Gate Institut : montant de financement en hausse de 104,8 %, réinvestissement massif dans le marché de prévision et l'infrastructure des stablecoins | Analyse panoramique du financement Web3 en octobre 2025

Résumé

• Selon les données publiées par Cryptorank le 4 novembre 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 130 financements en octobre 2025, pour un montant total de 5,12 milliards de dollars ; le nombre de financements a augmenté de 28,43 % par rapport au mois précédent, tandis que le montant total des financements a considérablement augmenté de 104,8 %, atteignant le deuxième niveau le plus élevé depuis près d'un an.
• Les 10 principaux fonds de prêt de grande envergure présentent trois caractéristiques clés : l'explosion du marché des prévisions, la fusion profonde entre CeFi/TradFi et l'accélération de la tendance à l'institutionnalisation et à la sélection des capitaux. Polymarket, avec un financement stratégique de 2 milliards de dollars, occupe la première place, marquant un moment fort de capital pour la piste des marchés de prévisions ; CeFi continue de s'étendre grâce aux fusions et acquisitions et au financement structuré, montrant une tendance significative à la fusion profonde avec le système financier traditionnel.
• D'après la répartition des secteurs, les flux de capitaux se concentrent clairement sur les domaines des “finances innovantes et des infrastructures sous-jacentes”. DeFi se classe au premier rang avec un montant de financement de 2,15 milliards de dollars, dépassant les services blockchain (1,21 milliard de dollars) et CeFi (986 millions de dollars), devenant ainsi le secteur le plus attractif pour les capitaux en octobre, avec une concentration massive des capitaux sur les applications financières et les technologies sous-jacentes, tandis que les projets de la couche d'application destinés aux consommateurs rencontrent clairement un ralentissement.
• En termes de structure de financement, le marché présente toujours un schéma de “dominance des niveaux intermédiaires et renforcement de la concentration des niveaux supérieurs”. Le nombre de projets dont le montant de financement se situe entre 3 millions et 10 millions de dollars représente plus d'un tiers du total des tours, devenant ainsi le niveau le plus actif du marché ; tandis que les projets de financement de petite taille en dessous de 1 million de dollars ne représentent que 5,9 %, atteignant un nouveau bas sur plusieurs mois.
• En ce qui concerne la répartition des tours de financement, les tours stratégiques deviennent la force dominante, représentant 34,2 % des projets de financement et plus de 70 % du montant total, montrant que les principales institutions accélèrent leur déploiement écologique par une entrée stratégique. Les projets précoces restent actifs, mais avec un volume de financement limité ; les financements de moyenne période (A, B, C) montrent une rupture évidente, reflétant que le marché entre dans une période de sélection structurée.
• Au niveau institutionnel, Coinbase Ventures est en tête avec 9 investissements, couvrant plusieurs domaines tels que CeFi, DeFi, Chain et les services blockchain.

Aperçu du financement

Selon les données publiées par le Cryptorank Dashboard le 4 novembre 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 130 financements en octobre 2025, pour un montant total de 5,12 milliards de dollars【1】. Il convient de noter qu'en raison de différences dans les critères statistiques, ce montant présente certaines divergences par rapport au total des financements obtenu en additionnant chaque élément (environ 6,995 milliards de dollars), ce qui pourrait être dû à l'exclusion de certaines réserves stratégiques d'actifs cryptographiques, de financements privés et de types d'IPO. Pour maintenir une cohérence dans les critères, cet article utilise les données statistiques brutes du Cryptorank Dashboard pour l'analyse.

Comparé aux 101 financements et au montant total de 2,5 milliards de dollars en septembre, le nombre de financements d'octobre a augmenté de 28,43 % par rapport au mois précédent, et le montant total des financements a considérablement augmenté de 104,8 %, réalisant une croissance exponentielle, atteignant le deuxième niveau le plus élevé depuis près d'un an, juste derrière le pic de financement de mars 2025 (5,79 milliards de dollars). La taille des financements de ce mois-ci a été principalement tirée par quelques transactions de très grande envergure : le marché prédictif Polymarket a complété un financement stratégique de 2 milliards de dollars, Ripple a acquis GTreasury pour 1 milliard de dollars afin d'entrer dans le domaine de la gestion des ressources d'entreprise, la blockchain stablecoin Tempo soutenue par Stripe a complété un financement de série A de 500 millions de dollars, et le marché prédictif Kalshi a obtenu un financement de série D de 300 millions de dollars. Ces quatre transactions représentent plus de 74 % du montant total des financements de ce mois-ci, mettant pleinement en évidence l'effet de concentration du capital.

