Gate 研究院:暗黙のボラティリティが高位で変動しており、中立的に偏った範囲の構造的取引に賭ける

BTC1.38%
ETH0.86%

オプション市場動向

最新のデータによると、BTCのインプライドボラティリティは49%、ETHは73.37%で、全体的に高水準での変動を維持しており、マーケットは今後の変動に対して依然として強い期待を持っていることを反映しています。

偏度構造から見ると、11月22日前後にBTCとETHの25-Delta Skewが短期間で急激に傾斜し、7D構造が一時約-11 volまで下落し、短期的なリスク回避需要の上昇を反映しています。一方で、BTCのフォワードSkewは明らかに急傾斜しており、中長期の下振れリスクへのヘッジ意欲が高まっています。これに対してETHのフォワード構造は比較的安定しており、下振れ保護需要は同時に増加していません。

BTCの実現ボラティリティ(RV)は約63.77%に上昇し、ボラティリティリスクプレミアム(VRP = IV − RV)は正から負に転じ-17volとなり、市場が将来のボラティリティを低く見積もっていることを示しています。ETHのRVは約87%に上昇し、VRPは-17.92 volに達しました。リスク選好が改善される中で、インプライドボラティリティは相対的に過小評価されているため、買い手のボラティリティ戦略が相対的な優位性を持っています。

ブロック取引構造

今週のBTCとETHオプション市場では、主導的な大口取引は中立的に偏っています。BTCとETHの最大規模の大口取引は以下の通りです:

  • BTC:BTC-261225-100000-Cを購入し、BTC-261225-118000-Cを購入し、BTC-261225-106000-Cを売却し、BTC-261225-112000-Cを売却しました。合計約10,000 BTCの取引が行われ、権利金支出は約584万ドルです。主に、BTCの満期時に106000から112000の間にある可能性が高いことに賭けて、両端の価格の極端な変動リスクをヘッジしています。
  • ETH:ETH-261225-5000-Cを購入し、合計11,000 ETHが取引され、オプションプレミアムの支出は約8.8万米ドルであり、投資家が年末の上昇相場に備えていることを示しています。

プラットフォームの更新

Gateオプションは11月3日00:00から11月30日00:00まで(UTC+8)最新の手数料割引キャンペーンを開始し、BTCおよびETHオプションの手数料率は最低0.025%となり、段階的な手数料構造を採用し、「取引量が多いほど、手数料が低くなる」というインセンティブメカニズムを実現します。この取り組みは、市場流動性のさらなる最適化を目指し、プロおよび機関投資家の取引参加度を強化し、プラットフォームのオプション市場の深さと活発さの継続的な向上を促進します。

トランザクションの詳細:https://www.gate.com/options/BTC_USDT

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