BTC スポット ETF 承認までのカウントダウン、401,000 年金を試す準備ができています

スポットビットコイン ETF の潜在的なユースケースを理解します。

シェリル・ウィノカー・マンク著 CNBC

編集者: Qin Jin、Carbon Chain Value

ビットコインを味わってみたいが、仮想通貨を直接所有したくない退職金貯蓄者は、間もなく切望していた機会にアクセスできるようになるでしょう。

1月10日は、米国の規制当局がビットコインのリアルタイム価格の追跡を試みるスポットビットコイン上場投資信託を許可するかどうかを決定する期限である。

このようなETFが個人投資家の間でどれだけ人気があるかはまだ分からないが、世界最大手のブラックロック社を含む10社以上の資産運用会社がスポットビットコインETF申請の承認に向けて取り組んでいる。業界関係者は、これらの商品が利用可能になると、ハイリスクのトレーダーだけでなく、退職金貯蓄者も、会社の 401(k) プランや個人の 401(k) プラン（該当する場合）を通じて、自主的に利用できる機会が増えると期待しています。資産投資クラスとして暗号通貨を含む退職貯蓄プラン。

これはビットコインと暗号通貨の主流化に向けた大きな一歩です。ビットコインIRAの最高税務責任者クリス・クライン氏は、投資家にはより多くの選択肢が与えられるだろうと述べ、「ビットコインIRAにより、退職金貯蓄者は退職金口座で60以上の仮想通貨に投資できるようになる」と述べた。

今、ビットコインへの関心が高まっています。悲惨な2022年を経て、この仮想通貨は今年150％以上上昇しており、ビットコインETFスポット取引との競争もビットコインの価値上昇に貢献している。しかし、ビットコインは依然として非常に不安定な資産クラスであり、信者と同じくらい多くの批判者がいます。

近年、多くの大手年金基金が仮想通貨を資産クラスとして採用しています。 2022 年の CFA Institute Investor Trust Study によると、州および地方の年金制度の 94% が何らかの暗号通貨エクスポージャーを持っています。米国最大の401(k)プラン管理会社フィデリティ・インベストメンツは、2022年秋に初めてビットコインファンドオプションを追加し、仮想通貨のリスクとボラティリティを許容できる従業員が会社主催の401に投資できるようにした( k) 計画：ビットコインに投資する。

ビットコインが資産クラスとして長期的な可能性を秘めていると考える退職金貯蓄者が知っておくべき、スポットビットコインETFの潜在的な使用例を以下に示します。

退職口座で暗号通貨を所有するための限られたオプション

業界の専門家によると、米国労働省の2022年のガイダンスを考慮して、多くの雇用主が401(k)sでの仮想通貨の提供を躊躇しているという。

401(k) や IRA などの退職口座で暗号通貨を保有する選択肢が限られているため、現在、ほとんどの人が退職口座以外で暗号通貨を保有しています。多くの人が自己ホストをしたり、Coinbas や Gemini などの取引所を使用したりしています。たとえば、Fidelity and Betterment の非退職口座にもオプションが用意されています。

その結果、退職金口座に暗号資産を保有したい退職金貯蓄者は通常、暗号通貨への投資を許可する自律プロバイダーの限られたリストを見つける必要があります。しかし、業界の専門家らは、スポットビットコインETFが承認されれば、より多くのプロバイダーがビットコインETFの存在を許可し、退職金貯蓄者がこの方法で投資する選択肢が増えると予想している。

SECが労働省の懸念を承認した場合、次に何が起こるでしょうか?

認定ファイナンシャル・プランナーであり、ワシントン州スポケーンのコロンビア・アドバイザリー・パートナーズの創設者であるスティーブン・T・ラーセン氏は、SECが予想通りビットコインETFスポットに肯定的な評価を与えれば、さらに多くの企業がビットコインの提供を決定する可能性があると述べた。 401(k) ラインナップのETF。

問題は何人いるかです。

米国労働省は企業の退職金制度での暗号通貨の使用を禁止していないが、2022年3月のガイダンスでは「暗号通貨の使用を検討する制度スポンサーにかなり厳しい要件を課した」とベターメント社法務担当副社長のヨシュ氏は述べた。ジョシュア・ルービンは言いました。

「仮想通貨の黎明期において、労働省は、401(k)計画の参加者が仮想通貨やその価値が仮想通貨に結びついている他の商品に直接投資することを許可するという受託者の決定の賢明な性質について重大な懸念を抱いている」と同省は述べた。労働党は声明でこう述べ、規制支援リリースにこう書いた。