D'un point de vue macroéconomique, il y a un écart significatif entre le montant du financement et le nombre de financements. D'une part, le nombre de financements a continué à diminuer après avoir atteint un sommet en décembre 2024 (environ 166 opérations), se stabilisant entre 110 et 126 opérations au second semestre 2025 ; d'autre part, le montant du financement montre un caractère de “fluctuation en pics” évident, avec des injections massives respectivement en mars 2025 (5,79 milliards de dollars), en juin (4,81 milliards de dollars) et en octobre (5,11 milliards de dollars). Ce modèle de “moins de transactions, plus de montants” indique clairement que le marché est en phase de consolidation de capital et de concentration sur des projets de qualité, les fonds se dirigeant des projets à haut risque précoces vers des projets dotés de modèles commerciaux matures, d'un potentiel de conformité et d'une valeur écologique à long terme.

Dans l'ensemble, après une phase relativement stable en août (2,05 milliards de dollars) et en septembre (2,5 milliards de dollars), le montant total des financements d'octobre a fortement rebondi à 5,11 milliards de dollars, atteignant non seulement un nouveau sommet en six mois, mais marquant également un regain de confiance des capitaux-risque dans le Web3 à la fin de l'année, faisant entrer à nouveau les activités de financement du secteur dans un cycle hautement dynamique.

Selon les données de Cryptorank, en octobre 2025, les 10 principaux projets de financement du secteur Web3 ont connu plusieurs transactions de grande envergure, prédisant que le marché et la voie CeFi deviendront les principaux moteurs d'entrée de capitaux ce mois-là, mettant en évidence que les fonds se concentrent de plus en plus sur des modèles commerciaux matures et des structures financières conformes.

1. La tendance la plus représentative de ce mois est l'explosion généralisée du marché des prévisions. Polymarket et Kalshi ont attiré plus de 2,3 milliards de dollars de fonds, dominant le total des financements du mois. Polymarket se classe au premier rang avec 2 milliards de dollars de financement stratégique, investi par l'Intercontinental Exchange (ICE), devenant ainsi l'événement de financement de marché de prévision le plus important de l'histoire de Web3, symbolisant l'entrée massive du capital financier traditionnel dans le marché des dérivés décentralisés et des transactions d'événements. L'autre marché de prévision réglementé, Kalshi, a également obtenu 300 millions de dollars lors de son tour de financement de série D, reflétant la confiance et les attentes à long terme du capital envers la croissance de ce secteur.
2. Le secteur CeFi continue de s'étendre par le biais de fusions et acquisitions ainsi que d'outils financiers traditionnels. En termes de méthodes de financement, la part des outils de capital traditionnels a considérablement augmenté, y compris les fusions et acquisitions, les investissements en capital privé (PIPE) et les dettes post-introduction en bourse (Post-IPO Debt) comme formes de financement structuré. Ripple a acquis la plateforme de gestion de trésorerie GTreasury (1 milliard de dollars), juste derrière le financement stratégique de Polymarket, consolidant ainsi sa présence dans le domaine des paiements d'entreprise et de la gestion de la liquidité. Coinbase Ventures a acquis la plateforme de financement en chaîne Echo (375 millions de dollars), et Kraken a acquis The Small Exchange (100 millions de dollars), montrant que les leaders de CeFi renforcent leur capacité de service par l'intégration verticale, accélérant la fusion profonde entre Web3 et les infrastructures financières traditionnelles. De plus, IREN (875 millions de dollars, obligations convertibles) et Zeta Network Group (230 millions de dollars, private equity post-IPO) obtiennent des fonds institutionnels par le biais des marchés de capitaux, reflétant que les entreprises cotées et pré-cotées intègrent progressivement les actifs cryptographiques dans leur structure financière et leurs réserves stratégiques. Parallèlement, Greenlane Holdings (110 millions de dollars PIPE) a annoncé la création d'un coffre-fort d'actifs numériques Berachain, marquant une approfondissement du modèle de “trésorerie en chaîne”, devenant une nouvelle norme pour les entreprises traditionnelles entrant dans le Web3.
3. Le secteur des stablecoins devient à nouveau le point focal du capital. Le projet d'infrastructure des stablecoins Tempo a levé 500 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé par des institutions de premier plan telles que Sequoia Capital et Thrive Capital, soulignant la position stratégique centrale des stablecoins et des réseaux de paiement dans la nouvelle répartition du capital.

Dans l'ensemble, en octobre 2025, l'écosystème de financement Web3 présentera trois caractéristiques majeures, prévoyant que le marché connaîtra un moment fort, devenant la voie d'investissement la plus attrayante ; la fusion entre CeFi et TradFi s'accélère, et les fusions-acquisitions ainsi que le financement structuré deviennent les principales voies de capital, poussant le marché vers une phase de sélection et d'intégration.

Selon les données du tableau de bord Cryptorank, la structure de financement dans le domaine Web3 a subi une restructuration structurelle significative en octobre 2025. Par rapport à septembre, les flux de capitaux sur le marché montrent clairement un schéma de « la finance innovante en tête, soutenue par les infrastructures », avec un capital massivement concentré sur les applications financières et les technologies sous-jacentes, tandis que les projets de couche d'application orientés vers les consommateurs rencontrent clairement un ralentissement.

