L'avis d'Octa broker sur les CBDC par rapport aux crypto-monnaies : principaux enseignements pour les traders en 2025

Media OutReach Newswire Selon des données récentes, plus de 130 pays représentant 98 % du PIB mondial explorent désormais les CBDC sous une forme ou une autre, y compris des pilotes, le développement ou la recherche (bien que peu les aient pleinement adoptées). Cette hausse reflète à la fois un élan technologique et une intention réglementaire de reprendre le contrôle sur les écosystèmes de monnaie numérique, surtout alors que les stablecoins privés et les actifs crypto décentralisés se sont multipliés.

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Les principales différences entre les CBDC et les cryptomonnaies

Stabilité et confiance

Alors que les cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum opèrent dans des environnements hautement volatils et spéculatifs, les CBDC sont ancrées aux monnaies fiduciaires et émises par des banques centrales. Cela offre une plus grande stabilité de valeur et un soutien institutionnel, réduisant le profil de risque pour les utilisateurs.

Conception et supervision

Les CBDC sont programmables mais gérées de manière centralisée. Les gouvernements peuvent imposer des mesures de conformité et offrir une protection des consommateurs de manières que les systèmes cryptographiques décentralisés ne peuvent pas. De plus, contrairement aux actifs cryptographiques, les CBDC ne sont pas minées ni émises de manière privée, garantissant ainsi le contrôle de l’État sur l’offre monétaire et la surveillance des transactions.

Kar Yong Ang, analyste des marchés financiers chez Octa, note : ‘Les CBDC offrent un nouveau modèle de liquidité numérique—mélangeant la confiance de l’État et la monnaie légale avec l’efficacité technologique. Pour les traders, cela ouvre des portes vers un écosystème de finance numérique plus sûr et transparent.’

La course mondiale au développement des CBDC et les moteurs qui la sous-tendent

Voici trois raisons clés pour lesquelles les banques centrales investissent des ressources dans les CBDC :

• Le déclin de l’argent liquide et la hausse des paiements numériques. Alors que les sociétés privilégient de plus en plus le numérique par rapport à l’argent physique, les banques centrales sont sous pression pour moderniser les formats de monnaie publique. En Suède, par exemple, les transactions en espèces représentent moins de 10 % des paiements. Les CBDC sont considérées comme une alternative publique aux applications et plateformes de paiement privées, garantissant la souveraineté monétaire dans le domaine numérique.
• Contrôler les risques des stablecoins privés. Les stablecoins privés comme USDT et USDC ont soulevé des inquiétudes concernant le risque systémique et les pratiques de banque parallèle. Un CBDC peut servir de contrepoids stable à ces instruments, offrant liquidité et clarté juridique dans des marchés financiers en évolution rapide.
• Inclusion financière et transparence. Les CBDC peuvent augmenter l’inclusion financière en offrant des portefeuilles numériques aux populations non bancarisées, en particulier dans les économies en développement. Elles offrent également aux gouvernements une meilleure visibilité sur les flux d’argent, améliorant la collecte des impôts et freinant les finances illicites—bien que cela ait suscité un débat autour de la surveillance et de la vie privée.

Avantages et inconvénients des CBDC

Les CBDC offrent des avantages notables : leur valeur est généralement adossée à des monnaies fiduciaires, assurant une plus grande stabilité des prix que la plupart des cryptomonnaies. Avec un soutien total de l’État, elles fonctionnent comme une monnaie légale et peuvent inclure des fonctionnalités programmables telles que des paiements conditionnels. Pour les populations sous-bancarisées, elles représentent également un moyen d’améliorer l’accès financier.

Cependant, des inquiétudes subsistent. La protection de la vie privée est un enjeu majeur, car les CBDC pourraient donner aux gouvernements une visibilité sur les transactions personnelles. Ils présentent également des risques en matière de cybersécurité, devenant potentiellement des cibles pour des attaques à grande échelle. De plus, ils pourraient interférer avec la politique monétaire traditionnelle et la dynamique des marchés financiers s’ils ne sont pas soigneusement conçus. Par exemple, les banques commerciales pourraient connaître des ruées sur les dépôts si les particuliers perçoivent les CBDC comme une alternative plus sûre à l’argent traditionnel pour l’épargne.

Cas réels

Bien que la majorité des pays recherche encore les CBDC et leur application dans l’économie, certains les ont déjà mises en œuvre.

• Bahamas. Le Sand Dollar est devenu le premier CBDC national en 2020. Il dessert désormais toutes les îles grâce à un réseau de portefeuilles mobiles.
• Nigeria. L’eNaira, lancé en 2021, a connu une adoption lente de moins de 0,5 % en 2025. Le gouvernement continue d’offrir des incitations pour accroître son utilisation.
• Chine. Le e-CNY a été testé dans plus de 25 villes et intégré dans les plateformes de transport public et de commerce électronique. Son ampleur en fait le CBDC le plus avancé des grandes économies.

En regardant vers l’avenir : le chemin vers l’adoption

Bien que les CBDC promettent une plus grande efficacité et offrent plus d’outils aux gouvernements pour mettre en œuvre des objectifs sociaux, elles posent également de nouveaux défis en matière de gouvernance. Pour prospérer, les États devront équilibrer innovation, libertés civiles, résilience des infrastructures et interopérabilité mondiale. Alors que le monde des monnaies numériques continue de se développer, les CBDC deviennent de plus en plus importantes pour les traders progressistes. Se tenir au courant des développements peut offrir un avantage essentiel dans la compréhension de l’avenir de l’argent.

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