DEX 用戶保持完全控制權，隨著智能合約取代交易所中介人

去中心化交易所（DEX）讓用戶可以透過智能合約和流動性池，從非托管錢包進行加密貨幣交易，省去中心化中介和托管風險。
摘要

• DEX是非托管交易平台，用戶直接透過智能合約交換代幣，而非依賴中心化中介。
• 許多DEX使用AMM和流動性池，獎勵流動性提供者收取手續費，但也面臨暫時性損失和智能合約風險。
• DEX擴展DeFi的接入範圍，支持新代幣且無需KYC，但也面臨網路擁堵、高額手續費、支援有限和程式碼漏洞等問題。

去中心化交易所（DEX）是加密貨幣交易平台，根據業界消息，讓用戶能夠直接彼此交易數位資產，無需由中央機構控制交易。

與傳統的中心化交易所不同，中心化交易所將用戶資金存放在公司控制的錢包中，而去中心化交易所允許交易者在整個交易過程中保持對其加密貨幣的控制權。這些平台透過自動化程式促成用戶之間的交易。

去中心化交易所作為一個數位市場，買賣雙方透過程式碼連結，而非由公司作為中介。用戶管理自己的資金，並透過與智能合約互動來執行交易，智能合約是自動執行的程式，能自動處理交易。

這些平台利用多項關鍵技術來實現交易。智能合約在預設條件達成時自動執行交易，免除人工批准或第三方處理。許多去中心化交易所使用流動性池，讓用戶存入加密貨幣，供其他交易者兌換。流動性提供者從每筆通過流動性池的交易中獲取手續費。

去中心化交易所要求用戶持有非托管錢包，該錢包由用戶控制私鑰，而非由交易所平台掌握。自動化做市商（AMMs）(AMMs) 通常透過數學公式根據流動性池的供應量來決定代幣價格，而非傳統的訂單簿系統。

去中心化交易所與提供價值的DEX

這些平台具有幾個特點，將它們與中心化替代方案區分開來。用戶在執行交易前仍控制自己的資金，所有交易都記錄在區塊鏈上，供公開驗證。系統運作基於智能合約程式碼，對所有參與者適用統一規則。

去中心化交易所提供存取新發行代幣和實驗性項目的渠道，這些項目可能在中心化平台上無法取得。平台是無許可的，只需一個相容的錢包和加密貨幣即可開始交易。用戶不需向公司提供個人資訊。

這項技術也帶來一些挑戰與風險。流動性提供者可能面臨暫時性損失，即代幣價格波動可能暫時降低持有量，相較於單純持有資產。智能合約的漏洞若被利用，可能造成平台損失，因此平台審計非常重要。

網路擁堵可能導致高額交易費用和延遲。去中心化交易所通常缺乏客戶支援基礎設施，用戶需自行解決問題。

去中心化交易所是更廣泛的去中心化金融（DeFi）(DeFi) 和Web3基礎建設的一部分。這些平台利用區塊鏈技術，建立不依賴中心化企業控制的交易系統。

這些交易所持續演進，成為加密貨幣生態系統的一部分，提供傳統中心化交易平台的替代模式。