Gate Research: A volatilidade implícita oscila em altos níveis, apostando em uma negociação estrutural de viés neutro e levemente otimista.

Opções mercado dinâmico

Os últimos dados mostram que a volatilidade implícita do BTC é de 49% e a do ETH é de 73,37%, mantendo-se em alta oscilação, refletindo que o mercado ainda mantém uma forte expectativa de volatilidade futura.

Do ponto de vista da estrutura de assimetria, antes e depois de 22 de novembro, o 25-Delta Skew do BTC e do ETH apresentou uma breve acentuação, com a estrutura de 7D uma vez a mergulhar para cerca de -11 vol, refletindo um aumento na demanda por proteção de curto prazo. Ao mesmo tempo, o Skew a prazo do BTC subiu claramente, mostrando um aumento na disposição para se proteger contra riscos de queda no médio e longo prazo; em contraste, a estrutura a prazo do ETH permaneceu relativamente estável, sem um aumento sincronizado na demanda por proteção contra quedas.

A volatilidade realizada (RV) do BTC aumentou para cerca de 63,77%, enquanto o prêmio de risco de volatilidade (VRP = IV − RV) passou de um valor positivo para um valor negativo de -17vol, mostrando que o mercado está subestimando o preço da volatilidade futura. A RV do ETH subiu para cerca de 87%, e o VRP atingiu -17,92 vol. No contexto de uma melhoria na aversão ao risco, a volatilidade implícita está relativamente subestimada, portanto, a estratégia de volatilidade do comprador possui uma vantagem relativa.

Estrutura de Transações em Bloco

Esta semana, no mercado de opções de BTC e ETH, a maior parte das transações de grandes volumes teve uma tendência neutra a otimista. As maiores transações de grandes volumes de BTC e ETH são as seguintes:

• BTC: comprar BTC-261225-100000-C, comprar BTC-261225-118000-C, vender BTC-261225-106000-C, vender BTC-261225-112000-C, um total de cerca de 10.000 BTC, despesas com prêmio de opções de cerca de 5,84 milhões de dólares. Aposta principal que o BTC provavelmente estará entre 106000 e 112000 na data de vencimento, para se proteger contra a volatilidade extrema dos preços em ambas as extremidades.
• ETH: Comprar ETH-261225-5000-C, totalizando 11.000 ETH, com um custo de prêmio de cerca de 88 mil dólares, mostrando que os investidores estão se posicionando para uma alta no final do ano.

Atualização da plataforma

Gate Opções irá lançar uma nova promoção de desconto de taxas de 11 de novembro às 00:00 até 30 de novembro às 00:00 (UTC+8), com taxas de opções de BTC e ETH a partir de 0,025%, utilizando uma estrutura de taxas em níveis, implementando um mecanismo de incentivo onde “quanto maior o volume de negociação, menor a taxa”. Esta iniciativa visa otimizar ainda mais a liquidez do mercado, fortalecer a participação de investidores profissionais e institucionais nas negociações, e impulsionar a profundidade e a atividade contínuas do mercado de opções da plataforma.

Detalhes da negociação: https://www.gate.com/opções/BTC_USDT