1. Introdução ao novo mecanismo
O novo sistema de margem isolada adotará uma estrutura de gerenciamento de risco baseada em taxas de margem hierárquicas. Com base na liquidez de cada par de negociação spot, o sistema de controle de risco da plataforma configurará uma tabela de requisitos de margem hierárquica para cada mercado em que a negociação com margem isolada está ativada (por exemplo, o mercado BTC/USDT; o exemplo de cálculo a seguir é baseado nesta tabela). Esta tabela define a MMR necessário e a alavancagem máxima permitida correspondente a cada nível de passivo. Todos os pares de negociação spot que suportam a negociação com margem isolada e seus requisitos de margem hierárquica correspondentes podem ser encontrados no Cálculo de margem hierárquica .
2. Definições de conceitos de ativos no novo sistema de margem isolada
3. Requisitos de margem para passivos
3.1 Passivos monetários No modo de margem hierárquica, a margem é calculada com base no passivo cambial. Passivos em moedas = Emprestados + ABS (saldo negativo) + juros não liquidados; Os cenários que podem levar a um saldo negativo na negociação com margem isolada são os seguintes:
- Deduções de juros que causam um saldo negativo (quando o total de ativos permanece positivo)
- Liquidação resultando em falência (quando o total de ativos se torna negativo)
Nossa plataforma vê o saldo negativo como um tipo de passivo, o mesmo que o empréstimo emprestado, e está incluído no cálculo dos requisitos de margem inicial e de manutenção para o empréstimo de moedas; Os juros são calculados com base no valor emprestado no início de cada hora. Se não houver empréstimo pendente na marca da hora, nenhum interesse será deduzido. Exemplo: Se você emprestar 100 USDT às 08:10 e pagá-lo às 08:50, não haverá dedução de juros às 09:00. Para obter mais detalhes, consulte as Regras de negociação com margem cruzada.
3.2 Margem de manutenção para passivos em moedas A margem de manutenção é necessária para passivos em moedas no mecanismo de margem hierárquica. Ao calcular essa margem de manutenção, o sistema converterá os passivos em moedas em USDT para ver em qual nível de empréstimo você está e você poderá verificar o requisito de margem de manutenção correspondente. Quanto maior o tamanho do empréstimo, maior o risco de liquidez e maior a margem de manutenção necessária. Vamos pegar a primeira tabela hierárquica como exemplo: Suponha que o preço atual de índice do BTC seja de 50.000 USDT e você tenha um empréstimo de 3 BTC, equivalente a 150.000 USDT, caindo na faixa de 100k-500k. Nesse caso, a exigência de margem de manutenção deste empréstimo de 3 BTC = 100000 1% +50000 2% =1000+1000=2000;
3.3 Regras de ajuste de alavancagem A alavancagem máxima de um par de negociação é determinada pelo tamanho do empréstimo da moeda cotada e da moeda base (a maior prevalecerá). os investidores podem personalizar sua alavancagem ideal dentro da faixa de (1, Alavancagem máxima]). Quanto maior o tamanho do empréstimo, menor a alavancagem máxima. Veja a primeira tabela hierárquica, por exemplo: Suponha que o preço de índice do BTC seja de 50000 USDT e você tenha um empréstimo de 3 BTC. O tamanho do empréstimo é de 1.500.000 USDT, caindo na faixa de 100k-500k. Nesse caso, a alavancagem máxima é de 10% e os investidores podem personalizar a alavancagem dentro da faixa de (1, 10). Se a moeda base e a moeda cotada tiverem passivos, o tamanho do empréstimo para determinar o nível do empréstimo e a MMR correspondente = Máx (passivos da moeda base, passivos da moeda cotada). Veja a primeira tabela hierárquica, por exemplo: Suponha que o tamanho do empréstimo do USDT chegue a 600k, caindo no nível de empréstimo de 500k-1m. A alavancagem máxima correspondente é 8,3. A alavancagem máxima do empréstimo de BTC é 10. Nesse caso, os investidores de alavancagem podem personalizar quedas na faixa de (1, 8,3).
3.4 Alavancagem e margem inicial Em vez das opções limitadas de 3x, 5x, 10x na versão antiga da negociação com margem isolada, a nova negociação com margem isolada permite que os investidores personalizem a alavancagem. A taxa de margem inicial necessária para emprestar moedas base e de cotação = 1/(Alavancagem personalizada - 1). Quanto maior a alavancagem, menor o requisito de margem inicial, maiores os riscos e a porcentagem de retorno potencial. Veja a primeira tabela hierárquica, por exemplo: Suponha que o preço de índice do BTC seja de 50000 USDT e você tenha um empréstimo de 3 BTC. O tamanho do empréstimo é de 1.500.000 USDT, caindo na faixa de 100k-500k. A alavancagem máxima é 10 e o investidor C define a alavancagem como 9x. Nesse caso, a taxa de margem inicial para o empréstimo de moedas base e de cotação = 1/(9-1). Quando o valor USDT do tamanho do empréstimo do par de negociação BTC/USDT (máximo (passivos da moeda base, passivos da moeda cotada) excede 20 milhões, a alavancagem máxima é 1x. Nesse caso, você não pode mais aumentar os passivos. Se a moeda base e a moeda cotada tiverem passivos, o tamanho do empréstimo para determinar o nível do empréstimo e a MMR correspondente = Máx (passivos da moeda base, passivos da moeda cotada). Veja a primeira tabela hierárquica, por exemplo: Suponha que o tamanho do empréstimo do USDT chegue a 600k, caindo no nível de empréstimo de 500k-1m. A alavancagem máxima correspondente é 8,3. A alavancagem máxima do empréstimo de BTC é 10. Nesse caso, os investidores de alavancagem podem personalizar quedas na faixa de (1, 8,3). você escolhe 7x como alavancagem e taxa de margem inicial para emprestar moedas base e cotadas = 1/(7-1).
