¿Nuevas imágenes de oráculos DeFi?Un análisis en profundidad de la red Pyth

Información básica

Nombre del token: PYTH

La red Pyth es una red de oráculos que permite a los usuarios acceder a los precios de las criptomonedas, las acciones del mundo real y más, y ayuda a los usuarios a comprender los últimos precios de varios activos, como criptomonedas y acciones. La plataforma ofrece un servicio especial de indicación de precios que no solo le indica el precio actual de una inversión, sino que también brinda el llamado “intervalo de confianza”, que equivale a un rango de probabilidad de precisión de precios.

Este precio e intervalo de confianza se obtiene mediante la agregación de múltiples fuentes de datos de varios actores del mercado, como bolsas u otras instituciones financieras, que proporcionan información de mercado actualizada y auténtica. Al agregar datos de esta manera, la red Pyth asegura que incluso si alguien quiere engañar al mercado a través de información falsa o manipulación de precios en otras plataformas, será difícil influir en este precio agregado que ofrece. Así es como se garantiza la fiabilidad del precio.

Figura 1: Fuente de precios de Pyth AUD/USD (Pyth, s.f.)

El token nativo de Pyth será PYTH y se utilizará para pagar los oráculos de actualización. El precio de Pyth seguirá siendo el mismo hasta que alguien pague por esta actualización. Este token también se utilizará para solucionar los siguientes problemas:

• El tamaño de la tarifa de actualización
• Distribución de recompensas para editores
• Aprobación de actualizaciones de programas on-chain
• Cómo listar nuevas fuentes de precios, incluyendo cualquier dato de referencia
• Cómo otorgar permisos de editor

Competidores

**Eslabón de cadena | Precio: $15.53 | Capitalización de mercado: $**893,252,853

Chainlink es un oráculo de suministro de datos que permite a los contratos inteligentes acceder a datos del mundo real. Su última característica, el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas (CCIP), proporciona a los usuarios una única interfaz para múltiples cadenas de bloques. LINK, el token nativo de Chainlink, se utiliza para el staking de nodos.

Banda | Precio: $1.46 | Capitalización de mercado: $199,256,414

El protocolo Band también es un oráculo que proporciona datos. Al igual que Chainlink, puede obtener datos del mundo real, pero también puede conectar las API directamente a los contratos inteligentes. Su token nativo BAND, que también se utiliza para el staking de nodos.

Modelo Económico Simbólico

Figura 2: Diagrama del proceso proporcional de liberación de PYTH (Pyth Network, 2023)

El período total de liberación es de aproximadamente 42 meses. Eso es bastante tiempo. También hay que tener en cuenta que en mayo de 2024, en torno al próximo BTC halving, se lanzará una parte importante de los tokens. Además, todas las recompensas se lanzarán al mismo ritmo y a la misma hora, excepto la comunidad y el lanzamiento.

A juzgar por la información publicada por ellos, una parte significativa del Token se asignará al ecosistema, y las proporciones específicas son las siguientes:

Figura 3: Tabla de distribución de tokens PYTH (Pyth Network, 2023)

Inversores

Top 5 inversores (13 inversores en total):

• CMT Digital
• Everstake Capital
• Comercio de IMC
• Saltar cripto
• Laboratorios Kucoin

Cabe destacar que PYTH también recibió una subvención de 40.000 OP de la Fundación OP.

Fundamentos alcistas

1. Ventajas de la agregación de datos: La red Pyth proporciona información de precios mediante la integración de datos de múltiples fuentes, lo que la hace particularmente fuerte frente a la competencia. Los proveedores de datos de otras plataformas pueden tener información de precios diferente debido a retrasos o imprecisiones en la transmisión de datos. Al consolidar estos datos, Pyth reduce eficazmente esta inexactitud.
2. Aumentar la transparencia del mercado: La red Pyth puede ser una herramienta muy valiosa para el mercado de las criptomonedas, ya que aumenta la transparencia del mercado. El aumento de la transparencia del mercado atraerá a inversores que, de otro modo, podrían no estar familiarizados o ser inaccesibles a las criptomonedas.
3. Disposición del usuario a pagar: Por el momento, parece claro que los usuarios están dispuestos a pagar por datos más nuevos y de mayor calidad. Esto demuestra que los servicios prestados por la red Pyth son valiosos para los usuarios. Sin embargo, también existen algunas incertidumbres sobre si los usuarios están dispuestos a pagar (por ejemplo, el problema mencionado en Fundamentos bajistas).

