出典：Greenfield
翻訳：Zhou, ChainCatcher
デジタル資産エコシステムは、予想もしない方法で絶えず進化しています。新たな基礎要素、新たな行動パターン、新たな調整ツールが次々と登場しています。一年前には実験的と見なされていたものが、今や基盤的な要素となっているかもしれません。投資家として、私たちの責務はこれらの変化を注視し、どの新しいアイデアが持続可能なインフラへと発展し、本当に市場に認められるかを理解することです。
昨年、私たちは今後一年間の発展トレンドについて予測を共有しました。今年は別のアプローチを取ります。もはや未来を予知すると豪語することはせず、私たちのビジョンを共有したいと考えています。これは、創業者たちが2026年に取り組んでほしい10のアイデア、課題、製品をまとめたウィッシュリストです。
これらの考察を通じて、次なる重要な機会をより深く理解することができます。

この記事は、金融市場とDeFiにおける自然選択の法則を探求し、Stream Financeの崩壊を分析することで、隔離金庫＋カストディアンモデルの脆弱性を明らかにしています。Streamの失敗は、盲目的な収益追求と市場シェア拡大の設計上の欠陥を示しており、リスク管理と透明性の重要性を強調しています。市場の圧力に効果的に対応できるプロトコルだけが競争を勝ち抜くことができるのです。最終的に、この記事は、将来の成功は単なる収益追求ではなく、より厳格な設計原則に従うことにかかっていると指摘しています。

DeFi市場は2022年のTerra UST崩壊以来最大の資金流出を経験し、10億ドルに達しました。Stream Financeは9300万ドルの損失により預金の凍結と引き出し停止を余儀なくされ、その結果、安定コインxUSDが大幅に下落し、連鎖的な清算を引き起こしました。この事件はDeFiプロトコルの脆弱性と透明性の不足を浮き彫りにし、市場はユーザーにリスク管理の重要性を警告しています。

MMT空売り事件は、市場操作と信頼危機を浮き彫りにしました。KOLや投機家は高レバレッジによる空売りで巨額の損失を被り、暴落はほぼすべての蒸発した資本を吐き出しました。この事件は、投資家に対して不確実な市場ではリスクを慎重に管理する必要があることを警告し、同じ過ちを繰り返さないように促しています。

文章作者：Prince
文章编译：Block unicorn
暗号通貨分野で最も大きな問題の一つは、ほとんど議論されていません。許可不要の市場を実現するために、私たちは自然な価格発見メカニズムを公式に置き換えました。これにより、取引は継続的かつアクセスしやすくなりましたが、一方で価格の公正性を維持するための要素も排除されてしまいました。
価格発見は、市場の運営において自然な一部です。買い手と売り手が公開取引を行い、その過程で価格が形成されます。これは、特定の公式や固定された曲線を必要とせず、市場が合意に達する方法に過ぎません。
しかし、分散型金融（DeFi）の発展に伴い、このプロセスは変化し始めています。自動マーケットメイカー（AMM）は、取引ペアを誰にでも開放し、従来の買い手と売り手の見積もりに代わる曲線を用いています。流動性は安定し、市場はもはや取引相手を必要としなくても機能します。これにより、取引の便捷性と速度は確かに向上しましたが、その一方で、いくつかの重要な要素も変化しています。価格はもはや…

著者: zhou, ChainCatcher

個人投資家が最も恐れるのは損失を被ることであり、次に恐れるのはチャンスを逃すことです。CZはこの二つの感情の交差点に立っており、一言で人々を一夜にして倍増させることも、また一夜にしてゼロに戻すこともできます。CZに関連する銘柄では、激しい価格変動が見られ、彼との関係が生じると、価格の動きはファンダメンタルから離れ、感情に反応するようです。
CZが積極的に注目し、公に購入している通貨は多くはないが、毎回市場を揺るがすことができる。11月2日、CZが投稿し、個人資金でBinanceで購入したと述べた。

著者: zhou, ChainCatcher

9月以来、仮想通貨市場では野蛮な収穫の劇が繰り広げられてきました。MYX、AIAからCOAIまで、投資家とプロジェクト側が高いコントロールと操作手段を利用して、小口投資家の資金を一掃しました。収穫の兆候がこれほど明らかであるにもかかわらず、市場には次の「100倍コイン」を期待する多くのユーザーがいて、富を得る機会を逃すのを恐れています。
MYXからCOAIへの「収穫テンプレート」の進化
このシーンの始まりはMYX.Financeから始まります。これはArbitrumチェーンに基づく分散型デリバティブ取引所で、そのトークンMYXは9月初旬にBinance Alphaに上場し、初期時価総額は約1億ドルでしたが、取引量は比較的平穏でした。9月上旬、MYXは突然火がつき、時価総額は30億ドル以上に急上昇し、その後高値圏での揺れ動きの段階に入りました。

ソース: Castle Labs
コンピレーション:周、ChainCatcher

21世紀初頭に、レイ・カーツワイルという人が興味深い観察をしました。
彼は技術の進歩の速度が加速しているのを見ており、新しい発明が登場するたびに、そのリターンは時間の経過とともに指数関数的に増加することに気づきました。例えば、火の発見は冶金術の出現をもたらし、冶金術は機械の発展を促し、機械はコンピュータの発明を促進し、コンピュータはより高度なチップ技術の発展を促進し、チップ技術は人工知能の進歩を促進する、などです。
新技術の創造はこの道を沿って加速し続け、フィードバックループを形成し、人類は新しい最前線の分野に向かって進むことができるようになりました。私たちはより良いツールを手に入れ、それによって研究の速度が加速され、これが再び私たちにより良いツールを生産させ、次のステップを加速させるのです。