DeFi est devenu le domaine dominant du mois. Le financement de la finance décentralisée (DeFi) a atteint 2,15 milliards de dollars, surpassant les services de blockchain et le CeFi, devenant ainsi le principal domaine d'attraction du marché d'octobre. Cette explosion des données est principalement alimentée par des produits dérivés innovants comme les marchés prédictifs, en particulier les 2 milliards de dollars de financements obtenus par Polymarket, qui ont propulsé l'ensemble du secteur DeFi. Par rapport à septembre, le centre de gravité du capital en octobre est passé de “services et CeFi dominants” à “innovation financière à haut rendement concentrée sur les mises”, reflétant une forte attention du marché envers l'écosystème des produits dérivés Web3 dotés de caractéristiques de finance traditionnelle.

Les services de blockchain et le CeFi continuent de constituer la pierre angulaire robuste des flux de capitaux. Le montant du financement des services de blockchain a atteint 1,21 milliard de dollars, enregistrant une croissance régulière par rapport à septembre, consolidant ainsi sa position en tant que soutien central de l'infrastructure Web3. Le CeFi se classe troisième avec 986 millions de dollars, stimulé par plusieurs transactions d'acquisition élevées menées par des géants tels que Ripple et Kraken, montrant une demande continue de capitaux pour l'expansion réglementaire et l'intégration du marché.

Le secteur des infrastructures de chaînes publiques et de stablecoins connaît une explosion. Le montant de financement pour les projets Chain atteint 500 millions de dollars, soit une augmentation de près de 15 fois par rapport à septembre, principalement grâce à Tempo qui a levé 500 millions de dollars lors de la série A. Cet événement met en évidence la reconnaissance élevée par les grands capitaux du positionnement stratégique des stablecoins et des réseaux de paiement dans la carte financière de Web3, et préfigure que “l'infrastructure des stablecoins” deviendra le prochain point focal du capital.

Le secteur des applications subit un refroidissement complet. Social et GameFi ont respectivement reçu 101 millions de dollars et 98,65 millions de dollars d'investissements. Bien qu'ils restent actifs, leur taille n'est qu'environ 1/20 de celle des secteurs financier et infrastructure. Les secteurs des NFT et des mèmes se sont encore rétrécis, avec des montants de financement de 12 millions de dollars et 2 millions de dollars, montrant que le sentiment du marché est complètement revenu à la phase d'investissement rationnel, loin de la spéculation et des récits culturels.

Dans l'ensemble, le financement Web3 d'octobre présente une caractéristique structurelle hautement concentrée : les trois grandes catégories financières et de services, à savoir DeFi, Blockchain Service et CeFi, représentent plus de 80 % du total. Cela indique que le capital institutionnel revient complètement du récit du côté consommation vers la “ligne principale de la finance et des infrastructures”, accélérant la construction des moteurs sous-jacents et des systèmes financiers du marché Web3 pour la prochaine étape, établissant ainsi une base solide pour un nouveau cycle d'innovation propulsé par DeFi et les stablecoins.

Selon les données de financement de 102 projets Web3 divulguées en octobre 2025, la structure de financement de ce mois continue de présenter les caractéristiques typiques de “la domination des projets de taille moyenne et inférieure, avec une concentration accrue des projets de tête”, tandis que l'activité du marché et la concentration des capitaux montrent une divergence significative.

Les projets en phase de démarrage et de croissance constituent la pierre angulaire du marché : le nombre de projets de taille moyenne à faible occupe une position dominante absolue, formant la base de l'activité du marché. Les projets dans la fourchette de 3 millions à 10 millions de dollars représentent le plus grand nombre, occupant plus d'un tiers du total des tours de financement, ce qui en fait le segment le plus actif du marché. Juste après, les projets dans la fourchette de 1 million à 3 millions de dollars représentent environ 24,5 %. Ces deux segments de taille moyenne à faible contribuent ensemble à près de 60 % du nombre total de financements, ce qui indique que les sociétés de capital-risque continuent de s'engager massivement dans des projets de démarrage et de croissance qui ont déjà été validés et qui présentent des perspectives de commercialisation claires, afin de saisir un potentiel de croissance élevé.

La part des projets de financement à fort montant augmente, renforçant la tendance à la concentration du capital : Les projets de financement ultra-élevés dépassant 50 millions de dollars représentent 7,8 % de la part, bien que leur nombre soit limité, ils contribuent à la majorité du montant total de financement de ce mois, démontrant la forte capacité d'attraction des projets leaders et la préférence du marché pour les modèles commerciaux matures. Parallèlement, la part des projets dans la fourchette de 10 millions à 50 millions de dollars est de 19,6 %, reflétant la concentration continue du capital sur les projets de “quasi-licorne” ayant un potentiel de mise à l'échelle et un modèle de revenus stable.

Le financement de petite taille a considérablement diminué. Les projets de moins de 1 million de dollars ne représentent que 5,9 %, atteignant un nouveau plus bas en plusieurs mois, ce qui montre que les équipes de start-up ont plus de difficultés à obtenir des financements, et que les investisseurs accordent plus d'importance à la maturité des produits et aux signaux de validation du marché. Les critères de sélection pour les projets “purement conceptuels” deviennent de plus en plus stricts.

