Dans le cadre du conflit géopolitique « au tour par tour », le marché du chiffrement accueille le « Halving » avec un big dump ?

Écrit à l’origine par Frank, Foresight News

« Quand le canon retentira, dix mille taëls d’or » ?

Vers 9h00 aujourd’hui, avec les dernières nouvelles d’une « forte explosion près de Téhéran, la capitale de l’Iran » et « d’explosions en provenance d’Iran, de Syrie et d’Irak » qui ont fait la une des journaux, la situation au Moyen-Orient dans le cadre du va-et-vient « au tour par tour » entre Israël et l’Iran était à nouveau tendue, et le prix de l’or a rapidement dépassé les 2 400 $, s’envolant pump pendant cinq semaines consécutives.

Dans le même temps, Bitcoin, qui était auparavant considéré comme « l’or numérique », est allé dans le sens inverse, tombant sous la marque entière de 63 000 USDT, 62 000 USDT et 61 000 USDT, et est tombé une fois en dessous de 60 000 USDT, et le plus bas est tombé au plus bas récent de 59 587 USDT (données OKX Spot, les mêmes ci-dessous) ; Ethereum tombe également en dessous de 3 000 USDT et 2 900 USDT au cours de la même période, et le plus bas a atteint 2 864 USDT.

Les données de Coinglass montrent qu’au cours des 4 dernières heures, l’ensemble du réseau Être liquidé plus de 100 millions de dollars américains, dont ordre long Être liquidé 94,57 millions de dollars américains, et le marché altcoin est encore plus gémissant, et Effondrement de 50 abondent au cours des six derniers mois.

De manière assez spectaculaire, au moment de la rédaction de cet article, les données OKLink montrent qu’il s’est écoulé moins de 22 heures depuis le quatrième halving de Bitcoin, mais le marché a versé de l’eau froide sur tout le monde dans une posture de « halving d’actifs à l’avance », rendant les attentes du marché de plus en plus pessimistes. **

Que la série actuelle de baisses soit un renversement de tendance ou un pullback à moyen terme est devenue la clé pour que tout le monde participe à la prochaine tendance du marché.

La raison du big dump est géométrique

Résumez brièvement les raisons qui peuvent favoriser la forte chute du cycle, qui devrait être principalement divisé en deux dimensions : interne et externe, y compris des facteurs tels que l’agitation des conflits géopolitiques, le virage hawkish collectif de la Réserve fédérale et les incitations internes des sorties de capitaux des ETF.

L’impact du conflit au Moyen-Orient sur les marchés financiers mondiaux

Tout d’abord, nous devons préciser que depuis les avancées institutionnelles dans le jeu l’année dernière, en particulier après l’adoption de la Spot ETF au début de cette année, l’attribut « actif refuge » de la Bitcoin est en fait devenu une sorte de métaphysique, et il s’agit essentiellement d’un « actif risqué »** - plus étroitement lié à l’environnement macroéconomique mondial et au cycle baissier bull (lecture recommandée : « Quand le canon retentit, l’or est à dix mille taëls » ? chiffrement guide d’investissement en période de turbulences géopolitiques).

Et ce cycle de conflit entre l’Iran et Israël a, dans une certaine mesure, exacerbé la possibilité que les risques géopolitiques au Moyen-Orient pèsent sur l’offre mondiale de pétrole - juste après la publication des dernières nouvelles du conflit ce matin, le prix des contrats à terme sur le pétrole brut américain WTI pump plus de 2,5 % au cours de la journée, s’établissant autrefois à 85 dollars le baril, et le prix des contrats à terme sur le pétrole brut Brent a également atteint son plus haut niveau pump plus de 89 dollars le baril.

Si le conflit s’étend et implique même les installations nucléaires des deux parties, les prix du pétrole pourraient continuer à pump, ce qui aggravera sans aucun doute le processus de lutte contre l’inflation aux États-Unis, puis augmentera la possibilité chute que la Fed choisisse de continuer à relever les taux d’intérêt à l’avenir Bitcoin.