ルービン氏は、スポットビットコインETFは、保管、記録管理、評価に関連する問題など、労働省が概説した躊躇の一部に対処できる可能性があると述べた。それでも、業界関係者の中には、少なくとも最初は雇用主が躊躇する可能性があると言う人もいる。

マサチューセッツ州レキシントンに本拠を置くイノベーティブ・アドバイザリー・グループのCFP、ティム・ピチョット氏は、雇用主はこれを最初に許可することに非常に慎重になるだろうと述べた。 「ほとんどの人事部門や計画管財人が協定に署名するとは思えない。労働者が要求するものでなければならないと思う」と同氏は語った。

ビットコインスポットETFは「どこにでも」存在する可能性がある

シュワブやフィデリティなどの市場をリードするカストディアンは、投資家が個人の退職金口座の仮想通貨に直接投資することを許可していないが、金融サービス大手のベンチャーキャピタルによる2つの面から始めて、複数の面で仮想通貨市場への関与を強めている。暗号通貨取引インフラ会社からチャールズ・シュワブによる暗号通貨ファンドの立ち上げまで。

ただし、直接投資を希望する退職者投資家は、Bitcoin IRA、BitIRA、iTrustCapital などの他のプロバイダーと協力する必要があります。

しかし、市場観察者らは、スポットビットコインETFが利用可能になったら、より主流のカストディアンがスポットビットコインETFを提供すると予想している。 「こうした製品が世に出れば、どこにでも普及するでしょう」とラーソン氏は語った。ラーソン氏は、投資顧問による顧客のデジタル資産管理を支援する会社デフィ・スチュワードの創設者でもある。同氏は、「これは資産クラスとしてビットコインに投資したい人にとっては良いことだ」と述べた。

仮想通貨の長期投資家に対する税制上の優遇措置

ビットコインが退職後のポートフォリオに組み込まれるかどうかには、多くの要素が関係します。まず、ビットコインは非常に不安定であり、多くの投資家は退職金の一部をこの新興資産クラスに投資するリスク選好度を持っていません。投資家はまた、ビットコインを自主 IRA または個人 401(k) 口座 (該当する場合) で直接保有するか、ETF を通じてビットコインに投資するかを検討する必要もあります。

資産管理会社グレンミードのチーフ・ウェルス・ストラテジスト、マーク・パーセマー氏は、スポット・ビットコインETFを通じて専門の運用会社を通じて仮想通貨に分散することでリスクは軽減できるが、排除することはできないと述べた。

ビットコイン市場のパフォーマンス

過去 2 年間、仮想通貨のボラティリティはまちまちでした。

その一方で、自主退職口座を通じてビットコインを直接保有することには利点があるとクライン氏は述べた。たとえば、59歳半以降に資金を引き出すと、現金ではなく暗号資産そのものの形で分配金を受け取ることができます。スポットビットコインETFを売却すると、償還は現金になる可能性が高いと同氏は述べた。 SEC は、このアプローチがより安全であると考えています。

いずれの場合でも、証券口座ではなく退職金口座を通じて仮想通貨に投資する長期投資家には税制上の優遇措置があるとパットマイヤー氏は述べた。投資が大幅に増加した場合、退職金口座を利用することで投資家は売却時の税金を回避できます。 Roth IRA (Roth Individual Retirement Account) にあり、保有要件を満たしている場合、引き出し時に税金を支払う必要はありません。対照的に、通常の証券口座に保有して売却した場合、売却時にキャピタルゲイン税が課される可能性があります。

雇用主はスポットビットコイン ETF オプションを提供していません

雇用主が 401(k) プランでスポット ビットコイン ETF を提供することに消極的であれば、雇用主に再考するよう求めることができます。答えが「ノー」の場合でも、スポットビットコイン ETF を提供するプロバイダーで IRA (個人退職口座) を開くことができます。

エデルマン・ファイナンシャル・サービスの創設者リック・エデルマン氏は電子メールで、新しいスポット・ビットコインETFはあらゆる種類のIRA口座で利用でき、控除対象となると述べた。 ） 予定。

「多くの人がこれらのETFが長期にわたって莫大な利益を生み出すと期待していることを考えると、IRA口座内でETFを購入することがファイナンシャルアドバイザーの間で一般的なアドバイスになるだろう」と、2022年の仮想通貨の真実を書いたエデルマン氏は述べ、アドバイザーや投資家にこの資産クラスを紹介している。は、それを一世代で唯一の富を得る機会であると述べています。

ラーソン氏は、イーサリアムETFの申請はすでにあるが、これは後日SECによって承認される可能性が高いと述べた。 「スポットビットコインETFはテストケースとなるだろう。」