Dans l'ensemble, le paysage de financement d'octobre montre que les capitaux institutionnels adoptent une stratégie bipolaire : d'une part, ils continuent à se positionner de manière récurrente sur les infrastructures écologiques (moins de 10 millions de dollars) pour maintenir l'innovation ; d'autre part, ils investissent de manière ciblée et concentrée dans quelques transactions massives déjà entrées dans une phase de maturité, ou ayant une signification d'intégration sectorielle (comme les fusions et acquisitions).

Selon les données de financement de 76 projets Web3 divulguées en octobre 2025, la structure de financement à travers les différentes phases présente un schéma bipolaire de “capitaux stratégiques dominants et innovation précoce active”, montrant que les fonds du marché, après plusieurs mois de contraction, se concentrent rapidement sur les projets majeurs et les infrastructures essentielles.

Les tours stratégiques deviennent une force dominante absolue. Ce mois-ci, la proportion de projets de financement par tours stratégiques représente environ 34,2 %, et le montant total des financements dépasse 70 % de l'ensemble des montants de financement. Cette tendance est principalement alimentée par des transactions de très grande envergure comme Polymarket (2 milliards de dollars), reflétant le fait que la finance traditionnelle et les capitaux des grandes institutions dominent le rythme des investissements dans le Web3. L'explosion du financement stratégique indique que le capital passe de “paris précoces” à “synergies industrielles et agencements écologiques”, le Web3 étant entré dans une nouvelle phase pilotée par des institutions financières et des entreprises de premier plan.

Les tours précoces restent actives, mais le volume de financement est limité. Le nombre de projets en phase de semence (Seed) se classe au deuxième rang, représentant environ 31,6 % du total, avec une part de financement d'environ 5,4 %, ce qui montre que les projets innovants restent attractifs, mais que le montant des financements individuels est relativement faible. La proportion de projets Pre-Seed est d'environ 14,5 %, avec une part de financement de moins de 1 %, ce qui indique que l'environnement entrepreneurial précoce reste prudent, les capitaux se concentrant davantage sur les équipes ayant une validation initiale du produit et un potentiel de marché. Dans l'ensemble, les tours précoces représentent près de 35 %, offrant une vitalité continue à l'innovation écologique, mais la répartition des fonds tend vers une approche rationnelle et concentrée.

Les financements de série intermédiaire (A, B, C) présentent un fossé évident. Le montant du financement de la série A représente environ 20,9%, mais le nombre de projets ne représente que 15,8%, les fonds étant principalement concentrés sur quelques projets d'infrastructure (comme Tempo, les stablecoins et les réseaux de paiement, etc.), ce qui montre que le capital préfère les équipes ayant un modèle commercial mature et un chemin de revenus clair. Les financements de série B et C sont nettement rares, représentant respectivement 2,6% et 1,3%, dont le montant du financement de la série B est inférieur à 1%, et le montant de la série C n'a pas été divulgué, reflétant un vide de financement sur le marché à mesure qu'il atteint une phase de mise à l'échelle, les investisseurs étant plus prudents et exigeants dans le choix des projets matures.

Dans l'ensemble, le paysage de financement Web3 d'octobre présente une double caractéristique : “l'entrée stratégique des grandes institutions + l'exploration décentralisée des projets en phase précoce” : le tour stratégique domine les flux de capitaux, favorisant l'intégration du secteur et la structuration de l'écosystème ; le tour précoce maintient une innovation active, fournissant la dynamique sous-jacente pour de nouveaux récits et des percées technologiques. En revanche, la rupture de financement en milieu et fin de cycle révèle que le marché entre dans une période de sélection structurelle, les capitaux s'accélérant vers des projets avec une compétitivité à long terme et des perspectives commerciales claires.

Selon les données publiées par Cryptorank le 4 novembre 2025, en termes d'activité institutionnelle, Coinbase Ventures se classe au premier rang avec un avantage significatif grâce à 9 investissements, le nombre de projets dans lesquels elle a investi dépassant largement celui des autres institutions, couvrant plusieurs domaines tels que CeFi, DeFi, Chain et Blockchain Service, montrant sa stratégie continue de promotion d'un déploiement approfondi de l'écosystème crypto. Juste derrière, on trouve des institutions établies telles que GSR, YZi Labs, Pantera Capital et a16z (Andreessen Horowitz), ces forces capitalistiques restant actives dans les projets DeFi, GameFi et Social, ce qui témoigne de leur intérêt à long terme pour les scénarios d'application innovants et l'espace de croissance potentiel des utilisateurs.

