In contrast, HMSTR has a higher initial circulating supply, resulting in higher short-term selling pressure, especially from Airdrop participants trying to descartarToken. However, this means that the long-term selling pressure on HMSTR may decrease after the initial activity ends.

Ambos enfrentam desafios semelhantes, incluindo a mudança da narrativa de mercado de tap-to-earn para outras áreas e a intensificação da concorrência trazida pelos novos projetos de jogos TON Bloco na cadeia. Esses fatores podem afetar o interesse dos investidores e a liquidez do mercado, portanto, CATI e HMSTR devem lidar com isso por meio da diferenciação e da manutenção do envolvimento do usuário, a fim de permanecerem competitivos neste mercado em rápido desenvolvimento.