ソース: Alea Research
コンピレーション:周、ChainCatcher

Yieldbasis は第4四半期で最も期待される DeFi プロジェクトの1つかもしれません。
このプロジェクトはCurve Financeの創設者Michael Egorovによって作成され、常積AMM（constant-product AMM）資金プールを無常損失（IL）に対して耐性のある「アービトラージ取引」に変換することを目指しており、ビットコインから始まります。YieldBasisはLPが必然的にILを負担する前提を受け入れず、BTC/ステーブルコインプールで一定の2倍レバレッジポジションを維持し、1:1の比率でBTCの価格を追跡しながら、取引手数料を獲得します。
Curveは6000万ドルを提供しました。

原文タイトル：分散型金融の次のマイルストーン：エージェントファイナンスが機能するために必要なこと
原著者:@Lemniscap
オリジナルコンピレーション:Ismay、BlockBeats

編者按：DeFiの世界が専門ユーザーでさえ把握するのが難しいほど複雑になったとき、私たちはいかにして普通の人々に主導権を戻すことができるのか？
本篇は Lemniscap の研究記事で、「スマートエージェント金融」の台頭の流れと現実の困難を体系的に整理しています。から &milo、Meridian まで

原文タイトル：キャントンネットワーク：最もリアルなブロックチェーン
ソース: Tiger Research
コンピレーション:周、ChainCatcher
編者注：Cantonは、機関のブロックチェーンへの移行とRWAトークン化の加速が進むタイミングで誕生しました。パブリックブロックチェーンの完全な公開性と分散化は、長期的には金融機関のプライバシー、コンプライアンス、ガバナンスのニーズと対立しています。一方、Cantonは「公共ライセンス型 + Daml」を使用して、サブトランザクションレベルの選択的透明性と権利・義務のワークフローを実現します。

最近分散型金融市場の熱気が再燃し、MYX、AVNT、Asterなどのプロジェクトが目を引くパフォーマンスを見せており、投資家の革新的なプロトコルへのフォローを反映しています。短期的な価格は注目を集めますが、長期的な価値は技術の堅実さとチームの経験に関心を寄せています。Orderlyは過小評価されている潜在的なプロジェクトと見なされており、その技術とエコシステムのレイアウトは長期的な上昇の潜在能力を示しており、引き続きフォローする価値があります。

著者: @Web3Mario

要約：今週、BinanceのUSDCの普通預金補助金キャンペーンが終了しました。この随時預金、即時引き出し可能な低リスクの資産運用シナリオは、DeFi初心者に最も適しており、特に外部のサラリーマンにとって資産を配置するのに適しています。約12％の利回りは、全体のWeb3を見渡しても非常に競争力があります。したがって、今の時期、多くの仲間が代替の低リスク安定コインの資産運用シナリオを急いで見つけようとしていると信じています。本記事では、DeFi初心者、特に外部のサラリーマンがDeFiに参加するための原則を整理し、いくつかの利回りが類似していてリスクが低く、このグループのユーザーに適した安定コインの資産運用シナリオを分析します。
「圈外上班族」が安定したコインの資産運用に参加するための7つの原則
まず、著者はシーンを描写したいと思います。このシーンがあなたを十分に魅了すると思うなら、この記事の内容はあなたにとって役に立つでしょう。
シンプルチェーンを通じて

著者: @Web3Mario

要約：最近、規制環境の変化に伴い、DeFiプロトコルは、オンチェーンのトレーダーによる暗号資産への熱意を背景に、従来の金融世界の資産運用シーンをはるかに上回る高い金利を得ています。これは、二つのユーザーグループにとって前向きな意義を持ちます。まず、いくつかのトレーダーにとっては、大部分のブルーチップ暗号資産の価格が歴史的な高値を突破した後、適切にレバレッジを下げ、低アルファリスクの資産運用シーンを探すことは良い選択です。また、マクロ的に利下げサイクルに入った今、ほとんどの非暗号のサラリーマンにとっては、遊休資産をDeFiに配分することで、より高い利益を享受することができます。したがって、筆者は新しいシリーズの記事を開始し、仲間たちがDeFiを迅速に学べるようにし、DeFiの巨鯨たちの実績データを組み合わせて、異なる戦略の利益とリスクを分析したいと考えています。皆さんの支持を期待しています。まず第一回目は、最近から始めたいと思います。

元のタイトル:OneFootballの深堀り
出典:CoinList
コンパイラ:Zhou、ChainCatcher

2025年7月末、デジタルサッカープラットフォームOneFootballがCoinListで公開トークンセールを行い、300万ドルを調達し、FDVは5000万ドルとなりました。このプロジェクトは、今四半期内にTGEを完了する予定であると述べています。本記事はCoinlistのインタビューを基にしており、OneFootballチームのサッカーと暗号の融合に対する見解や、数百万のファンをブロックチェーンに引き込む方法を示すことを目的としています。

OneFootballとは何ですか？サッカーファンのためにどんな問題を解決していますか？
OneFootballは、数百のクラブやリーグからの情報を通じて、世界的にリーディングなデジタルサッカープラットフォームです。

元のタイトル: WLFI: Bridging Traditional Capital Markets
出典:Alea Research Daily Newsletter
コンパイラ:Zhou、ChainCatcher

World Liberty Financial（略称「WLFI」、ブランド名「WorldFi」、以下「WLFI」と総称）は、次世代の金融インフラプラットフォームとして位置づけられており、ステーブルコインと資本市場を統合することを目指しています。
USD1を除いて、WLFIはBlockstreet（エコシステム発行プラットフォーム/ローンチパッド）やDolomite（貸付プロトコル）などの関連プロジェクトも孵化しました。WLFIの直接的な影響は主にUSD1を中心にしています。