Quels sont les ETF cryptomonnaies en 2025 ? Guide complet des 30 fonds dépassant 100 milliards

Quels sont les ETF crypto en 2025 ? Le marché américain compte actuellement 30 ETF cryptomonnaies, avec un encours sous gestion dépassant les 100 milliards de dollars. Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock domine avec 71,76 milliards de dollars, suivi de près par Fidelity et Grayscale. Ces ETF se divisent en deux grandes catégories : spot et à terme.

IBIT de BlackRock en tête avec 71,76 milliards USD

Quels sont les plus gros ETF crypto stars en 2025 ? Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock occupe la première place avec 71,76 milliards de dollars sous gestion et un volume quotidien moyen de 2,03 milliards USD, avec des frais de seulement 0,25%. Lancé en janvier 2024, IBIT est devenu en à peine plus d’un an l’un des ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire, un record inédit dans l’industrie.

Le succès d’IBIT repose sur plusieurs facteurs. Premièrement, la force de la marque BlackRock : en tant que plus grand gestionnaire d’actifs mondial avec plus de 10 000 milliards USD sous gestion, ses produits inspirent naturellement la confiance des investisseurs institutionnels. Deuxièmement, sa compétitivité tarifaire : des frais de 0,25%, nettement inférieurs à ceux de Grayscale (1,50%). Troisièmement, son avantage en liquidité : IBIT affiche un volume quotidien supérieur à 2 milliards USD, permettant l’exécution de gros ordres avec un slippage minimal.

Le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) arrive en deuxième position avec 21,35 milliards USD, adoptant lui aussi une politique de frais bas à 0,25%. Fidelity, l’un des plus grands gestionnaires de fonds communs aux États-Unis, compte une clientèle principalement composée d’épargnants prudents pour la retraite, traditionnellement méfiants vis-à-vis des cryptos. Le succès de FBTC montre que même les investisseurs les plus conservateurs commencent à accepter le bitcoin comme une classe d’actifs légitime.

Le Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), malgré des frais élevés à 1,50%, gère encore 15,5 milliards USD grâce à son statut de premier trust bitcoin du marché. En 2024, GBTC est passé d’une structure de trust à un ETF, ce qui a considérablement amélioré sa liquidité et son accessibilité. Toutefois, ses frais élevés restent un désavantage concurrentiel majeur, poussant les capitaux vers des produits moins chers.

Top 5 des plus gros ETF crypto en 2025

IBIT (BlackRock Bitcoin) : 71,76 milliards USD, frais 0,25%

FBTC (Fidelity Bitcoin) : 21,35 milliards USD, frais 0,25%

GBTC (Grayscale Bitcoin) : 15,5 milliards USD, frais 1,50%

ETHA (BlackRock Ethereum) : 11,43 milliards USD, frais 0,25%

BTC (Grayscale Bitcoin Mini Trust) : 4,05 milliards USD, frais 0,15%

Ces cinq ETF totalisent plus de 124 milliards USD sous gestion, représentant la très grande majorité du marché des ETF crypto. Cette concentration montre que les investisseurs privilégient les produits à frais réduits émis par de grands gestionnaires reconnus.

ETF spot vs ETF à terme : analyse des différences clés

Quels types d’ETF crypto existent en 2025 ? On distingue principalement les ETF spot et les ETF à terme. Les ETF spot détiennent réellement la cryptomonnaie pour répliquer son prix, ce qui est idéal pour ceux qui souhaitent investir simplement dans la crypto sans devoir gérer la détention ou le stockage. Les ETF à terme n’achètent pas la crypto directement : ils répliquent le prix via des contrats à terme, basés sur des anticipations de prix futurs.

L’avantage principal des ETF spot est la précision du suivi de prix. Étant donné qu’ils détiennent le bitcoin ou l’ether, leur valeur liquidative (NAV) suit étroitement le cours du marché. Acheter des parts d’IBIT revient à détenir indirectement du bitcoin. Ce modèle élimine les coûts de roulement et les risques de base liés aux contrats à terme.