Dans le même temps, cela a également rendu les récentes rumeurs sur le marché boursier américain pleines de doutes - affectées par les nouvelles de ce matin, les trois principaux contrats à terme sur les indices boursiers américains se sont élargis, les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 chutent de plus de 2 %, les contrats à terme sur l’indice S&P 500 chutent de 1,5 % et les contrats à terme sur le Dow Jones chutent de 1,32 %.

Le ton général de la Fed est devenu agressif

En outre, au cours des deux derniers mois, les attentes initiales du marché selon lesquelles la Fed se tournerait vers des baisses de taux d’intérêt au milieu de cette année ont été considérablement ébranlées, principalement parce que les hauts responsables de la Fed de plus en plus longs ont commencé à parler de « hausse des taux d’intérêt » :

Tout d’abord, le président de la Fed de New York, M. Williams, a averti que la Fed augmenterait les taux d’intérêt si les données montraient que la Fed devait augmenter les taux d’intérêt pour atteindre son objectif ; le président de la Fed d’Atlanta, M. Bostic, a également déclaré qu’il était ouvert à une hausse des taux d’intérêt si l’inflation américaine augmentait.

Plus important encore, dans le discours de Powell cette semaine, il a également déclaré que l’absence de progrès supplémentaires sur l’inflation pourrait être appropriée pour que des taux d’intérêt plus élevés fonctionnent pendant une période plus longue, et le journaliste du Wall Street Journal Nick Timiraos, qui a toujours été considéré comme la « nouvelle agence de presse de la Fed », a commenté que les perspectives de la Fed avaient considérablement changé, ce qui semble avoir brisé leurs espoirs de réduire « préventivement » les taux d’intérêt.

Vous devez savoir qu’à la fin de l’année dernière et au début de cette année, le marché s’attendait à ce que la Fed réduise les taux d’intérêt 5 à 7 fois en 2024, et la première baisse de taux en mars… Cela a également incité les rendements des bons du Trésor américain à s’envoler à nouveau, et le rendement à 10 ans a franchi la barre des 4,75%, et les banques d’investissement de Wall Street ont même mis en garde contre un short terme ou un « retour à l’ère des 5%.

Dans le même temps, une série de données financières aux États-Unis ont été publiées intensivement depuis avril, y compris les données sur les ventes au détail, ainsi que les demandes initiales d’allocations chômage, les données sur l’emploi non agricole, etc., qui ont toutes enregistré de solides performances, quelle que soit leur crédibilité, du moins du point de vue des données, ce qui a une fois de plus permis de réduire les hausses de taux d’intérêt.

**Dans ce contexte, il est raisonnable pour certains fonds à risque d’ajuster leurs positions. **

Les fonds ETF ont connu une sortie nette pendant 5 jours consécutifs

De plus, il y a un signal à surveiller - selon les données de SoSoValue**, la sortie nette totale de 23,15 millions de dollars le 18 avril Bitcoin Spot ETF, ce qui représente une sortie nette pour le cinquième jour consécutif. **

Au moment d’écrire ces lignes, la valeur totale de l’actif net de Bitcoin Spot ETF s’élevait à 52,41 milliards de dollars américains, le ratio d’actif net ETF (ratio de capitalisation boursière au capitalisation boursière total des Bitcoin) atteignait 2,82 % et les entrées nettes cumulées historiques atteignaient 12,24 milliards de dollars américains.

Il est particulièrement intéressant de noter que ** À l’heure actuelle, Ethereum a pris la tête en tombant près de la ligne de 120 jours, et la ligne hebdomadaire de BTC / ETH est également trois négatifs consécutifs, ce qui est extrêmement laid en forme. **

Vous devez savoir que la ligne à 120 jours a toujours été considérée comme l’une des lignes de démarcation les plus importantes bull et baissières, de sorte que la question de savoir si Ethereum peut maintenir cette ligne de tendance et rebondir fortement, ainsi que la performance ultérieure de Bitcoin, est particulièrement critique. **

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