3.5 Alavancagem e limite de empréstimo No mecanismo de margem hierárquica, você pode personalizar a alavancagem, desde que ela esteja abaixo da alavancagem máxima e haja um limite de empréstimo correspondente para cada alavancagem. Quanto menor a alavancagem, maior o limite do empréstimo. Veja a primeira tabela hierárquica, por exemplo: Quando você seleciona uma alavancagem de 20x para o mercado BTC/USDT, o limite de empréstimo para BTC e USDT é de 100k; Quando você seleciona uma alavancagem de 15x para o mercado BTC/USDT, o limite de empréstimo para BTC e USDT ainda é de 100k; Quando você seleciona uma alavancagem de 8,3x para o mercado BTC/USDT, o limite de empréstimo para BTC e USDT é aumentado para 1.000 mil; A alavancagem de 1x é a alavancagem máxima do nível de empréstimo de mais de 20.000.000. O tamanho do empréstimo de 20.000.000 é o limite máximo de empréstimo definido pela plataforma. Depois de atingir esse limite, você não poderá mais emprestar fundos. Se você quiser ter um limite de empréstimo maior, você pode diminuir a alavancagem. Veja a primeira tabela hierárquica, por exemplo: Inicialmente, você seleciona uma alavancagem de 20x e tem um limite de empréstimo de 100k USDT e empresta um empréstimo de 90k. Devido à volatilidade do mercado, o valor do empréstimo se expande para 120 mil, ultrapassando o limite do empréstimo de 100 mil. Nesse caso, você não pode emprestar mais fundos, mesmo com um saldo de margem suficiente. Mas você pode diminuir a alavancagem para 10x ou menos para obter um limite de empréstimo de 500 mil ou mais. A plataforma impõe um limite geral de empréstimo, que também inclui a Taxa de empréstimo e o Limite do empréstimo com base no nível VIP do investidor. Em conclusão, Empréstimo da moeda base = mínimo (margem disponível na conta/preço de índice da moeda base x (alavancagem personalizada - 1), Limite do empréstimo/preço de índice - passivos da moeda base, limite do empréstimo de acordo com os níveis VIP/preço de índice - passivos da moeda base, pool de ganhos simples disponível); Empréstimo da moeda de cotação (USDT) = mínimo (margem disponível na conta × (alavancagem personalizada - 1), limite do empréstimo - passivos da moeda cotada, limite do empréstimo de acordo com os níveis VIP - passivos da moeda cotada, pool de ganhos simples disponível);
4. Indicadores para medir o risco da conta
A versão antiga da negociação com margem isolada usa a taxa de margem (definido como o total de ativos dividido pelo total de passivos) como um indicador para medir o risco da conta. No Cálculo de margem hierárquica para margem isolada, a MMR da conta será usado como um indicador para medir o risco da conta; MMR = Ativos líquidos/Margem de Manutenção; A liquidação é acionada quando a MMR é menor ou igual a 100%; Quando a liquidação for acionada, a plataforma liquidará gradualmente seus ativos para pagar o empréstimo. Após a conclusão, 2% do valor pago será coletado para reabastecer o fundo de seguro e cobrir quaisquer perdas por déficit. Se todos os ativos forem liquidados e o empréstimo ainda não puder ser totalmente pago, ocorrerá um déficit, que será coberto pelo fundo de seguro. Em casos de déficit significativo, um processo de revisão manual será iniciado. Se o déficit em sua conta de margem ainda não tiver sido coberto, aguarde pacientemente ou entre em contato com o suporte ao cliente.
Observação: O novo modo de margem isolada será lançado na versão 6.46.0 do App. Se você não atualizar para esta versão, não poderá ajustar a alavancagem livremente e sua conta continuará operando no modo antigo. Para aproveitar ao máximo a eficiência de capital aprimorada oferecida pelo novo modo, atualize seu aplicativo para a versão mais recente o mais rápido possível. A Gate se reserva o direito de ajustar todos os parâmetros de controle de risco envolvidos neste artigo e nossa equipe de controle de risco tem o direito de ajustar esses parâmetros com base nas condições do mercado. Os anúncios e os parâmetros em tempo real prevalecerão.
A Gate se reserva o direito final de interpretar este documento.