D'un point de vue de la répartition des secteurs, les services blockchain et le CeFi deviennent les principaux points d'investissement, représentant également les directions clés sur lesquelles la majorité des grandes institutions parient, ce qui reflète une vision stratégique à long terme du marché concernant les services financiers et les infrastructures. Ensuite, il y a le DeFi et le GameFi, ce qui montre que la gestion de la liquidité, les rendements on-chain et l'interaction ludique des utilisateurs restent attractifs pour les investissements. En revanche, les secteurs NFT, Social et Meme reçoivent une attention d'investissement relativement faible, ce qui indique que le capital tend à revenir vers des domaines avec des modèles commerciaux durables et des flux de trésorerie stables.

Dans l'ensemble, le paysage d'investissement d'octobre 2025 présente des caractéristiques de reflux structurel de capital et de rééquilibrage stratégique : les investissements institutionnels ne poursuivent plus aveuglément les tendances narratives, mais se concentrent davantage sur l'agencement écologique à long terme et la capacité de mise en œuvre commerciale.

Projets de financement à surveiller en octobre

Réseau Orochi

Introduction : Orochi Network est une infrastructure de données vérifiable, utilisant des preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) et des techniques de calcul multi-parties (MPC), fournissant des pipelines de données haute performance pour l'IA/ML, les zkApps et les dApps, tout en garantissant la protection de la vie privée et la vérifiabilité. Ce réseau est spécifiquement construit pour des cas d'utilisation tels que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), les stablecoins, le Web3, l'intelligence artificielle et les réseaux d'infrastructure physique décentralisés.

Le 17 octobre, Orochi Network a annoncé avoir levé 8 millions de dollars, avec la participation de la fondation Ethereum. Les fonds seront utilisés pour construire davantage une infrastructure de données vérifiables axée sur la tokenisation des RWA.

Institutions d'investissement / investisseurs providentiels : Ethereum Foundation, Plutus VC, Bolts Capital, Ant Labs, MEXC Ventures, etc.

Points forts :

1. Le système Orochi Network est capable de convertir les données du monde réel en données vérifiables, permettant aux contrats intelligents de compléter la validation des données sans avoir besoin de tiers, réduisant ainsi fondamentalement les risques de confiance et de sécurité. Actuellement, Orochi Network compte plus de 300 000 utilisateurs actifs quotidiens, 1,5 million d'utilisateurs actifs mensuels, a traité plus de 160 millions de transactions et a déjà fourni un support de données haute performance à plus de 40 dApps et projets blockchain, tout en établissant une communauté mondiale de plus de 500 000 membres, démontrant une forte capacité d'expansion écologique et une attractivité pour les développeurs.
2. Ses produits phares comprennent zkDatabase, Orocle, Orand, zkMemory, intégrant des ZK-data-rollups, des pipelines de données vérifiables et un mécanisme de consensus hybride aBFT, offrant une haute sécurité et transparence. Orochi prend en charge divers systèmes ZKP (comme Plonky3, Halo2, Nova), présentant des caractéristiques blockchain-agnostic, permettant une interaction transparente dans un environnement multichaîne, offrant aux développeurs une capacité de déploiement flexible.
3. Le réseau principal de zkDatabase est désormais en ligne, avec plus de 10 000 téléchargements, ayant traité plus de 700 millions de demandes de preuve de connaissance nulle, et a formé l'alliance zkDatabase avec 120 entreprises, dont Plume, Lumia et Nexus. Ce système fournit une validation de données de niveau d'audit pour des scénarios tels que RWA, AI et Web3, ayant réduit le coût des données Ethereum de 25 dollars par Ko à 0,002 dollar.

KapKap

Introduction : KapKap est une plateforme Web3 native à l'IA, dédiée à la transformation des jeux, de la création de contenu et de l'interaction sociale en valeurs numériques mesurables et échangeables. Son mécanisme clé, le système de tarification basé sur l'attention (KAPS), peut quantifier le comportement des utilisateurs et leur réputation en actifs basés sur l'attention, permettant une répartition des incitations plus équitable dans l'écosystème Web3, des opportunités de publication de jeux et des mécanismes de revenus pour les créateurs. [5]

Le 30 octobre, KapKap a annoncé avoir levé 10 millions de dollars lors d'un tour de financement par étapes, dirigé par Animoca Brands. Ce financement sera utilisé pour étendre le système de réputation KAPS et approfondir la coopération avec les développeurs de jeux, afin d'accélérer la croissance de l'écosystème de la plateforme et sa mise en œuvre.

Institutions d'investissement : Animoca Brands, Shima Capital, Mechanism Capital, Klaytn Foundation, Big Brain Holdings, etc.