Les ETF à terme souffrent d’erreurs de suivi. Les contrats à terme ont une échéance, obligeant le gestionnaire à vendre les contrats proches de l’échéance et à en acheter de nouveaux, un processus appelé “rollover”. En période normale, les contrats lointains sont plus chers (contango), générant une perte à chaque renouvellement. Sur la durée, la performance des ETF à terme est inférieure à celle du spot.

Le ProShares Bitcoin ETF (BITO) est le plus gros ETF bitcoin à terme avec 2,76 milliards USD sous gestion, mais il reste bien plus petit que les ETF spot. Lors de son lancement en 2021, BITO était le seul choix ; après l’approbation des ETF spot en 2024, une grande partie des fonds a migré vers ces derniers, illustrant clairement la préférence des investisseurs pour les ETF spot.

Différences clés : ETF spot vs ETF à terme

Mode de détention : spot = détention réelle de crypto vs à terme = détention de contrats

Suivi des prix : spot = suivi précis vs à terme = risque de base

Coût de roulement : spot = aucun vs à terme = perte mensuelle

Public cible : spot = investisseurs long terme vs à terme = traders court terme

Pour la plupart des investisseurs, l’ETF spot est préférable, sauf stratégie spécifique nécessitant l’effet de levier des ETF à terme.

Débutants : 3 grands avantages à investir dans un ETF crypto

Quels sont les avantages clés qui attirent les investisseurs vers les ETF crypto en 2025 ? D’abord, la simplicité de transaction. Contrairement aux cryptos ne s’achetant que sur des exchanges spécialisés, les ETF crypto s’achètent et se vendent comme n’importe quelle action via un compte-titres classique. Pas besoin d’ouvrir un compte crypto, de passer par la vérification KYC ni d’apprendre à gérer un wallet.

Ensuite, la flexibilité du compte. Dans certains pays (comme le Canada), il est possible d’acheter des ETF crypto dans des comptes enregistrés (TFSA, RRSP) et de bénéficier d’avantages fiscaux, ce qui n’est généralement pas possible avec la détention directe de cryptos. C’est un point crucial pour les investisseurs soucieux de fiscalité.

Troisièmement, la sécurité et la praticité. L’ETF élimine la nécessité de gérer soi-même un wallet ou des clés privées/publiques. La détention directe de crypto expose aux risques de perte de clé, de piratage, ou de faillite d’exchange. L’ETF transfère ces risques à des dépositaires professionnels disposant de systèmes de sécurité de niveau militaire et d’assurances.

Cependant, il ne faut pas négliger les risques. La volatilité des cryptos reste très élevée, et l’ETF ne l’élimine pas. Le cadre réglementaire évolue encore, des changements de politique pouvant affecter leur fonctionnement. Il existe également des risques de suivi ainsi que de liquidité en cas de conditions extrêmes de marché.

Top 10 des ETF crypto à suivre en 2025

Quels ETF crypto méritent d’être en portefeuille en 2025 ? Selon l’encours, la liquidité et les frais, voici le Top 10 recommandé :

Top 5 ETF bitcoin spot

IBIT (BlackRock Bitcoin) : 71,76 milliards USD, frais 0,25%, volume quotidien 2,03 milliards (au 5 décembre 2026)

FBTC (Fidelity Bitcoin) : 21,35 milliards USD, frais 0,25%, volume quotidien 320 millions (au 5 décembre 2026)

GBTC (Grayscale Bitcoin) : 15,5 milliards USD, frais 1,50%, volume quotidien 310 millions (au 5 décembre 2026)

BTC (Grayscale Bitcoin Mini) : 4,05 milliards USD, frais 0,15%, volume quotidien 50,6 millions (au 5 décembre 2026)

