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昨晚的市場暴跌讓不少人措手不及,但真正的風暴可能還在後面。
根據市場消息,日本央行很可能在12月19日的貨幣政策會議上宣布升息25個基點,將政策利率推高至0.75%——這是1995年以來的最高水準。別小看這個動作,它帶來的連鎖反應可能比想像中猛烈。
日圓利率抬升,日圓匯率勢必走強。問題來了:全球大量資金此前一直在玩套利遊戲——借低息日圓,換成美元或其他貨幣,砸進風險資產吃波動。BTC、ETH這類加密資產的前期反彈,很大程度上就靠這些套利資金推動。
現在日圓融資成本上去了,套利空間被壓縮,這些資金不得不撤退。更要命的是,一旦大規模平倉開始,市場流動性瞬間收緊,波動會像多米諾骨牌一樣放大。那些高槓桿玩家,可能連反應時間都沒有就被清算了。
眼下這個節點,最穩妥的做法是:降低槓桿倍數,提前設好止損位,別幻想扛過去。市場不會跟你講道理,只會用真金白銀教育你什麼叫「活下來比什麼都重要」。