Points forts :

1. KapKap se positionne sur la stratégie centrale « AI × Web3 », en quantifiant l'attention, l'engagement et la réputation des utilisateurs en tant qu'actifs mesurables grâce à son système KAPS (Key Attention Pricing System). Le système KAPS génère une valeur k-score en suivant le comportement des utilisateurs dans les jeux, les réseaux sociaux et la création, permettant ainsi une évaluation de la réputation et une distribution des récompenses interplateformes, et favorisant un modèle d'incitation durable au sein de l'écosystème Web3. En combinant des algorithmes d'IA avec un système de tarification de la réputation, KapKap construit un nouveau système économique Web3 centré sur « l'attention comme valeur ».
2. KapKap a établi des partenariats stratégiques avec des IP et des communautés mondialement connus, y compris BAYC, ApeCoin DAO et SNK, intégrant leur contenu de marque et leurs personnages dans l'écosystème, formant ainsi une intersection entre le Web3 et la culture mainstream.
3. Actuellement, KapKap compte plus de 1,7 million d'utilisateurs actifs mensuels et 25 000 utilisateurs actifs quotidiens. Il a déjà établi des partenariats avec des jeux populaires tels que “The King of Fighters” et “Idle Knights”, montrant un fort potentiel de rétention et de croissance des utilisateurs.

Voyage

Présentation : Voyage est un réseau décentralisé axé sur l'optimisation générative des moteurs (Generative Engine Optimization, GEO), visant à fournir un support de données de haute qualité pour les systèmes d'intelligence artificielle dans les processus de recherche et de découverte d'informations. Son infrastructure de base est responsable de la collecte, de la construction et de la distribution des ressources de données utilisables par l'IA, tout en intégrant un mécanisme d'incitation pour suivre les contributions et récompenser les participants qui fournissent du contenu ou une expertise précieuse.

Le 16 octobre, Voyage a annoncé avoir complété un financement de pré-amorçage de 3 millions de dollars, les fonds étant destinés à accélérer le développement et la construction de l'écosystème du réseau GEOFi.

Institutions d'investissement : a16z Speedrun, Alliance DAO, Solana Ventures, LECCA Ventures, IOSG VC, Big Brain VC, MH Ventures, GAM3GIRL VC, Y2Z Ventures, etc.

Points forts :

1. Voyage s'engage à construire le premier réseau mondial “GEOFi (Generative Engine Optimization Finance)”, créant une couche équitable de citation de connaissances et de distribution de valeur pour le contenu généré par l'IA, permettant aux véritables contributeurs de connaissances de recevoir la reconnaissance qu'ils méritent. Le projet structure les connaissances humaines à travers un dialogue guidé par l'IA, permettant aux modèles génératifs de les citer, formant un cycle vertueux de “plus de citations → plus de contributions → plus de confiance”, avec pour objectif de créer une “plateforme de connaissances humaines citables par l'IA”.
2. En tant que protocole de données natif de l'IA, Voyage est défini comme une “infrastructure de découverte et de confiance” à l'ère de l'IA. Il utilise le mécanisme de “Proof-of-Index (preuve d'index)”, incitant les utilisateurs à contribuer, indexer et vérifier les données des pages web pour transformer le processus de collecte de données en un modèle décentralisé de “minage AI (earn the crawl)”. Grâce à ce mécanisme, Voyage ne redéfinit pas seulement la logique sous-jacente de la recherche IA, mais construit également un écosystème d'incitation durable pour les créateurs de connaissances humaines.
3. Voyage a obtenu le soutien de plusieurs institutions de premier plan et de fonds écologiques, y compris des investisseurs ayant une profonde influence dans les domaines de l'IA, de la cryptographie et des technologies de recherche. Cette expansion du réseau de capitaux et de ressources aidera Voyage à accélérer la construction et la promotion mondiale de son réseau GEOFi, renforçant ainsi son avantage de premier arrivé dans le domaine croisé « IA × Web3 ».

TBook

Introduction : TBook est une plateforme axée sur l'incitation et la récompense des contributions des utilisateurs et des développeurs dans l'écosystème Web3, visant à construire un réseau d'incitation centré sur l'identité et la réputation. La plateforme propose des outils de création de programmes de récompense basés sur le Soulbound Token (SBT) pour enregistrer les réalisations et contributions uniques des utilisateurs dans l'écosystème. [9]

Le 21 octobre, TBook a annoncé avoir terminé un financement stratégique de 5 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour accélérer la construction et la promotion des infrastructures de base de la plateforme, y compris un système de paiement stable instantané, un canal de règlement lié à l'identité et un coffre-fort de distribution de revenus RWA.【10】

Institutions d'investissement / investisseurs providentiels : Sui Foundation, Vista Labs, Bonfire Union, HT Capital, etc.

Points forts :