BITB (Bitwise Bitcoin) : 3,73 milliards USD, frais 0,20%, volume quotidien 110 millions (au 5 décembre 2026)

Top 5 ETF ether spot

ETHA (BlackRock Ethereum) : 11,43 milliards USD, frais 0,25%, volume quotidien 960 millions

ETHE (Grayscale Ethereum) : 3,46 milliards USD, frais 2,50%, volume quotidien 210 millions

FETH (Fidelity Ethereum) : 1,34 milliard USD, frais 0,25%, volume quotidien 200 millions

ETH (Grayscale Ethereum Mini) : 1,27 milliard USD, frais 0,15%, volume quotidien 290 millions

ETHW (Bitwise Ethereum) : 374 millions USD, frais 0,20%, volume quotidien 31,2 millions

Côté frais, les produits Grayscale restent chers malgré leur taille, avec 1,50% pour GBTC et 2,50% pour ETHE, ce qui grève fortement la performance à long terme. À l’inverse, BlackRock et Fidelity affichent des frais de 0,25%, et les versions “mini” de Grayscale à 0,15% sont bien plus compétitives. Pour un investissement long terme, privilégier les frais bas est crucial : même 0,5% d’écart de frais peut causer un effet cumulatif majeur sur dix ans.

Côté liquidité, IBIT et ETHA sont largement en tête, ce qui permet aux gros investisseurs d’entrer et sortir sans impacter les prix. Pour ceux qui tradent fréquemment ou gèrent de gros montants, la liquidité est le deuxième critère clé après les frais.

FAQ

Qu’est-ce qu’un ETF crypto ?

Un ETF crypto est un fonds négocié en bourse qui permet d’investir dans les cryptos via un compte-titres ordinaire, sans détenir ni stocker directement des cryptos. Ils sont cotés en bourse et répliquent le prix de cryptos comme le bitcoin ou l’ether. Comme pour un ETF classique, acheter des parts d’ETF donne une exposition au prix de la crypto, sans avoir à gérer de wallet ou de clés privées.

Comment acheter un ETF crypto ?

Il suffit d’utiliser un compte-titres classique, exactement comme pour une action. Cherchez le code ISIN ou ticker (ex : IBIT, FBTC) sur l’appli ou le site de votre courtier, indiquez la quantité à acheter, validez l’ordre. Pas besoin de s’inscrire sur un exchange ou de gérer un wallet.

Spot ou à terme : quel ETF choisir ?

Pour un investissement long terme, privilégiez un ETF spot (IBIT, FBTC) : suivi précis du prix, zéro coût de roulement. Les ETF à terme (BITO) sont sujets à des erreurs de suivi et conviennent surtout au trading court terme ou à des stratégies spécifiques.

Quel montant minimum pour investir ?

Une part d’IBIT vaut environ 52 USD, une part de FBTC 80 USD. Certains courtiers acceptent l’achat fractionné : en théorie, 50 USD suffisent pour commencer. Il est conseillé d’investir au moins 1 000 USD pour lisser les coûts d’achat.

Quelle fiscalité pour les ETF crypto ?

Aux États-Unis, ils sont considérés comme des titres financiers soumis à la taxe sur les plus-values (0%-20% pour une détention >1 an, sinon au taux de l’impôt sur le revenu). Pour un investisseur taïwanais achetant via un courtier étranger, il faut déclarer les revenus étrangers.

Un ETF est-il plus sûr que d’acheter du bitcoin en direct ?

La sécurité dépend du point de vue : l’ETF élimine le risque de perte/vol de clé privée ou de piratage, mais implique de faire confiance au dépositaire ; la détention directe donne le contrôle total mais impose de gérer la sécurité soi-même. L’ETF est régulé par la SEC, avec une protection supplémentaire, mais ne se négocie qu’aux heures de marché (jours ouvrés), alors que le bitcoin s’échange 24h/24, 7j/7.