Figura 4: Número de actualizaciones de datos en el último mes (@cctdaniel, s.f.)

Figura 5: Número de interacciones de los usuarios en el último mes (@cctdaniel, s.f.)

4. Plataformas que funcionan con Pyth Network:
   • Vela Exchange
   • Unidex *Hmx
   • Synthetix

Estos son los proveedores de datos de la red Pyth. Cada plataforma proporciona datos dentro de su dominio específico, que es utilizado por el protocolo Pyth para crear información de precios de mercado más completa y precisa. Al asociarse con estas plataformas, el protocolo Pyth es capaz de capturar la dinámica del mercado desde múltiples ángulos, proporcionando a los usuarios datos e información más ricos.

Factores fundamentales bajistas

1. Saturación del mercado de datos facilitados: El mercado de suministro de datos ya está muy saturado, y la red Pyth solo puede proporcionar información sobre precios, lo que hace que la cantidad de datos que puede proporcionar sea mucho menor que la de sus competidores. Si bien Pyth puede hacerlo un poco más prominente al ofrecer intervalos de confianza, otros proveedores de datos son más que capaces de agregar esta característica.

2. Riesgo de proporcionar datos maliciosos: Pyth utiliza principalmente agregadores de datos para evitar que los editores proporcionen datos maliciosos. (Los editores con licencia pueden cargar datos de forma gratuita). Sin embargo, para que su oráculo de precios funcione sin problemas, se deben cumplir las siguientes condiciones:

   • Requiere un número significativo de editores.
   • No se pueden producir varios ataques al mismo tiempo (si lo hacen, se necesitarán más editores para mitigar su impacto).
   • La semana pasada, solo había 39 publicadores activos. En la actualidad, parece que este mecanismo necesita que se sumen más participantes para tener mayor seguridad.

3. Estructura de tarifas de Pyth:

La estructura de pagos de Pyth sigue el modelo del “dilema del voluntario” en la teoría de juegos:

Comentarios:

• I describe la situación en la que un individuo se beneficia de tener información
• l Describe la pérdida sufrida por un individuo como resultado de la posesión de la información
• p describe los costos asociados con la actualización de la información

Desde este punto de vista, solo cuando los nodos cooperan entre sí y publican conjuntamente datos precisos, cada nodo de actualización de datos puede obtener la máxima recompensa de token.

Piense en la tabla anterior como una matriz, si un usuario necesita pagar individualmente para actualizar la información, y solo tiene acceso a esa información después del pago, en realidad puede estar más inclinado a pagar (dejando solo dos casos, (2,1) y (2,2)). Sin embargo, debido a la posibilidad de prostitución (obtener información sin pagar), los usuarios pueden ser muy reacios a pagar, o al menos esperar a que se actualice la información. Por ejemplo, si David quiere invertir en ETH Fang (ETH), puede optar por esperar un día para ver si hay alguna actualización, en lugar de actualizar inmediatamente. Esto no solo condujo a una disminución en los ingresos, sino que también provocó un retraso en las actualizaciones del sitio web y los precios no se actualizaron regularmente. El estudio encontró que un modelo como este requeriría mucha integración de aplicaciones descentralizadas (dApp), o cualquier tipo de integración de contratos inteligentes, donde el contrato inteligente solicita un precio de forma regular. Esto significa que no hay ningún proceso de pensamiento involucrado en esperar/obtener información de precios de forma gratuita.

En esta sección se destacan los problemas a los que puede enfrentarse la red Pyth en cuanto a sus mecanismos de pago e incentivos. Dado que los usuarios pueden esperar a que otros paguen por las actualizaciones para obtener información gratuita, esto puede dar lugar a actualizaciones del sitio web que no son lo suficientemente oportunas, lo que afecta la eficiencia y la rentabilidad de la red Pyth. Esto sugiere que es posible que Pyth deba considerar incentivos y estrategias de integración más eficaces para facilitar actualizaciones de datos más frecuentes y oportunas.

Fuente de cita

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