La SEC lance une task force visant les schémas de pump-and-dump étrangers menaçant les investisseurs américains

La SEC met en place une nouvelle task force agressive pour cibler les entreprises basées à l'étranger qui exploitent les marchés américains à travers des schémas de manipulation pump-and-dump et ramp-and-dump.

Les schémas de pump-and-dump transfrontaliers incitent à l'action d'exécution de la SEC

La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a annoncé le 5 septembre le lancement d'un groupe de travail transfrontalier pour renforcer les efforts de la Division de l'application des lois afin de détecter et de poursuivre les fraudes internationales qui menacent les investisseurs américains. Cette initiative reflète un contrôle réglementaire croissant sur les entreprises basées à l'étranger accédant aux marchés de capitaux américains et sur les intermédiaires qui les soutiennent.

La SEC a défini les priorités du groupe de travail dans son annonce :

La Task Force transfrontalière se concentrera initialement sur l'enquête sur d'éventuelles violations des lois fédérales sur les valeurs mobilières américaines liées aux entreprises basées à l'étranger, y compris une éventuelle manipulation du marché, comme les schémas de ‘pump-and-dump’ et de ‘ramp-and-dump’.

« Le groupe de travail se concentrera également sur les efforts d'application concernant les Gatekeepers, en particulier les auditeurs et les souscripteurs, qui aident ces entreprises à accéder aux marchés de capitaux américains », a ajouté la SEC. « De plus, il examinera les violations potentielles des lois sur les valeurs mobilières liées à des entreprises de juridictions étrangères, telles que la Chine, où le contrôle gouvernemental et d'autres facteurs posent des risques uniques pour les investisseurs. » Un pump and dump est un schéma frauduleux où des personnes augmentent artificiellement le prix d'un actif avec du battage médiatique, puis vendent rapidement leurs actions pour réaliser un profit, provoquant ainsi l'effondrement du prix. Un ramp and dump est similaire, mais les manipulateurs utilisent un trading contrôlé et à fort volume au lieu de simplement de fausses nouvelles pour faire monter le prix avant de vendre.

Le président de la SEC, Paul S. Atkins, a souligné l'équilibre entre l'ouverture et l'application des lois, en déclarant : « Nous accueillons les entreprises du monde entier cherchant à accéder aux marchés de capitaux américains. Mais nous ne tolérerons pas les mauvais acteurs – qu'il s'agisse d'entreprises, d'intermédiaires, de Gatekeepers ou de traders exploitants – qui tentent d'utiliser les frontières internationales pour frustrer et éviter les protections des investisseurs américains. »

En plus du groupe de travail, Atkins a dirigé d'autres divisions, notamment la Finance des entreprises, les Examens, l'Analyse économique et des risques, ainsi que le Trading et les Marchés, ainsi que le Bureau des affaires internationales, pour envisager d'autres mesures de protection telles que de nouvelles directives de divulgation et des modifications potentielles des règles. La directrice de la Division de l'application des lois, Margaret A. Ryan, a souligné les objectifs de l'initiative, en déclarant :

La Task Force Transfrontalière s'appuiera sur les ressources et l'expertise de la Division de l'Application pour lutter contre la manipulation du marché international et la fraude. Nous sommes heureux de faire partie de cet effort crucial pour faire respecter les lois fédérales sur les valeurs mobilières et protéger les investisseurs américains.

Alors que la SEC a présenté l'initiative comme un garde-fou contre les actes répréhensibles transnationaux, les acteurs du marché notent que des émetteurs étrangers correctement réglementés offrent également des opportunités de diversification, d'innovation et de levée de fonds qui bénéficient aux investisseurs américains.