L'or triomphe après 30 ans ! Les banques centrales détiennent plus d'obligations américaines - le Dollar perd la confiance.

Pour la première fois en trois décennies, les fondements du système financier mondial sont en train de changer. Les banques centrales étrangères détiennent désormais plus d'or que d'obligations du Trésor américain, marquant le plus grand transfert de confiance du papier vers le métal depuis les années 1990.

Un tournant historique : Plus d'or que de dettes américaines Selon les données de Barchart et du Conseil mondial de l'or (WGC), les banques centrales poursuivent leur frénésie d'achats record du métal précieux, avec des achats totaux en 2025 prévus pour atteindre jusqu'à 900 tonnes.

Cela marquerait la quatrième année consécutive où les achats mondiaux d'or doublent la moyenne à long terme. Rien qu'en août, les banques centrales ont ajouté 19 tonnes d'or net, après 10 tonnes en juillet. Cette tendance prolonge une série de 16 ans d'accumulation nette d'or — la plus longue jamais enregistrée — après plus de deux décennies de ventes régulières avant 2010. « Les banques centrales ne peuvent tout simplement pas arrêter d'acheter », a déclaré l'économiste Kobeissi, qui suit les flux de réserves mondiales dans son rapport macroéconomique.

L'or remplace la confiance : Pourquoi le monde s'éloigne de la dette américaine L'expert macroéconomique Sunil Reddy explique que la récente hausse des prix de l'or n'est pas seulement liée à l'inflation, mais qu'elle reflète une confiance en chute dans le système financier américain.

Reddy souligne la forte baisse des soldes de reverse repo de la Réserve fédérale, l'installation de liquidité overnight où l'excès de capital avait l'habitude de circuler. « Alors que cette liquidité a disparu, l'or a pris de la valeur de manière vertigineuse. Le capital poursuit ce qui ne peut pas faire faillite - l'argent solide. »

« L'or n'est plus seulement une protection contre l'inflation ; il devient le collatéral ultime — l'actif de dernière confiance », a déclaré Reddy.

Le dollar s'affaiblit : 23 % des revenus américains vont aux paiements d'intérêts Le gouvernement américain dépense désormais près de 23 cents de chaque dollar de revenus uniquement pour les paiements d'intérêts.

La paralysie politique, la montée de la dette et l'appétit étranger décroissant pour les obligations du Trésor américain alimentent une fuite accélérée vers les actifs tangibles. Depuis les années 1970, les principales monnaies fiduciaires — y compris la livre sterling, le yen japonais et le franc suisse — ont perdu entre 70 % et 90 % de leur valeur par rapport à l'or.

L'or reste la seule mesure de valeur durable, tandis que la monnaie fiduciaire continue de s'éroder.

L'or numérique attend son tour Malgré la domination de l'or, son homologue numérique — Bitcoin — attend dans les coulisses.

L'investisseur en crypto Lark Davis a noté que, bien que l'or ait subi sa plus forte chute en une journée depuis 2013 (–5%) la semaine dernière, le Bitcoin a augmenté de 3%. « Si le Bitcoin absorbe ne serait-ce qu'une fraction de la capitalisation boursière de l'or, cela pourrait déclencher une rotation explosive.

1 % équivaut à 134 000 $ — 3 % équivaut à 188 000 $ par BTC, a déclaré Davis. Les analystes voient cela comme une évolution naturelle : l'or physique domine en tant qu'« actif tangible » d'aujourd'hui, tandis que le Bitcoin représente l'actif tangible de l'ère numérique — rare, sans frontières et décentralisé.

Vente d'ETF ? Juste une illusion La récente baisse des prix de l'or a été principalement causée par le rééquilibrage algorithmique des ETF, et non par une véritable panique des investisseurs.

Notamment, les ETF en or chinois ont augmenté leurs avoirs pendant la vente, soulignant une demande continue en Asie. « Personne d'important n'a vendu, » a déclaré un analyste. « C'était un mouvement mécanique - cela ne rompt pas la tendance à long terme. »

Les banques centrales changent la donne Pendant des décennies, les institutions monétaires mondiales ont rejeté l'or comme un “actif non productif”. Aujourd'hui, elles y retournent comme le dernier bastion de sécurité dans un monde monétaire chaotique.

Le message est clair : même les créateurs de la monnaie fiduciaire achètent des actifs réels. « Si ceux qui impriment l'argent amassent de l'or, que devrions-nous acheter, nous les autres ? »

— a demandé le commentateur du marché Crypto Jargon.

Résumé:

L'or est redevenu le symbole de la réalité financière.

Après 30 ans de confiance dans la dette américaine, le pendule revient — du papier au métal.

Et tandis que l'or domine aujourd'hui les banques centrales, le Bitcoin se tient prêt en tant que son successeur numérique, attendant son moment pour revendiquer le manteau de la confiance mondiale.

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