Du 15 juillet au 28 juillet 2025, le marché des cryptomonnaies a maintenu une tendance modérément haussière. BTC s'est consolidé à des niveaux élevés avec une structure stable, tandis qu'ETH a grimpé régulièrement vers la marque de 4 000 USDT, montrant une performance relativement plus forte à court terme. En termes de volatilité, BTC est resté stable, tandis qu'ETH a connu des fluctuations accrues, reflétant une divergence croissante du marché. Les ratios long-court et les taux de financement sont revenus à une plage neutre à prudente, tandis que l'intérêt ouvert est resté élevé, ETH montrant une croissance plus significative des positions à effet de levier. La structure de liquidation est restée ordonnée, avec un notable flush côté long de 630 millions de dollars le 23 juillet, indiquant un nettoyage de risque sain à des niveaux plus élevés. Du côté quantitatif, la stratégie de tendance MACD a généré plus de 150 % de retours sur SUI, démontrant un fort potentiel de trading à court terme.
Principales conclusions :
- BTC se consolide à des sommets tandis qu'ETH suit une tendance à la hausse : Au cours des deux dernières semaines, BTC a régulièrement stagné près du niveau de 119 000 USDT, maintenant une structure stable mais avec un momentum affaibli. En revanche, ETH a grimpé régulièrement le long des moyennes mobiles à court terme, approchant le seuil de 4 000 USDT, montrant une meilleure performance à court terme et récupérant progressivement la confiance du marché.
- Divergence dans la volatilité, augmentation des fluctuations émotionnelles dans ETH : La volatilité de BTC reste stable, reflétant des attentes claires de la part des participants du marché. Pendant ce temps, ETH a connu des pics fréquents de volatilité, indiquant une plus grande incertitude à court terme et un ton de trading plus spéculatif.
- Les taux de LSR et de financement s'affaiblissent, le sentiment reste prudent : Les ratios long-court de BTC et ETH ont tous deux diminué depuis la mi-juillet, et les taux de financement ont stagné près de la ligne neutre, suggérant une volonté limitée de poursuivre les prix et un manque de déploiement agressif de levier.
- Structure de liquidation légère, pression du côté long concentrée : L'activité de liquidation globale reste modérée. Notamment, les liquidations longues ont explosé à 630 millions de dollars le 23 juillet, marquant un flush de haut niveau pour libérer la pression à court terme, tandis que les liquidations courtes étaient principalement concentrées le 18 juillet.
- La stratégie de tendance MACD prouve sa robustesse avec un potentiel à court et moyen terme : Les résultats des tests de rétroaction montrent que la stratégie de tendance basée sur le MACD a bien performé sur SUI et d'autres tokens majeurs, offrant des rendements cumulés de plus de 150 %. Malgré un taux de victoire relativement bas, la stratégie contrôle efficacement le risque grâce à des signaux basés sur le momentum et une discipline de stop-loss, démontrant une forte capacité de capture de tendance et une fiabilité tactique.
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Avertissement
Investir dans les marchés des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Les utilisateurs sont invités à mener leurs propres recherches et à bien comprendre la nature des actifs et des produits avant de prendre toute décision d'investissement. Gate n'est pas responsable des pertes ou des dommages résultant de telles décisions.
Équipe Gate
1 août 2025
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