アナリスト:来年は多くのリスク資本がビットコインに流入するでしょう

ブライアン・マクグリーノン著、ザ・ブロック;

アナリストによると、ビットコインやその他のリスク資産は、連邦準備制度理事会がよりハト派的な金融政策スタンスに移行する可能性があることを市場指標が示唆しているため、来年は大幅な資本流入が見られる可能性があります。 **

CMEグループのFedWatchツールによると、最近の先物取引データは、投資家がFRBがよりハト派的なスタンスを取ることを期待していることを示唆しています。

FedWatchの最新の兆候は、FRBが12月13日の次回会合で政策金利を現在の5.25%から5.50%の範囲内に維持する可能性がほぼ100%あることを示唆しています。

また、先物トレーダーは現在、FRBが2024年12月の政策決定会合末に少なくとも4回の利下げを行うと予想していることも示されました。

FRBのリスク資産への転換の影響

FRBが「長期利上げ」金融政策を逆転させる可能性があるという広く信じられていることから、YouHodlerのマーケティング責任者であるRuslan Lienkha氏は、これが2024年末までにビットコインの急騰につながる可能性があると説明しました。 リスク資産市場では、米国の景気後退により、2024年後半に大幅な資本流入が見込まれます。 "**

しかし、リエンカ総裁は、最初の利下げは「2024年半ばより早くはならず、少なくともそれまではリスク資産が圧迫されることを意味する」と警告した。 "

CoinSharesのリサーチ責任者であるジェームズ・バターフィルは、緩和的な金融政策がビットコインの価値の上昇につながった歴史的な例を指摘しています。 バターフィル氏は、「2019年から2021年までの金融政策緩和の期間はビットコインの価格上昇と一致し、その後の金融政策の引き締めはビットコインの価格の下落につながりました。 "

ビットフィネックスのアナリストは、「FRBの現在の金融引き締めスタンスからより緩和的な政策へのシフトは、ベータの高い暗号資産を含むリスク資産にプラスの影響を与える可能性がある」と述べています。 ビットフィネックスのアナリストは、The Blockとのインタビューで、「FRBの政策転換は、投資家のリスク回避姿勢の低下を示すだろう。 「これにより、仮想通貨などのリスクの高い資産クラスへの資本流入が増える可能性があります」とアナリストは付け加えました。 "**

さらに、ビットフィネックスのアナリストは、FRBが2024年に金利の反転を示唆した場合、中央銀行が経済指標がバランスを取り戻すと予想していることを示し、「投資家の間でより楽観的なセンチメントをさらに促進する可能性がある」と述べています。

ビットコインの供給が不足している

FRBの金利反転は、ビットコインの第4半減期と一致する可能性があります。 このイベントは2024年4月に開催される予定で、新しいブロックを採掘した場合の報酬は半分になります。 半減期はビットコインの供給と評価に影響を与えます。

ビットフィネックスのアナリストはブロックに、「歴史的に、ビットコインの半減は価格の大幅な上昇につながっています。 アナリストは、新しいビットコインの供給の減少が価格に上昇圧力をかけていることを説明しています。 これは、需要が変わらないか、増加することを前提としています。

ビットフィネックスのアナリストは、「これは通常、価格の上昇を期待してより多くの投資家を引き付け、需要の増加により価格を押し上げる可能性があります」と付け加えました。 しかし、「売りイベント」現象はバリュエーションの下落につながる可能性があり、歴史的およびテクニカルの観点からは強気のイベントであると警告しています。

ビットコインの流動性供給は史上最低水準

**今後のビットコインの半減期は、すでに史上最低水準にあるビットコインの流動性供給に影響を与える可能性があります。 ** Glassnodeのアナリストによると、ビットコインを長期間保有している人々は、デジタル資産の市場シェアを蓄積し、徐々にコールドウォレットストレージに移行しています。 The Blockに送られたメモの中で、Glassnodeのアナリストは「短期保有者の供給は現在、数年ぶりの低水準である233万BTCです。 "

ルスラン・リエンカ氏は、「世界経済が現在の困難を乗り越えれば、ビットコインの供給に完全な影響が見られるでしょう。 当局がソフトランディングへの道を見つけることができれば、ビットコインの価格は2024年末までに大幅に高騰するでしょう。 "**

同氏は、トレーダーの強気センチメントを示す他の指標を指摘した。 Lienkha氏は、「ほとんどのBTCの購入はステーブルコインを通じて行われます。 したがって、ステーブルコインの総資本の増加は、トークンの価格の上昇と相まって、市場の流動性の飽和を示し、継続的な成長を示します。 "**

強気のセンチメントを示すその他の指標

Bitfinexのアナリストは、投資家が将来の市場の反応を予測しようとする際に注意すべき特定の指標を追加しました。

Bitfinexによると、注意すべき指標には、供給指標、長期保有者と短期保有者の供給、SOABなどがあります。 ビットフィネックスのアナリストは、「特に、SOAB指標は最近、ビットコインの価格が1週間で約34,500ドルに下落したことを示しており、おそらく半減の予想もあって、6〜18か月前に購入したビットコイン保有者のグループへの供給の集中を実際に増加させました。」 "

対照的に、アナリストは、1〜3ヶ月間保有する短期保有者の供給が大幅に減少したと述べています。 「これは、市場のタイミングをうまく計るベテラン投資家が実際にポジションを増やしているという事実を反映していますが、新規参入者は、株価が入札価格を下回ったり、急落したりすると、パニックに陥ってポジションを売ります」とアナリストは述べています。 **