1. TBook a été officiellement classé par Telegram comme “application populaire” et inclus dans la liste des recommandations officielles, marquant ainsi sa large reconnaissance auprès des utilisateurs de la couche sociale et des utilisateurs mainstream. Son design modulaire prend en charge l'expansion multi-scènes, capable de servir à la fois les communautés de base et les grandes entreprises, fournissant l'infrastructure pour “l'incitation en tant que service (Incentive-as-a-Service)” dans l'écosystème crypto. À ce jour, TBook a construit un réseau de distribution d'actifs sur les plateformes TON et Sui, plus de 4 millions d'utilisateurs ont créé un passeport de récompenses TBook et ont reçu plus de 9,8 millions d'actifs via TBook Vault.
2. Au niveau mécanique, TBook construit une matrice d'incitation qui allie confiance et loyauté, avec SBT comme cœur. SBT possède des caractéristiques non transférables et non négociables, garantissant l'authenticité et l'immutabilité des certificats d'identité. TBook introduit également un système de notation WISE qui quantifie les contributions multidimensionnelles des utilisateurs dans la communauté (comme l'engagement, l'influence, la loyauté, etc.), fournissant aux porteurs de projets des insights communautaires précis pour aider à optimiser les stratégies d'incitation et la répartition des ressources. La plateforme délivre également à chaque utilisateur un passeport d'incitation unique pour enregistrer et gérer leurs traces d'incitation et leurs actifs, construisant ainsi une couche d'incitation reliant le commerce et la blockchain grâce à un mécanisme de vérification d'identité sur chaîne. De plus, le module d'analyse de données SBT peut fournir des outils d'analyse communautaire et d'optimisation des incitations, améliorant encore la précision de la répartition des incitations et la durabilité de la croissance communautaire.
3. Pour évaluer plus précisément la contribution réelle des utilisateurs dans un écosystème multi-chaînes, TBook Labs a lancé un système de notation des airdrops Omni-Chain. Ce système est construit sur la base des données de comportement en chaîne et évalue de manière globale les activités, la fréquence des interactions et l'influence des utilisateurs grâce à un algorithme, formant un indice de contribution quantifiable. Ce mécanisme aide non seulement les utilisateurs à identifier les opportunités de récompense potentielles dans l'écosystème, mais permet également aux projets de cibler précisément les contributeurs clés, réalisant ainsi une distribution des incitations plus juste et efficace.

Lave

Introduction : Lava est une plateforme de services axée sur la financiarisation des actifs cryptographiques, offrant des prêts garantis par des bitcoins, des produits de rendement en dollars et des solutions de garde autonome sécurisées, afin d'améliorer la liberté financière des utilisateurs et de se prémunir contre les risques associés aux systèmes financiers centralisés. 【11】

Le 1er octobre, Lava a annoncé avoir terminé un financement d'extension de série A de 17,5 millions de dollars, soutenu par plusieurs investisseurs providentiels renommés.【12】

Investisseurs providentiels : Peter Jurdjevic, Bijan Tehrani de Stake, Zach White de 8VC, Saurabh Gupta de DST Global, Terry Angelos, ancien cadre de Visa, Aaron Suplizo, ancien cadre de Block, etc.

Points forts :

1. Lava a mis en place un nouveau modèle financier permettant aux utilisateurs de “sauvegarder en Bitcoin et de consommer en dollars” grâce au lancement d'une ligne de crédit garantie par Bitcoin à l'échelle mondiale (BLOC). Les utilisateurs peuvent emprunter des dollars en toute sécurité sans avoir à vendre leurs Bitcoins, avec des taux d'intérêt à partir de 5 %. Ce mécanisme aide non seulement les utilisateurs à satisfaire leurs besoins de liquidité tout en conservant la valeur à long terme de leurs Bitcoins, mais marque également l'expansion mondiale du système de crédit garanti par des actifs cryptographiques.
2. Le produit de rendement en dollars lancé par Lava permet aux utilisateurs de fournir des fonds en dollars pour offrir de la liquidité aux prêts garantis par des bitcoins sur la plateforme et de générer des rendements, avec un taux de rendement annuel (APY) atteignant actuellement 7,5 %. Tous les prêts sont garantis uniquement par des bitcoins, et le ratio de garantie dépasse 200 %, assurant la sécurité des fonds des prêteurs. Grâce à ce mécanisme, les utilisateurs peuvent non seulement réaliser une appréciation stable de leurs actifs en dollars dans un environnement à faible risque, mais aussi favoriser la circulation des fonds au sein de la plateforme et l'utilisation efficace des bitcoins.
3. Lava a construit un cycle de financement intégré autour du cycle de vie complet des actifs des utilisateurs, comprenant “collatéral - prêt - consommation”. Les utilisateurs peuvent acheter des bitcoins sans frais sur Lava Exchange et gagner des revenus en dollars grâce à des prêts garantis par des bitcoins ; en utilisant la Lava Card pour consommer, ils peuvent également obtenir un remboursement en BTC pouvant aller jusqu'à 5 %, renforçant ainsi le mécanisme d'incitation de la plateforme. Parallèlement, Lava Free Pay permet des paiements instantanés, gratuits et inter-chaînes, les utilisateurs n'ayant pas besoin de détenir de jetons Gas pour effectuer des transactions sur la chaîne.
4. Le système de clés intelligentes de Lava offre aux utilisateurs une expérience de protection des actifs de niveau institutionnel. Ce système utilise une architecture de sauvegarde cryptographique 2-of-2, qui allie sécurité et récupérabilité, réduisant ainsi le risque de perte des phrases de récupération traditionnelles. De plus, il ouvre des interfaces d'intégration pour les entreprises et les développeurs, soutenant l'intégration des fonctionnalités clés telles que Lava Loans, Free Pay, Exchange, afin de construire une infrastructure financière Web3 plus évolutive.

