O aumento do preço do prata pode ser um sinal de alerta precoce para as criptomoedas?

O desenvolvimento dramático do preço da prata tornou-se o centro das atenções nesta semana, com uma subida forte em forma de parábola, atingindo um novo recorde histórico acima de 64 USD.

Por trás desta performance impressionante, pode haver muitos aspetos dignos de nota, pois alguns especialistas afirmam que isto pode ser um sinal de alerta para uma próxima forte fase de crescimento do mercado de criptomoedas.

Vários analistas perspicazes apontaram que, recentemente, a evolução do preço do Bitcoin tende a seguir de perto o do prata, com um certo atraso. A correlação entre prata e Bitcoin foi reconhecida desde 2021.

Preço do Bitcoin (BTC USD) tem evoluído de forma semelhante ao preço do prata, mas com um pouco de atraso | fonte: TradingView Se a história se repetir, é muito provável que o Bitcoin entre num ciclo de alta em resposta ao aumento do prata. No entanto, esse atraso pode durar de algumas semanas a vários meses antes de realmente afetar o preço do BTC.

Este aumento de preço que ultrapassa o pico da prata também indica que o fluxo de liquidez está a deslocar-se do ouro. Isto pode ser um sinal de que o dinheiro continuará a circular para outros ativos atualmente subavaliados.

Por que motivo a prata e o ouro estão a subir fortemente, enquanto o Bitcoin fica para trás?

Investidores que tinham expectativas de que o anúncio mais recente de corte de juros pelo Federal Reserve (FED), juntamente com o fim da política de aperto quantitativo (QT), criariam impulso para o crescimento de ativos de risco. Contudo, a realidade foi diferente, mostrando que o mercado está a ser influenciado por outros fatores.

Após a reunião do FED, o preço do Bitcoin caiu mais de 4%, enquanto a prata e o ouro continuaram a subir fortemente. Uma das principais razões para isto é a preocupação com a situação de estagflação (stagflation).

O FED decidiu cortar os juros num contexto de inflação ainda elevada, e o medo de estagflação também está a aumentar.

Isto fez com que os investidores receassem, evitando investir em ativos de risco como o Bitcoin e outras criptomoedas. Por outro lado, a preferência por ativos refugio seguros ajudou a impulsionar o aumento do ouro e da prata na última fase.

A movimentação de capital entre estes grupos de ativos também sugere que, ao retirar liquidez do ouro e da prata, o dinheiro poderá ser direcionado para o Bitcoin e outras criptomoedas.

Além disso, os especialistas continuam a discutir se o ambiente de estagflação trará impactos positivos ou negativos para o Bitcoin. A resposta depende em grande medida do estado do sistema monetário global, que está exposto a vários riscos devido a um fator importante.

Próxima reunião do Banco do Japão: fator decisivo para a liquidez global

Não se pode negar que o contexto macroeconómico tem influenciado profundamente o preço do Bitcoin e do mercado de criptomoedas recentemente. É provável que esta tendência continue, especialmente com o Banco do Japão (BOJ) a desempenhar um papel fundamental.

Na primeira semana de agosto de 2024, o mercado de criptomoedas registou uma forte queda devido à operação de arbitragem de taxas de juros com o iene japonês, após o BOJ aumentar as taxas de juro.

De acordo com os relatórios mais recentes, o BOJ está a considerar continuar a aumentar as taxas de juro, o que pode levar a uma reversão adicional nas operações de arbitragem de taxas de juros.

Banco do Japão (BOJ) especula-se que esteja a ponderar aumentar ainda mais as taxas de juro | Fonte: X, Bull Theory A liquidez global está atualmente fortemente ligada ao iene japonês, sendo que o Japão também é um dos maiores detentores de títulos do governo dos EUA.

Se o Japão aumentar as taxas de juro e continuar a vender títulos americanos, o mercado financeiro global poderá entrar numa nova fase de grande volatilidade.

Este cenário provavelmente levará a uma saída de capital de ativos de risco como o Bitcoin e outras criptomoedas.

Analistas afirmam que a verdadeira causa da recente queda do mercado de criptomoedas foi a próxima reunião do BOJ, que antecedeu a decisão do FED de cortar os juros.