Résumé

En octobre 2025, le marché du financement Web3 a connu une forte reprise, avec un total de 130 transactions, pour un montant total de 5,12 milliards de dollars, en hausse de 104,8 % par rapport au mois précédent, atteignant le deuxième niveau le plus élevé au cours de la dernière année, marquant le retour de l'industrie dans un cycle de haute énergie. Le moteur clé de la structure de financement de ce mois provient du financement de série stratégique, représentant plus de 70 % du montant total, principalement stimulé par l'explosion du marché prédictif (Polymarket, financement de 2 milliards de dollars) ainsi que par l'intégration profonde entre CeFi et TradFi (finance traditionnelle), comme l'acquisition par Ripple de GTreasury.

Dans le domaine des pistes, le DeFi a pris la première place avec 2,15 milliards de dollars de financement, mettant en évidence la concentration des investissements dans les applications financières innovantes ; en même temps, l'émergence de projets d'infrastructure de stablecoins (comme Tempo qui a complété un financement de série A de 500 millions de dollars) a encore renforcé la position stratégique de ce domaine dans l'écosystème financier Web3. En ce qui concerne la répartition des montants de financement, le marché présente un schéma de “dominance des intermédiaires et polarisation accrue” : le nombre de projets ayant un financement de 3 millions à 10 millions de dollars est le plus élevé, représentant près d'un tiers du total des tours de financement ; tandis que les petits projets de moins de 1 million de dollars ne représentent que 5,9 %, atteignant un nouveau bas en plusieurs mois, montrant que les critères de sélection des capitaux pour les projets “purement conceptuels” deviennent de plus en plus stricts, les fonds se dirigeant rapidement vers des équipes matures et des solutions réalisables ayant un avantage concurrentiel à long terme.

Les points d'innovation des projets de financement clés se concentrent sur trois grandes directions :

• Données fiables et distribution de valeur habilitées par l'IA — Orochi Network construit une infrastructure de données vérifiable grâce à ZKP ; Voyage promeut une distribution équitable de la valeur des connaissances dans le réseau GEOFi par le biais du mécanisme “preuve d'index” ; KapKap, quant à lui, utilise des algorithmes d'IA pour quantifier l'attention des utilisateurs et la valeur de leur réputation, favorisant ainsi l'évolution synergique de la “couche de confiance des données” et de la “couche de distribution de valeur”.
• Réseau d'incitation basé sur la réputation d'identité - TBook construit un système de réputation d'identité avec SBT (Soulbound Token) et a obtenu la reconnaissance officielle de Telegram, fournissant un nouveau modèle d'incitation pour la contribution et la crédibilité des comportements des utilisateurs.
• Chemin de la finance pratique des actifs cryptographiques - Lava se concentre sur le crédit garanti par Bitcoin (BLOC) et les services d'épargne auto-gérés, offrant aux utilisateurs des services financiers de type pont qui permettent d'épargner en BTC et de consommer en dollars, reflétant la tendance accélérée de l'intégration de Web3 avec le monde financier réel.

Dans l'ensemble, le paysage de financement Web3 d'octobre 2025 présente trois caractéristiques : “retour des capitaux, restructuration et reprise de la confiance”. L'émergence des marchés prédictifs, la fusion profonde entre CeFi et TradFi, ainsi que la concentration de capitaux dans les stablecoins et les infrastructures, constituent ensemble le moteur central du retour des fonds dans une zone à haute énergie. Le capital Web3 passe d'un “jeu de narration” à une “mise à niveau structurelle”, et l'industrie entre dans un nouveau cycle axé sur une croissance solide et la création de valeur réelle.
Références :

1. Cryptorank , https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Orochi Network, https://orochi.network/
4. Orochi Network, https://orochi.network/blog/orochi-network-secures-additional-8-m-bringing-total-funding-to-20-m-to-power-verifiable-data-infrastructure-for-rwa
5. KapKap, https://www.kapkap.io/
6. X, https://x.com/BlocksterCom/status/1983911254008709345
7. Voyage, https://onvoyage.ai/
8. X, https://x.com/onvoyage_ai/status/1978803530086658294
9. TBook, https://www.tbook.com/
10. chainwire, https://chainwire.org/2025/10/21/tbook-has-raised-5m-to-power-stablecoin-payouts-and-rwa-distribution/?mfk=jYDZLv73CAl2LD2%2BD9vCjUDc1iW7JEoWwkMGBTwsJoSBntEjBUN9Z2Bqe%2BP6JzaGdAKRHIU%2FjnxtNgea00qF148a89N3laJcykcQ9aFNzvPr
11. Titan, https://www.lava.xyz/
12. The Block, https://www.theblock.co/post/373096/bitcoin-lending-platform-lava-funding-new-yield-product

Avertissement L'investissement dans le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne saurait être tenu responsable de toute perte ou dommage résultant de telles décisions d'investissement.